比特幣概念股：最新美股區塊鏈概念股新聞與深度分析

比特幣（BTC）跌深後劇烈反彈，1 月 22 日暫報 89,950 美元左右。川普称就格陵兰及北极地区形成协议框架，暂缓 2 月 1 日关税措施。微策略策略成交量突破 70 萬枚比特幣大關，成交量達 21.3 億美元。

微策略購入 22,305 枚 BTC，總持有量達 709,715 枚（占流通量 3.55%），帳面收益 105 億美元。資金來自優先股 STRC（11%）、STRK（8%）、STRF（10%）。貝萊德持有 4.7 億美元微策略優先股。專家警告循環依賴風險，但分析師認為這是創新模式。

Bitmine 獲股東 81% 批准擴大授權股份，持有 420.3 萬枚 ETH（占流通量 3.5%）、193 枚 BTC 及近 10 億美元現金。已質押 183 萬 ETH，質押率 2.83%，最近向 Beast Industries 投資 2 億美元。

Vanguard 首次投資比特幣金庫公司，透過購買 5.05 億美元微策略（MSTR）股票間接獲得比特幣曝險。這家管理近 12 兆美元資產的全球第二大基金，歷來避免直接投資加密貨幣，此次透過 MSTR 股票進入比特幣領域，標誌著機構對比特幣態度的重大轉變。

微策略執行主席 Michael Saylor 於 1 月 18 日發布「更大的橙色」圖片，暗示將進行超過 12.5 億美元的比特幣收購，總持倉將衝破 70 萬枚。然而股價去年暴跌 50%，溢價降至 1.0 倍，2025 年籌集 250 億美元引發稀釋擔憂。

BitMine 股東大會在拉斯維加斯引發爭議，新任 CEO 和 CFO 缺席遭批「小丑表演」。公司宣布轉型為「數位伯克希爾」，持有 400 萬枚 ETH（約 140 億美元），向 MrBeast 投資 2 億美元最具爭議。

BitMine 質押 153 萬枚 ETH 占總量 4%，引發驗證者排隊超過 230 萬 ETH，等待時間達 40 天創新高。質押總量突破 3,600 萬枚占流通供應 30%，流動性緊縮。收益率壓縮至 2.81%，21Shares 預測三情境：基本 4,800 美元、樂觀 7,500 美元、熊市 1,800 美元。

比特幣（BTC）短線猛烈飆升，1 月 15 日暫報 96,790 美元左右。OpenSea 首席行銷長透露，該 NFT 平台即將迎來代幣生成活動（TGE）和社群空投。BitMine 再注資 6.25 億美元以太坊，股東大會投票前總注資額超過 50 億美元。

微策略董事會成員 Carl Rickertsen 以每股 155.88 美元購入 5,000 股 MSTR，總計 779,395 美元。此次買入發生在市場波動期間，用個人資金而非股票補償，顯示董事會層級對公司充滿信心。微策略股價與比特幣走勢密切相關，內部人買入歷來與市場重燃興趣時期相吻合。

TD Cowen 降微策略目標價至 440 美元，因其比特幣收益率從 22.8% 崩至 7.1%。週融資 12.5 億購 13,627 BTC。儘管溢價歸零，該公司仍積極買入比特幣。分析師預測，比特幣 2026 年底將達到 177,000 美元。

BitMine 週三質押 186,560 ETH（6.25 億美元），總質押達 1,530,784 ETH（51.3 億美元），占 Beacon Chain 總量 4%。公司持有超 400 萬 ETH，37% 已質押。以太坊質押隊列飆升至 230 萬 ETH，達 2023 年 8 月來最高。

那斯達克與 CME 整合加密指數，更名為「Nasdaq-CME Crypto Index」納入 BTC、ETH 等七大資產。2021 年推出授權 Hashdex 發行產品，規模超 10 億美元含美國首檔多元加密 ETF（NCIQ）。建立共同治理委員會，CF Benchmarks 負責計算。投資人從單一比特幣轉向指數。

幣股 SharpLink Gaming 累積 865,000 ETH（27.5 億美元），成全球最大以太坊金庫。上週 Linea 質押 1.7 億美元，前貝萊德高管稱 2026 將提升生產力，利用永久資本當 DeFi 貸方。股價跌 51% 但架構能應對週期，ETH 漲股價受益，跌時買入良機。

