DefiLlama Transforma Protocolos em Empresas

A DefiLlama também implementou novos demonstrativos de resultados de protocolo nos seus painéis Pro, o que representa uma melhoria significativa na experiência do utilizador ao analisar projetos de finanças descentralizadas. A nova funcionalidade oferece aos investidores e analistas acesso a informações financeiras estruturadas, em vez de basear a análise exclusivamente nos preços dos tokens e no valor total bloqueado. Esta mudança aproxima a análise de DeFi dos padrões tradicionais de reporte financeiro.

Até à data, a maioria das plataformas DeFi era avaliada com base em métricas superficiais, como TVL, volume de negociação e desempenho do token. Com os demonstrativos de resultados, os utilizadores agora podem monitorizar fundamentos reais do protocolo, incluindo fontes de receita, custos operacionais e lucro bruto. Isto confere aos painéis uma profundidade financeira e permite tomar decisões mais informadas.

Hyperliquid Faz o Primeiro Precedente

O lançamento da funcionalidade foi apresentado com base nos dados financeiros do Hyperliquid. Como se pode ver, o demonstrativo de resultados reflete que, no Q1 de 2026, o protocolo gerou uma receita bruta de $40,2 milhões. A maior parte desta receita foi atribuída às taxas de negociação perpétua, que totalizaram quase 36 milhões. Outros serviços operacionais e taxas de código de construtores também foram utilizados para gerar receitas adicionais.

O Hyperliquid registou um lucro bruto de cerca de 36,13 milhões após dedução de custos no mesmo trimestre. Isto indica que já existem protocolos DeFi que são negócios altamente lucrativos. Estes dados até então estavam obscuros ou eram difíceis de quantificar devido à fragmentação dos dados na cadeia.

Melhor Avaliação de Risco para Investidores

Outra melhoria na gestão de risco do Defillama são os demonstrativos de resultados. Os investidores podem determinar quais os protocolos que proporcionarão retornos constantes, em vez de depender de incentivos criados através da inflação. Isto ajudará a isolar plataformas sustentáveis e plataformas que dependem de emissões de tokens e hype.

Métricas superficiais e transparência têm sido uma das maiores questões do DeFi. O DefiLlama reduz a assimetria de informação ao revelar o desempenho financeiro real. Agora, os utilizadores estarão numa posição de saber se os protocolos são realmente lucrativos ou se apenas estão a conseguir equilibrar as contas devido aos incentivos de liquidez.

Este aspeto poderia estabelecer um novo padrão na indústria. Outras soluções de análise também poderão adotar soluções de reporte financeiro semelhantes. Informação financeira estruturada será fundamental tanto para investidores amadores quanto profissionais à medida que o DeFi se expande. As equipas de protocolos poderão estar sob maior pressão. O mau desempenho de receita será evidente para a sociedade. Isto aumenta a responsabilidade e promove um desenvolvimento melhor de produtos, retenção de utilizadores e maximização de receitas.

Efeito a Longo Prazo no Mercado DeFi

A longo prazo, os demonstrativos de resultados podem redefinir a forma como o capital entra no DeFi. Protocolos com fluxos de caixa fortes poderão receber mais investimentos a longo prazo. Protocolos fracos não conseguirão justificar as suas avaliações com base no desempenho financeiro real.

O demonstrativo de resultados, uma funcionalidade do DefiLlama, representa um ponto de viragem para as finanças descentralizadas. O DeFi já não se resume apenas a retornos e apostas. Está a tornar-se num regime financeiro quantificável, onde os protocolos são avaliados com base na verdadeira receita, nos verdadeiros custos e na verdadeira rentabilidade. Isto tem o potencial de reinterpretar a avaliação de valor de todo o mercado de criptomoedas.