2026年TradFi x Crypto展望：驅動2026年的8大宏觀力量與7大投資趨勢

*作者：CoinFound，*TradFi × Crypto數據科技公司

1 月 21 日，CoinFound 正式發布《CoinFound 年度報告：TradFi x Crypto 2026 年展望》，該份報告聚焦 TradFi 與 Crypto 的深度融合趨勢。以下為報告的概要內容：

2025 是“融合臨界點”，2026 將進入“可程式金融”加速期。

報告中提煉 8 大 Mega Forces 與 7 大趨勢展望：從穩定幣 2.0 爭奪全球支付基建，到 RWA 從“發行”走向“效用”，再到股票代幣化、DAT 分化與集中等關鍵變數。

2025 年 傳統金融 x Crypto 重要事件時間線

2026年，以下宏觀趨勢將影響TradeFi x Crypto領域：

• 法幣體系信任危機與硬資產回歸： 面對全球債務螺旋與“財政主導”風險，機構加速配置黃金、比特幣及大宗商品等“硬資產”以對沖法幣信用侵蝕。
• 地緣政治驅動並行清算體系落地： 金融基礎設施的“去武器化”需求推動區塊鏈成為獨立於 SWIFT 的備選結算方案，原子結算機制有效降低了跨境交易中的信任與對手方風險。
• AI 生產力變現與機器支付興起： AI 投資重心從算力硬體轉向經濟生產力生成，催生了 AI Agent 對合規穩定幣及鏈上自動結算的剛性需求，以實現機器間的價值確權。
• 能源成為核心資產與礦企基建化： 電力短缺促使礦企轉型為“混合計算中心”，其稀缺的電力接入權（Time-to-Power）引發科技巨頭併購，驅動礦企估值向數據中心基礎設施重構。
• 鏈上資產（RWA）從發行邁向效用： 資產代幣化進入“可程式金融”階段，RWA 不再僅是數字化憑證，而是作為 24/7 核心抵押品大幅提升回購市場與全域流動性的資金效率。
• 私募信貸面臨壓力測試與透明化轉型： 2026 年到期債務潮或引發違約風險，倒逼行業從“黑箱”轉向基於零知識證明（ZK）的實時鏈上透明審計，以規避 DeFi 連環清算危機。
• 基礎設施從碎片競爭走向巨頭整合： 市場進入類似電信行業的整合期，支付與金融巨頭通過併購穩定幣中間件及托管商完成賽道卡位，消除冗餘並構建合規護城河。新興市場從投機轉向結構性依賴： 加密資產在新興市場已深化為支付與匯款的底層工具，龐大的真實用戶場景使其成為連接 傳統金融 資產與全球零售流動性的核心樞紐。

2026年的趨勢展望如下：

1.RWA市場結構性爆發，穩定幣築底3200 億市場，權益與大宗商品將成為新成長點

2.穩定幣進入2.0時代，從加密支付到爭奪全球支付基建

3.股票代幣化流動性或快速成長，DeFi融合將成關鍵

4.私募信貸RWA轉向“資產驅動”，在“違約”風險壓力下或加速分化

5.黃金與大宗商品RWA 開啟“全資產抵押”新紀元

6.RWA 流動性將進一步集中，三類RWA資產正在受到交易所青睞

7. 加密概念股“興起”、DAT的“分化“與”集中”

總結

2025 年總結：2025 年是 TradeFi 與 Crypto“去魅與融合”的一年。區塊鏈技術正在從“革命”的光環，还原為一種高效的記帳與結算技術。國債 RWA 的成功證明了傳統資產上鏈的可行性，而貝萊德等巨頭的全面入局則為行業提供了不可逆轉的信用背書。

2026 年預測：2026 年將是“二級市場爆發與信用擴張”的一年。我們判斷：

• **流動性爆發：**隨著基礎設施的完善，RWA 將從“持有生息”轉向“高頻交易”。
• **信用下沉：**資產類別將從高信用的國債，下沉至企業債、股票及新興市場信貸，風險溢價（Risk Premium）將成為新的收益來源。
• **風險提示：**隨著 RWA 規模擴大，鏈下資產違約（Off-chain Default）傳導至鏈上清算（On-chain Liquidation）的複雜性將是最大的系統性風險。

2026 年，不論是 TradeFi 還是 Crypto，都將統一於“On-chain Finance”這一旗幟之下。

《CoinFound 年度報告：TradFi x Crypto 2026 年展望》完整報告連結：https://app.coinfound.org/zh/research/4