比特幣（BTC）短線大幅上漲，1 月 14 日暫報 95,470 美元左右。微策略增持 13,627 枚比特幣，創 7 月以來最大單筆交易。儘管貝萊德發起贖回，比特幣 ETF 在經歷了資金短暫外流後重新實現淨流入。

Bakkt 全股票收購穩定幣支付商 DTR，發行 913 萬股價值 1.78 億美元，股價飆升 18% 至 19.21 美元。1 月 22 日更名為 Bakkt, Inc.，DTR 創辦人 Akshay Naheta 任唯一 CEO。從加密交易平台轉型為受監管全球支付基礎設施。

微策略 1 月 5 至 11 日購入 13,627 個比特幣，花費 12.5 億美元，平均價 91,519 美元。持倉達 687,410 枚，總成本 518 億，平均成本 75,353 美元。資金來自出售 STRC 優先股（1.191 億）和 MSTR 普通股（11.3 億）。仍有發行額度超 400 億美元可繼續購買。

惠譽評級周一將比特幣支持證券列為「投機級」高風險。比特幣價格波動可能迅速侵蝕抵押品，觸發追加保證金和強制平倉。微策略持有近 688,000 個 BTC 並透過可轉換債券擴大持倉，信用與比特幣價格深度綁定。惠譽提及 2022 年 BlockFi、Celsius 倒閉潮作警示，但認為現貨 ETF 可能抑制波動。

微策略創辦人 Michael Saylor 於 1 月 12 日欽點過去十年最強資產：數位智慧（NVDA）、數位信貸（MSTR）與數位資本（BTC）。他週末發布比特幣 Tracker 信息，暗示再增持比特幣。微策略累積全球最大企業 BTC 持股，平均成本遠低於市價。比特幣盤整中，微策略舉措可能成突破催化劑。

特斯拉 2021 年 2 月以 15 億美元購入比特幣後，持倉穩定在 11,509 枚，現值超 10 億美元。儘管 2021-2022 年部分出售改善流動性，但四年來從未完全退出，挺過價格暴跌與市場動盪，成為全球最大企業比特幣持有者之一，為其他企業樹立長期持有典範。

BitMine 週六透過四筆交易質押 86,400 個 ETH，價值 2.687 億美元，使質押總量突破 100 萬達 1,080,512 個。作為最大以太坊金庫公司，持有超過 400 萬枚 ETH。按 2.81% 收益率計算，年產 9,440 萬美元收益。然而股價已從 161 美元高點暴跌 80% 至 30.06 美元。董事長提案授權股份擴千倍為股票拆分鋪路。

摩根大通分析師報告指出，加密貨幣去風險化可能已結束。1 月比特幣和以太坊 ETF 資金流觸底反彈，永續合約與 CME 期貨顯示拋售壓力緩解。MSCI 暫不排除加密公司為微策略提供緩解。近期調整主因是 10 月 MSCI 剔除微策略，非流動性惡化。1 月已企穩。

MSCI 保留微策略但凍結股份數量，切斷新股發行與被動購買連結，終結飛輪效應。Bull Theory 量化顯示每 2,000 萬股新發行損失 6 億美元被動買盤。微策略 2025 年發行超 150 億美元新股，新規下稀釋效應無支撐，價格回調風險增加。

MSCI 暫不將數位資產庫（DAT）從指數移除，微策略（MSTR）盤後漲 4.36%。MSCI 10 月提出將數位資產佔比 50% 以上公司排除的提案遭反彈，目前表示 DAT 公司處理方式暫時不變，但將持續審查。

日本比特幣金庫 Metaplanet 週二股價漲 10.7%，美國 OTC 週一漲 19.17%。Q4 購入 4,279 枚 BTC，總持倉達 35,102 枚。微策略漲 4.81%，Mara Holdings 漲 6.86%，Bakkt 暴漲 31.47%。高盛上調 Coinbase 至「買入」，股價漲 7.77%。

Saylor 於 1 月 4 日再發 Tracker 訊息，預期本週揭露增持數據。微策略持有 672,497 枚比特幣，成本 504 億美元，市值 614 億美元。微策略 2025 年籌集 210 億美元，透過數位股權和信貸將比特幣轉化為機構級抵押品。

Michael Saylor 的微策略（MSTR）今日早盤漲 1.22%，但自 2024 年 7 月高點已暴跌 66%。關鍵指標 mNAV 僅 1.02，一旦跌破 1，代表公司價值低於其持有的比特幣，持股將失去邏輯基礎，可能引發拋售潮。

