رئيس البنك المركزي الإيطالي: ستتحول عملة البنوك التجارية إلى الرقمية، لكن العملات المستقرة لن تحل محل العملات التقليدية

يصر مسؤولو البنك المركزي الأوروبي على أن العملة المصرفية التجارية ستتحول بالكامل إلى الرقمية، مع نظام مزدوج يدمج العملة المركزية والعملات الرقمية المستقرة، والتي ستلعب دورًا مساعدًا فقط، مع هدف إصدار اليورو الرقمي بحلول عام 2029.

العملة المصرفية التجارية ستتحول بالكامل إلى الرقمية، مع نظام دعم مشترك مع العملة المركزية

أعاد كبار مسؤولي السياسة النقدية الأوروبية إشارة واضحة نحو “مستقبل العملات الرقمية”. قال فابيو بانيتا، رئيس البنك المركزي الإيطالي، وأحد الشخصيات الأساسية في صياغة سياسات البنك المركزي الأوروبي، مؤخرًا خلال حضوره اجتماع اللجنة التنفيذية لاتحاد البنوك الإيطالي، إن العملة المصرفية التجارية من المحتمل أن تتجه نحو التحول الكامل إلى الرقمية في المستقبل، وأنها ستصبح مع العملة المركزية دعائم مستقرة لنظام العملة.

وفقًا لوكالة رويترز، قال بانيتا إن “مع تراجع استخدام النقد تدريجيًا، يجب أن تتواجد كل من العملة الصادرة عن البنك المركزي، أو العملة المودعة التي تقدمها البنوك التجارية، بشكل رقمي لضمان التوافق في موثوقية النظام المالي، أمانه، وقابليته للتحويل”. وأكد أن هذا “النظام المزدوج للعملة” سيظل جوهر تصميم النظام المالي الأوروبي، وليس مسيطرًا عليه من قبل الأصول المشفرة التي تصدرها القطاع الخاص.

العملات المستقرة تلعب دورًا مساعدًا فقط، وقيمتها لا تزال مقيدة بالعملات التقليدية

بالنسبة لتطور العملات المستقرة الذي يثير اهتمام السوق، فإن موقف بانيتا محافظ نسبيًا. قال بصراحة إن العملات المستقرة ستستمر في النمو، لكنها لن تصبح محور النظام المالي، والسبب الرئيسي هو أن قيمة العملات المستقرة تعتمد بشكل كبير على العملة التي تربطها. بمعنى آخر، فإن العملات المستقرة لا تملك القدرة على دعم الاقتصاد بشكل مستقل، وإنما تعتبر أداة تكمل النظام النقدي القائم.

هذا الرأي يتماشى أيضًا مع النهج الحذر للبنك المركزي الإيطالي. في سبتمبر 2025، حذر نائبة محافظ البنك المركزي الإيطالي، كيارا سكوتي، من أن إصدار “عملات مستقرة متعددة الإصدار” من قبل عدة سلطات قضائية، ولكن تحت علامة تجارية واحدة، قد يسبب مخاطر نظامية على الاتحاد الأوروبي من حيث القانون، التشغيل، والاستقرار المالي.

وتعتقد أن غياب تنظيمات ومعايير صارمة، مماثلة لمعايير الاتحاد الأوروبي، ومتطلبات احتياطي وتبادل صارمة، قد يضعف الهيكل التنظيمي القائم على العملات المستقرة عبر الحدود. ومع ذلك، تعترف السلطات بأن العملات المستقرة لها قيمة عملية في تقليل تكاليف المعاملات، وتحسين كفاءة الدفع.

الدفع والتمويل الرقمي يشكلان محور الاستراتيجية، والاتحاد الأوروبي يسرع من وتيرة اليورو الرقمي

وأشار بانيتا أيضًا إلى أنه في ظل تصاعد التوترات الجيوسياسية والمنافسة التكنولوجية، أصبح نظام الدفع أكثر من مجرد خدمة مالية، وأصبح نقطة استراتيجية في صناعة البنوك.

لاحظ أن المتغيرات الاقتصادية التقليدية مثل الاستثمار، والتجارة، ومعدلات الفائدة، تتأثر بشكل متزايد بالقرارات السياسية، وليس فقط بقوى السوق. وهذا يجعل البنية التحتية المالية الرقمية خط الدفاع الرئيسي للاتحاد الأوروبي في سباقه الاقتصادي العالمي.

ولضمان السيادة النقدية والمكانة الأساسية للعملة المركزية، يدفع البنك المركزي الأوروبي خطة اليورو الرقمي، التي تهدف إلى إطلاقها رسميًا بحلول عام 2029. تأمل الخطة أن يتمتع اليورو الرقمي بخصائص عامة مثل النقود الورقية، بما في ذلك الاستخدام المجاني، والشمول الواسع، والحماية العالية للخصوصية. وأعرب بانيتا أيضًا عن قلق بعض البنوك من أن اليورو الرقمي قد يؤثر على أعمال الدفع الحالية، لكنه سأل الصناعة، بدلاً من القلق بشأن فقدان حصة سوقية قليلة، أن ينظروا إلى حجم المعاملات التي تسيطر عليها غير الشركات الأوروبية.

بشكل عام، يوضح التصريح الأخير لمسؤولي البنك المركزي الأوروبي مسارًا سياسيًا واضحًا: ستقود العملة الرقمية من قبل البنك المركزي والبنوك التجارية، بينما ستلعب العملات المستقرة والأصول الرقمية الأخرى من القطاع الخاص دورًا مساعدًا فقط ضمن النظام القائم، وليس بديلاً عنه.

تم تجميع محتوى هذا المقال بواسطة وكيل التشفير، ومراجعته وتحريره من قبل “مدينة التشفير”، وهو لا يزال في مرحلة التدريب، وقد يحتوي على انحرافات منطقية أو أخطاء معلوماتية، ويُرجى اعتباره مرجعًا فقط، وعدم الاعتماد عليه كاستشارة استثمارية.