لماذا ارتفع البيتكوين اليوم؟ إلغاء ترامب لخطط الرسوم الجمركية يثير انتعاش الأصول عالية المخاطر

1 يناير 2024، ارتد البيتكوين إلى 89,878 دولارًا، بزيادة قدرها 1.68%. ألغى ترامب الرسوم الجمركية على أوروبا مما دفع الأسهم الأمريكية للارتفاع بشكل كبير، وارتفعت شهية المخاطر؛ ودعا داووس إلى تشريع العملات المشفرة، مما أدى إلى محفزين مزدوجين. ومع ذلك، حذرت وول ستريت من الحذر عند استعادة البيتكوين لمستوى 98,000 دولار قبل ذلك.

إلغاء ترامب للرسوم الجمركية يثير انتعاش الأصول عالية المخاطر

السبب الرئيسي وراء ارتفاع البيتكوين اليوم هو إعلان ترامب المفاجئ عن إلغاء خطة الرسوم الجمركية، مما قلب مزاج السوق تمامًا. أصدر ترامب يوم الأربعاء بيانًا على Truth Social قال فيه إنه و الأمين العام لحلف الناتو مارك لوتي “توصلنا إلى إطار عمل لاتفاق مستقبلي بشأن غرينلاند”، وأشار إلى أنه بناءً على نتائج المفاوضات، سيقوم بإلغاء الرسوم العقابية على السلع الأوروبية التي كانت مقررة بدءًا من 1 فبراير.

وفي بيانه قال: «بناءً على اجتماع مثمر جدًا مع الأمين العام لحلف الناتو مارك لوتي، توصلنا إلى إطار عمل لاتفاق مستقبلي بشأن غرينلاند، وفي الواقع يشمل المنطقة القطبية الشمالية بأكملها. إذا تم تنفيذ هذا الاتفاق، فسيكون خبرًا سارًا كبيرًا للولايات المتحدة وجميع دول الناتو. بناءً على هذا الفهم، لن أطبق بعد الآن الرسوم الجمركية التي كانت مقررة في 1 فبراير.»

هذا التحول المفاجئ في السياسة أدى إلى رد فعل عنيف في السوق على الفور. ارتفعت مؤشر داو جونز الصناعي بأكثر من 770 نقطة، بزيادة تقارب 1.6٪؛ وارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 1.6٪؛ وارتفع مؤشر ناسداك المركب بنسبة 1.8٪. قادت أسهم التكنولوجيا مثل إنفيديا و AMD الارتفاع، وعادت التدفقات المالية إلى الأسهم النمو التي كانت قد تراجعت سابقًا.

وبموازاة تحسن المزاج المخاطر، شهد يوم الثلاثاء انعكاسًا في تداول “بيع أمريكا” الذي ضرب السوق: ارتفعت أسعار سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات، وانخفض العائد من 4.3٪؛ وارتفع مؤشر الدولار الأمريكي أيضًا. والأكثر درامية، أن الذهب الفوري انخفض بأكثر من 100 دولار، والفضة انخفضت بأكثر من 3 دولارات، والبلاتين والبالاديوم قفزا بشكل مؤقت. هذا التراجع الكبير في الأصول الآمنة هو إشارة واضحة على عودة شهية المخاطر.

وباعتبار البيتكوين ممثلًا للأصول عالية المخاطر، فقد استفاد بشكل طبيعي من هذا التحول في المزاج. عندما ارتفعت الأسهم الأمريكية، وانخفض عائد سندات الخزانة، وهبط الذهب، بدأ رأس المال يعاد تخصيصه للأصول ذات المخاطر العالية والعوائد المرتفعة، والبيتكوين يتوافق تمامًا مع هذا الوصف. وارتد من حوالي 88,000 دولار بسرعة إلى 89,878 دولار، بزيادة 1.68٪، وهو انعكاس مباشر لتدفق الأموال هذا.

تأثير تحول سياسة ترامب على السوق

ارتفاع الأسهم الأمريكية: ارتفاع داو بأكثر من 770 نقطة، وقيادة أسهم التكنولوجيا، وتدفقات رأس المال إلى الأسهم النمو

انخفاض الأصول الآمنة: هبوط الذهب بأكثر من 100 دولار، وانخفاض الفضة بأكثر من 3 دولارات

انخفاض عائد سندات الخزانة الأمريكية: تراجع عائد سندات 10 سنوات من ذروته عند 4.3٪

استفادة البيتكوين: عودة شهية المخاطر دفعت BTC من 88,000 دولار إلى 89,878 دولار

قال توم غاريتسون، كبير استراتيجيي المحافظ الاستثمارية في RBC Wealth Management، قبل إعلان ترامب عن تعليق الرسوم الجمركية، إن السوق كان يراهن إلى حد ما على أن “إذا شكلت تهديدات الرسوم الجمركية ضررًا كبيرًا على السوق، فقد تختار الحكومة التراجع”. والآن، تحقق هذا الرهان، ورد السوق بشكل كبير.