微策略上週以 1.088 億美元購入 1,229 枚比特幣，平均成本 88,568 美元，總持倉達 672,497 枚。累計投入 504.4 億美元，整體平均成本 74,997 美元。消息公布後 MSTR 股價跌 1% 至 157 美元，比特幣也跌至 87,000 美元附近。

BitMine 持有 411 萬枚以太坊佔供應量 3.41%，加上 10 億美元現金，總資產達 132 億美元，已質押 40.8 萬枚 ETH。週二股價跌 3% 至 27.72 美元。公司將於 2026 年初推出質押平台 MAVAN，1 月 15 日股東大會將投票增加授權股份和擴大質押規模。

BitMine 計劃 2026 年初推出 MAVAN 驗證器網路，將 120 億美元 ETH 金庫轉向質押獲利。該公司持有 411 萬枚以太坊，是最大公開 ETH 金庫。董事長 Thomas Tom Lee 預估完全質押後年收益達 3.74 億美元，日收益超 100 萬。目前已質押 40.8 萬枚 ETH 測試。

微策略持有 671,268 枚比特幣，市值 450 億美元卻握有 600 億美元 BTC 資產，出現 150 億估值折價。背負 82 億美元債務和 75 億優先股，年固定支出 7.79 億美元。若比特幣跌破 13,000 美元，公司將破產，670 萬枚 BTC 的拋壓恐引發比 FTX 更嚴重的黑天鵝事件。

BitMine（BMNR）於 12 月 28 日披露，上週新增購入 44,463 枚 ETH（約 1.3 億美元），總持倉達 4,110,525 枚，占 ETH 流通供應量的 3.41%，市值約 120.4 億美元。其中 408,627 枚 ETH 已參與質押，年化收益率 2.81%，預估年收益達 3.74 億美元。

微策略（MSTR）在 2025 年 12 月 22 日至 28 日期間，以 1.088 億美元購入 1,229 枚比特幣，平均每枚成本 74,997 美元。這筆交易使該公司比特幣總持有量達到 672,497 枚，鞏固其全球最大企業比特幣持有者地位。目前，微策略的比特幣收益率已達 23.2%。

2025 年加密貨幣概念股劇烈分化，贏家為 IREN 漲 327%，Cipher Mining 249%，Bitmine 257%。輸家是微策略跌 47%，MARA 跌 40%，Fold 跌 71%。轉型 AI 或採財資策略者勝出，單純挖礦持幣者慘敗。華爾街透過 ETF 與 DAT 接管定價權，執行力比幣價更關鍵。

比特幣（BTC）本周開局反彈，12 月 29 日暫報 80,082 美元左右。BitMine 開始質押 ETH，並向以太坊 PoS 合約存入 2.19 億美元。未來資產集團（Mirae Asset Financial Group）洽談以1億美元收購韓國加密貨幣交易所 Korbit。

12 月 29 日，比特幣價格在 87,800 美元附近開啟本週交易，日內微幅上漲約 0.8%，24 小時交易量達到 136 億美元。儘管持續處於極度恐慌區域，但機構投資者正在逆勢加碼，微策略目前持有 67.1 萬枚 BTC，價值高達 586 億美元。美國與阿聯酋的 TradFi 銀行業正展現前所未有的興趣。

以太坊金庫公司 Bitmine Immersion Technologies（BMNR）宣布，加密貨幣與現金總持有量達 132 億美元，其中包括 406.6 萬枚 ETH，佔總供應量 3.37%，距離「5% 煉金術」目標已完成三分之二。該公司上週單週新增近 10 萬枚 ETH，展現驚人吸籌速度。

微策略（MSTR）上週透過出售普通股套現約 7.48 億美元後，美元儲備暴增至 21.9 億美元，引發市場高度關注。投資銀行 TD Cowen 旗下 TD Securities 部門指出，這筆現金足以支付該公司約 32 個月的利息和股息，即使面臨「長期加密貨幣寒冬」，微策略的持續生存能力也不成問題。

日本最大比特幣企業持有者 Metaplanet 批准了資本結構全面改革，允許這家亞洲比特幣巨頭透過派息優先股向機構投資者籌資。Metaplanet 目前持有約 30,823 個比特幣，價值 27.5 億美元，使其成為亞洲最大、全球第四大企業比特幣持有者。該公司將透過美國存託憑證（ADR）在美國場外交易市場開始交易。

