Perspectives 2026 sur la finance traditionnelle x Crypto : les 8 grandes forces macroéconomiques et les 7 grandes tendances d'investissement qui façonneront 2026

*Auteur : CoinFound, TradFi × Crypto Data Tech Company

Le 21 janvier, CoinFound a officiellement publié le « Rapport Annuel CoinFound : Perspectives 2026 sur TradFi x Crypto », qui se concentre sur la tendance à l’intégration profonde de TradFi et Crypto. Voici un résumé du rapport :

2025 est le « point critique de la fusion », et 2026 entrera dans une période d’accélération de la « finance programmable ».

Le rapport synthétise 8 Mega Forces et 7 grandes tendances prospectives : de la lutte pour la domination des stablecoins 2.0 sur l’infrastructure de paiement mondiale, à l’évolution des RWA de « émission » à « utilité », en passant par la tokenisation d’actions, la différenciation et la concentration de DAT, et d’autres variables clés.

Chronologie des événements importants de la finance traditionnelle x Crypto en 2025

En 2026, les tendances macroéconomiques suivantes influenceront le domaine TradeFi x Crypto :

• Crise de confiance dans le système fiat et retour aux actifs tangibles : Face à la spirale de la dette mondiale et aux risques de « domination fiscale », les institutions accélèrent la allocation d’or, de Bitcoin et de matières premières comme « actifs tangibles » pour contrer l’érosion de la crédibilité du fiat.
• Mise en œuvre d’un système de règlement parallèle piloté par la géopolitique : La demande de « désarmement » des infrastructures financières pousse la blockchain à devenir une alternative indépendante à SWIFT pour le règlement, avec un mécanisme de règlement atomique réduisant efficacement la confiance et le risque de contrepartie dans les transactions transfrontalières.
• Monétisation de la productivité par l’IA et émergence des paiements machine : La priorité d’investissement dans l’IA passe du hardware de calcul à la génération de productivité économique, créant un besoin rigide pour des agents IA liés à des stablecoins conformes et à la compensation automatique sur la chaîne, afin de réaliser la propriété de valeur entre machines.
• L’énergie devient un actif central et les mines se structurent en infrastructures : La pénurie d’électricité pousse les mineurs à se transformer en « centres de calcul hybrides », leur accès rare à l’électricité (Time-to-Power) provoque des fusions avec des géants technologiques, ce qui entraîne une revalorisation des mineurs vers des infrastructures de centres de données.
• Les actifs sur la chaîne (RWA) évoluent de l’émission à l’utilité : La tokenisation d’actifs entre dans la phase de « finance programmable », les RWA ne sont plus seulement des certificats numériques, mais deviennent des collatéraux essentiels 24/7, améliorant considérablement l’efficacité du marché de rachat et la liquidité globale.
• Les crédits privés face à des tests de résistance et une transformation vers la transparence : La vague de dettes arrivant à échéance en 2026 pourrait entraîner des risques de défaut, obligeant l’industrie à passer d’un « boîte noire » à une auditabilité en temps réel sur la chaîne basée sur la preuve à divulgation zéro (ZK), pour éviter une crise de liquidations en chaîne dans la DeFi.
• Les infrastructures évoluent d’une compétition fragmentée à une consolidation par les géants : Le marché entre dans une phase d’intégration similaire à celle de l’industrie des télécommunications, avec des géants du paiement et de la finance consolidant leur position via des acquisitions de middleware de stablecoins et de dépositaires, éliminant les redondances et construisant une barrière à l’entrée conforme. Les marchés émergents passent de la spéculation à une dépendance structurelle : les actifs cryptographiques sont devenus des outils fondamentaux pour le paiement et les transferts dans ces régions, avec un vaste scénario utilisateur réel qui en fait un hub clé reliant les actifs traditionnels et la liquidité mondiale de détail.

Perspectives de tendances pour 2026 :

1. Explosion structurelle du marché RWA, stabilisant le marché des stablecoins à 3200 milliards, avec les actions et les matières premières comme nouveaux moteurs de croissance

2. Les stablecoins entrent dans l’ère 2.0, passant du paiement cryptographique à la lutte pour l’infrastructure mondiale de paiement

3. La tokenisation d’actions pourrait connaître une croissance rapide, la fusion avec la DeFi étant cruciale

4. Le crédit privé RWA se tourne vers une « gestion d’actifs » et pourrait accélérer sa différenciation sous la pression du risque de « défaut »

5. L’or et les matières premières RWA ouvrent une nouvelle ère de « garantie d’actifs totaux »

6. La liquidité RWA se concentrera davantage, trois types d’actifs RWA étant favorisés par les échanges

7. Apparition de « concepts cryptographiques » en plein essor, différenciation et concentration de DAT

Résumé

Bilan 2025 : L’année 2025 a été celle de la « désillusion et de la fusion » entre TradeFi et Crypto. La technologie blockchain, qui était perçue comme une « révolution », revient à une technologie efficace de comptabilisation et de règlement. La réussite des RWA sur les obligations d’État a prouvé la faisabilité de la mise en chaîne des actifs traditionnels, et l’entrée en scène de géants comme BlackRock a apporté une crédibilité irréversible à l’industrie.

Prévision 2026 : 2026 sera une année de « explosion du marché secondaire et d’expansion du crédit ». Nous anticipons :

• Explosion de la liquidité : avec l’amélioration des infrastructures, les RWA passeront de « détention générant des revenus » à « trading à haute fréquence ».
• Décroissance du risque : la catégorie d’actifs s’étendra des obligations d’État à haute crédibilité vers les obligations d’entreprises, actions et crédits de marchés émergents, la prime de risque devenant une nouvelle source de rendement.
• Avertissement sur les risques : à mesure que la taille des RWA augmente, la complexité de la transmission des défauts d’actifs hors chaîne (Off-chain Default) vers la liquidation sur chaîne (On-chain Liquidation) sera le principal risque systémique.

En 2026, que ce soit dans le TradeFi ou la Crypto, tout convergera sous la bannière de « l’On-chain Finance ».

Lien vers le rapport complet « Rapport Annuel CoinFound : Perspectives 2026 sur TradFi x Crypto » : https://app.coinfound.org/zh/research/4