توقعات السوق بعد خطاب داووس لدعم تشريع العملات المشفرة

السبب الثاني وراء ارتفاع البيتكوين اليوم هو دعم ترامب الواضح للعملات المشفرة خلال منتدى دافوس الاقتصادي العالمي. قال ترامب إنه يعمل على “ضمان استمرار الولايات المتحدة في أن تكون عاصمة العملات المشفرة في العالم”، وكشف أن “الكونغرس يعمل على صياغة تشريع لتنظيم سوق العملات المشفرة… وأتمنى أن أوقع على هذا القانون قريبًا”.

هذا التصريح عزز الآمال في إطار تنظيمي أوسع. لطالما اعتُبر الإطار التنظيمي الواضح عقبة رئيسية أمام دخول صناعة العملات المشفرة إلى التيار الرئيسي، ووعد ترامب يشير إلى أن هذه العقبة قد تُزال قريبًا. بالنسبة للمستثمرين المؤسساتيين، فإن بيئة تنظيمية واضحة هي شرط أساسي لاستثمار كبير في الأصول المشفرة.

ومع ذلك، الطريق ليس مفروشًا بالورود. فقد واجه مشروع القانون انتكاسات الأسبوع الماضي، حيث سحب منصة Coinbase دعمها قبل جلسة استماع حاسمة. وأشار الرئيس التنفيذي لـ Coinbase، بريان أرمسترونج، إلى أن مشروع القانون يواجه “مشاكل كثيرة”، بما في ذلك بعض التعديلات التي يعتقد أنها “ستقضي على مكافآت العملات المستقرة”، وتعديلات تسمح للبنوك بـ"منع المنافسين".

وفي يوم الأربعاء، أظهرت بيانات Polymarket أن احتمالية تمرير تنظيم سوق العملات المشفرة في الكونغرس بحلول 2026 تبلغ 40٪، منخفضة عن 80٪ في 12 يناير. هذا الانخفاض في الاحتمالات يعكس تراجع ثقة السوق في مسار التشريع. ومع ذلك، فإن التصريحات العلنية لترامب كرئيس لا تزال تضخ أجواء تفاؤلية، على الأقل، وتؤكد أن البيت الأبيض لم يغير موقفه الداعم لصناعة العملات المشفرة.

كما ذكر ترامب أنه سيدفع الكونغرس لتطبيق “حد أقصى لمعدل فائدة بطاقات الائتمان بنسبة 10٪”، مما أدى إلى ارتفاع أسهم البنوك، حيث ارتفعت Citigroup و First Capital حوالي 1٪. هذا الإصلاح المالي، جنبًا إلى جنب مع تقدم تشريع العملات المشفرة، يشكل جزءًا من جدول أعمال ترامب لـ"الحداثة المالية".

ومن منظور أوسع، فإن دعم ترامب للعملات المشفرة ليس صدفة. فقد حققت شركات عائلته خلال العام الماضي أرباحًا تزيد على مليار دولار من أنشطة العملات المشفرة، وهذا التداخل بين مصالحه الشخصية وسياساته يثير جدلاً حول تضارب المصالح، لكنه يضمن أيضًا استمرار دعم البيت الأبيض لصناعة العملات المشفرة.

تحذيرات وول ستريت من المبالغة في الشراء، ومخاوف فنية

على الرغم من وجود محفزات واضحة لارتفاع البيتكوين اليوم، إلا أن محللي وول ستريت أصدروا تحذيرات حذرة. قال إدوين إنجل، من Compass Point، إن هذا الاتجاه قد يشير إلى إشارات هبوط قصيرة الأمد. في تقريره مساء الثلاثاء، قال: «قبل أن يعود سعر البيتكوين إلى متوسط تكلفة المقتنين على المدى القصير (حاليًا عند 98,000 دولار)، نحن متحفظون بشأن متابعة الارتفاع.»