比特幣今日測試 88,000 美元關鍵支撐位，最大買家微策略（MSTR）突然踩煞車。該公司上週透過出售 453.5 萬股普通股套現 7.478 億美元，將現金儲備拉高至 21.9 億美元，卻暫停了持續數年的比特幣購買計畫。這是自 2020 年以來微策略首次在加密市場低迷時選擇囤積現金而非抄底。

Michael Saylor 暗示微策略（MSTR）將再次大量購買比特幣，以強化其全力投入的儲備策略。然而，此舉正值微策略面臨 MSCI 指數剔除的風險之際，MSCI 考慮在 2 月的評估中將微策略從其全球指數中剔除，認為該公司運作方式更像投資機構而非營運公司。摩根大通估計，若被排除將引發約 116 億美元的強制拋售。

摩根士丹利資本國際指數（MSCI）10 月宣布正在諮詢是否應將資產負債表大部分為加密貨幣的公司排除在外，此舉可能引發 100 億至 150 億美元的強制拋售。反對團體 BitcoinForCorporations 根據 39 家公司、經流通股調整後總市值達 1,130 億美元的名單預測此規模。

管理超過 10 兆美元資產的資管巨頭 Vanguard 近日披露持有價值 32 億美元的微策略（MSTR）股票。這項投資引發華爾街震撼，因為微策略以在資產負債表上持有大量比特幣聞名，Vanguard 此舉等同於透過間接方式持有比特幣，而無需直接購買加密貨幣。分析師認為，此舉可能鼓勵其他大型資管公司間接投資數位資產。

比特幣暴跌至 8.5 萬美元帶動加密貨幣概念股全面崩跌，方舟（Ark Invest）透過旗下基金大舉買進 BMNR、COIN、CRCL、XYZ、BLSH、SLMT 和 ARKB，同時逢高調節特斯拉股票（TSLA）。特斯拉股價逼近歷史高點，方舟獲利了結賣出 124,867 股價值 5900 萬美元。

微策略（MSTR）週一披露在 12 月 8 日至 14 日期間斥資約 9.803 億美元購買 10,645 枚比特幣，均價為 92,098 美元。然而，微策略的 BTC 收益率（追蹤每股 MSTR 持有比特幣數量的核心指標）多年來首次轉為負值，季度收益率為 -1%，這意味著目前每股持有的比特幣數量比 9 月底要少。

由川普兒子小唐納德·川普和埃里克·川普背書的 American Bitcoin 公司，比特幣持有總量超越 ProCap Financial。自 12 月初以來，American Bitcoin 已向其儲備增加超過 1000 枚比特幣，使總持有量達到 5044 枚，價值約 4.43 億美元，躍升至企業持有者第 21 位。

微策略（MSTR）成功保住納斯達克 100 指數成分股地位，創始人兼執行主席 Michael Saylor 隨即宣示：「我們將繼續增持比特幣，直到市場不再抱怨為止。」儘管 MSCI 對將加密資產庫納入其指數體系表示擔憂，並預計明年 1 月中旬決定是否將微策略從其指數中剔除，但納斯達克仍維持微策略的基準指數地位。

最大的比特幣財資公司微策略（MSTR）向致函指數公司 MSCI，反對一項擬議的政策變更，該變更將把資產負債表上持有 50% 或以上加密貨幣的加密資產庫（DAT）排除在股票市場指數之外。微策略稱，DAT 是能夠積極調整其業務的營運公司，並質疑 MSCI 並未排除房地產投資信託基金、石油公司等專注於單一資產的企業。

支撐微策略和 BitMine 的「無限資金漏洞」消失，迫使加密資產庫（DAT）被迫轉型。12 月 8 日，微策略揭露上週斥資 9.627 億美元購入 10,624 枚比特幣，這是自 7 月以來最大單週支出，但股價年減 51% 至 178.99 美元。BitMine 同樣為其資產負債表增加了 138,452 個 ETH。

分析師 Jacob King 對微策略近期購買 10,624 枚比特幣（約 10 億美元）的行為提出質疑，聲稱此舉造成感知上的衝擊但並未產生實際影響。King 指出，此次收購更多是輿論操控。他重提 Saylor 在網路泡沫時期與 SEC 達成的和解協議，當時 Saylor 因虛報收入支付 830 萬美元。

Twenty One Capital Inc. 12 月 9 日透過 SPAC 合併上市首日股價暴跌 25%，開盤價 10.74 美元遠低於 Cantor Equity Partners 收盤價 14.27 美元。這家由 Tether、軟銀集團等創立的比特幣財庫公司，持有價值約 39 億美元的比特幣。