聯合國用 USDC 發錢了！穩定幣從炒幣工具變金融基礎設施

Circle 報告揭露聯合國自 2020 年起向烏克蘭與拉丁美洲難民發 USDC，推動 DHoTS 平台用於戰亂地區現金援助。2025 年穩定幣發行量增 59%，交易量漲 230%，傳統金融機構成主要增量。全球監管同頻：美國立法、歐洲 MiCA、亞洲沙盒，核心一致將穩定幣納入可控體系。

聯合國 USDC 發放的人道主義革命

（來源：Circle）

Circle 從 2020 年起協助聯合國向世界各地因各種危機的難民發放 USDC，其中就包括烏克蘭和拉丁美洲的難民支持。這不是試點或概念驗證，而是已經運行數年的實際項目。聯合國選擇穩定幣而非傳統銀行轉帳，背後有深刻的現實考量。

以往聯合國發錢很難，大量資金都被浪費了。傳統援助模式下，資金從聯合國總部匯出，經過多層中介機構（當地銀行、NGO、承包商），最終到達難民手中時，可能已經被層層抽成。據統計，傳統援助中高達 30% 至 40% 的資金消耗在中介費用上。此外，戰亂或災害地區的銀行系統往往癱瘓或不可信，難民即使收到轉帳通知也無法提現。

穩定幣徹底改變了這個流程。聯合國直接將 USDC 發送到難民的數位錢包，整個過程在數分鐘內完成，手續費通常低於 1 美元。難民收到 USDC 後，可以在當地接受加密貨幣的商家消費，或透過 P2P 兌換為當地法幣。這種點對點的發放機制消除了中介環節，確保資金真正到達需要幫助的人手中。

目前聯合國推動了一個 DHoTS（Digital Humanitarian Transfers）數位人道轉帳平台，整合數位錢包、穩定幣、識別與合規工具，用於在戰亂、災害或金融基礎設施薄弱地區發放現金援助。這個平台不僅用於緊急救援，還用於長期發展援助，例如向小額貸款機構提供資金、向農民發放補貼、向醫療機構撥付經費等。

聯合國穩定幣援助的三大優勢

中介成本降低：從 30%-40% 降至接近零，資金直達受助者

即時到帳：數分鐘完成跨境轉帳，緊急情況下極為關鍵

透明可追蹤：區塊鏈記錄每筆交易，防止貪腐和挪用

聯合國的採用具有標誌性意義。聯合國作為全球最權威的國際組織，其選擇驗證了穩定幣的可靠性和實用性。當聯合國都開始用穩定幣發錢時，「穩定幣是詐騙工具」的汙名將被徹底洗刷。這為穩定幣進入主流金融體系掃清了聲譽障礙。

從炒幣工具到金融基礎設施的範式轉變

Circle 一上來就想撇清自己和幣圈的關係，說穩定幣和區塊鏈現在已經不是「炒幣工具」，而是「金融基礎設施」。雖然 2025 年幣圈資產沒怎麼漲，但穩定幣的發行量還是上漲了 59%，而交易量更是暴漲了 230%！為什麼會這樣呢？因為傳統金融機構正在成為主要增量資金來源。

幾乎所有大機構都在評估穩定幣戰略，而且他們考慮的不是要不要做穩定幣，而是怎麼做穩定幣。到底是「自己做」、「買基礎設施」，還是「與成熟發行商合作」？這種從「是否參與」到「如何參與」的思維轉變，標誌著穩定幣已經跨越了主流採用的臨界點。

Circle 認為穩定幣本質上是網路效應生意，遵循 Metcalfe 定律：網路價值與參與者數量的平方成正比。當用戶越多，穩定幣在交易所、支付、DeFi、跨境結算中的流動性就越深；流動性越強，轉帳成本越低、成交越順、使用體驗越好；而更高的使用價值，又會反過來吸引更多商家、機構和個人接觸。

穩定幣正在改變金融的「性質」，將成為 TradFi 與鏈上世界之間的「混合層」：資金不再只存在於銀行帳戶，而是變成可程式化、可自動流轉的鏈上現金；清算從按天、按工作日，變為 7×24 小時即時完成；金融不再只是帳本與中介，而開始像軟體一樣運作與擴充。這種質變使得穩定幣不僅是支付工具，更是金融操作系統的升級。

在 2026 年，不僅是穩定幣，各種資產代幣化也會開始進入實操階段。無論是政府債券，還是貨幣基金，還有代幣化存款，這些產品很有可能在 2026 年在監管規則明確的背景下協同爆發。當國債、貨幣市場基金、企業債券、股票等傳統資產都能以代幣形式 24/7 交易時，金融市場的流動性和效率將出現質的飛躍。

全球監管同頻共振的制度化時代

過去幾年，全球金融監理正在出現一種少見的「同頻共振」：美國從穩定幣立法、銀行託管到證券與商品邊界重劃同步推進；歐洲以 MiCA 統一牌照與發行規則；亞洲的香港、新加坡強調合規沙盒與機構參與。監理重點也高度趨同：儲備真實、兌付清晰、反洗錢、消費者保護。

各國路徑不同、節奏不一，但核心方向高度一致：把加密資產、穩定幣和鏈上金融納入可控的金融體系內。穩定幣和鏈上金融正在從「創新階段」進入「制度化階段」。小玩家會逐漸被合規門檻篩掉，隨後迎來巨頭跑馬圈地的時代。

這種監管同頻共振對穩定幣行業是雙刃劍。一方面，明確的監管規則消除了不確定性，使機構敢於大規模投入。傳統金融機構最擔心的是「投入數億美元建設基礎設施後監管突變導致投資打水漂」，現在這種風險大幅降低。另一方面，合規成本的上升將淘汰小型發行商，市場可能被 Circle、Tether、PayPal 等巨頭壟斷。

2026 年將是穩定幣監管落地的關鍵之年。美國 Genius 法案預計生效，MiCA 在歐盟全面實施，亞洲各國的試點項目進入規模化階段。當全球主要經濟體都建立了穩定幣監管框架後，跨境穩定幣支付將真正無障礙流通。屆時，穩定幣市值可能從當前的 2,000 億美元爆發至 2 兆美元甚至更高。

聯合國用穩定幣發錢，很多人還沒意識到這代表什麼。這不僅是技術創新，更是金融權力結構的重新分配。當資金可以繞過銀行系統直接到達個人時，傳統金融中介的價值被削弱。當聯合國這種代表國際秩序的機構都擁抱穩定幣時，標誌著新金融秩序的開始。