ويستند هذا التحذير إلى ملاحظة رئيسية: منذ أن ارتد البيتكوين من 98,000 دولار الأسبوع الماضي، انخفضت حوالي 8٪. هذا يعني أن العديد من المقتنين على المدى القصير الذين اشتروا عند أعلى المستويات في وضع خسارة، وسيشكل وجودهم ضغط بيع عند ارتفاع السعر. فقط عندما يتجاوز السعر 98,000 دولار مرة أخرى، ويحقق هؤلاء المقتنون أرباحًا، ستخفف الضغوط البيعية.

كما أعرب Sean Farrell، مدير أصول العملات الرقمية في Fundstrat، عن قلقه من تقلبات السعر الأخيرة، مشيرًا إلى أن عملاق التمويل Strategy (MSTR) اشترى خلال الأيام الثمانية الماضية عملات بقيمة حوالي 2.13 مليار دولار، ولم يتمكن من الحفاظ على ارتفاع ملحوظ في السعر. وقال: «عندما لا تستطيع تدفقات كبيرة كهذه أن تحافظ على زخم النمو، فهذه إشارة سيئة.»

هذه الملاحظة عميقة. Strategy هو أحد أكبر المشترين النشطين للبيتكوين، وشراءاته الكبيرة عادةً ما تدعم السعر بشكل واضح. ومع ذلك، فإن شراء 21.3 مليار دولار لم ينجح في دفع السعر للاستمرار في الارتفاع، مما يدل على قوة الضغوط البيعية. قد يعني ذلك أن هناك الكثير من حاملي العملات يستخدمون الارتداد للبيع.

وفي الوقت نفسه، تقدم شركة 10X Research وجهة نظر أكثر تفاؤلاً: «البيتكوين لا تزال تبدو بناءة، وننظر إلى التصحيح الأخير كفرصة للشراء، مع ميل إلى المراكز الطويلة.» لكنهم وضعوا أيضًا حد وقف خسائر واضح عند كسر السعر 87,000 دولار، حيث قالوا: «إذا استمر السعر في الانخفاض دون ذلك، فسوف نفقد وجهة نظرنا الحالية، وسيمثل ذلك تراجعًا مؤلمًا لمحاولة الارتداد.»

التحليل الفني: تصحيح وليس انهيارًا

（المصدر: Trading View）

من الناحية الفنية، يوضح تحليل البيتكوين اليوم سبب ارتفاعه، واحتمالات الاتجاه القادم، أن الرسم البياني يعكس وجود ضغوط قصيرة الأمد وقوة طويلة الأمد في آنٍ واحد. على الرسم البياني لمدة ساعتين، يُتوقع هبوط السعر لأن البيتكوين كسر خط الاتجاه الصاعد الذي استمر لأسابيع، وكسر المتوسطين المتحركين 50 و200 يوم، والذين يقفان حاليًا بين 92,300 و93,300 دولار كمقاومة.

كما أن منطقة العرض بين 95,600 و96,000 دولار تواجه مقاومة قوية، تظهر في شكل شموع داكنة، مما يدل على أن السعر يتوزع وليس في مرحلة تجميع. هذا النمط يشير إلى أن العديد من حاملي العملات يبيعون في هذا النطاق، مما يشكل منطقة مقاومة قوية.

أما الدعم فيقع بين 87,000 و85,900 دولار، وهو متوافق مع عمليات التوحيد السابقة وطلبات الشراء. مؤشر القوة النسبية (RSI) انخفض إلى حوالي 25، وهو في منطقة التشبع في البيع، مما يدل على أن الزخم الهبوطي بدأ يضعف، لكنه لم يصل بعد إلى تباعد صعودي. الحالة النموذجية أن السعر سيرتد مؤقتًا إلى 89,800 - 90,000 دولار، ثم يدخل في مرحلة توحيد، أو إذا استمر البائعون في الدفاع عن المنطقة، فقد يختبر سعر أدنى.

(# مفاتيح التحليل الفني

مقاومة فورية: 89,800 إلى 90,000 دولار (هدف الارتداد القصير الأمد)

مقاومة رئيسية: 92,300 إلى 93,300 دولار (المتوسطان المتحركان 50 و200 يوم)

مقاومة قوية: 95,600 إلى 96,000 دولار (منطقة توزيع)

دعم رئيسي: 87,000 إلى 85,900 دولار (اختراقه سيؤدي إلى تصحيح أكبر)

بعد الأداء السيئ في الربع الرابع من العام الماضي، استعاد البيتكوين معظم مكاسبه منذ بداية العام. هذا الضعف يُظهر أن السوق، على الرغم من أخبار ترامب الإيجابية وخطابات داووس، لا تزال بنيته الداخلية تميل إلى البيع.