Pourquoi le marché des cryptomonnaies est-il en recul ?

Aperçu du marché

Le marché des cryptomonnaies a récemment connu un recul marqué, la capitalisation totale chutant de 0,8 % pour s’établir à 3,57 billions de dollars. Ce repli traduit une incertitude persistante et des schémas de consolidation qui se dessinent sur l’ensemble des actifs numériques. Près de 80 des 100 principales cryptomonnaies ont affiché des pertes sur la dernière période, révélant une pression vendeuse généralisée sur le marché.

Le volume total échangé sur l’ensemble des cryptomonnaies s’élève à 183 milliards de dollars, ce qui témoigne d’une activité soutenue malgré la baisse des prix. Ce niveau d’échanges démontre l’engagement continu des acteurs du marché, même face à la pression baissière. La conjonction de prix en baisse et de volumes élevés indique en général une phase de réajustement, durant laquelle les investisseurs reconsidèrent leurs positions à la lumière de l’évolution du contexte de marché.

TLDR

• La capitalisation du marché des cryptomonnaies a reculé de 1,8 % sur les dernières séances
• 80 des 100 principaux tokens et 7 des 10 premiers ont enregistré des pertes
• Le BTC a perdu 1,3 % à 103 080 $, tandis que l’ETH a progressé de 0,8 % à 3 502 $
• Les signaux on-chain et off-chain pointent vers une phase de consolidation du marché
• Faute d’afflux renouvelés ou de catalyseurs macroéconomiques clairs, le BTC pourrait continuer à évoluer entre 97 000 et 111 900 $
• Les investisseurs et traders adoptent une posture très prudente
• Les traders de détail au comptant font preuve d’une résilience remarquable malgré la baisse des prix
• Taïwan étudie l’intégration du BTC à sa stratégie de réserves nationales
• Les ETF BTC spot américains ont enregistré 277,98 millions de dollars de sorties récemment, tandis que les ETF ETH ont affiché 183,77 millions de dollars de sorties
• Canary Capital a déposé un dossier pour lancer le premier ETF américain indexé sur le MOG Coin
• Le sentiment du marché crypto reste ancré en zone de peur

Gagnants et perdants du marché crypto

Parmi les dix principales cryptomonnaies en termes de capitalisation, sept ont enregistré un repli de prix sur les dernières 24 heures. Cette concentration des pertes parmi les leaders du secteur souligne la faiblesse globale du marché et montre que même les actifs numériques les plus établis demeurent exposés aux pressions actuelles.

Bitcoin, la cryptomonnaie dominante, a baissé de 1,3 % en un jour et s’échange désormais à 103 080 $. Cette baisse intervient alors que Bitcoin traverse une phase de consolidation, peinant à s’imposer au-dessus du seuil psychologique des 100 000 $. L’évolution des prix suggère une résistance due aux prises de bénéfices et à la prudence des investisseurs.

Ethereum, deuxième cryptomonnaie du marché, a inversé la tendance baissière en progressant de 0,8 % à 3 502 $. Cette performance positive contraste avec la baisse globale et pourrait signaler un regain d’intérêt pour l’écosystème Ethereum et ses perspectives. L’écart de performance entre Bitcoin et Ethereum indique que les investisseurs opèrent des choix ciblés au sein du marché crypto.

XRP s’est distingué comme la meilleure performance des grandes cryptomonnaies, progressant de 3,5 % à 2,5 $. Ce gain notable intervient dans un contexte d’évolution réglementaire autour de XRP et d’un intérêt institutionnel croissant. La performance de XRP montre que certains actifs continuent d’attirer l’intérêt des acheteurs même en période de faiblesse générale du marché.

Solana a affiché le plus fort recul de la catégorie, chutant de 1,9 % à 155 $. Cette baisse reflète des prises de bénéfices après la hausse récente et des inquiétudes sur la pérennité des rallyes d’altcoins dans l’environnement actuel.

Sur les 100 principales cryptomonnaies, 80 évoluent actuellement en territoire négatif. Parmi elles, Canton et Pump.fun ont subi des pertes à deux chiffres, reculant respectivement de 11,6 % et 10,2 % à 0,1172 $ et 0,003883 $. Ces baisses marquées sur des cryptomonnaies à plus faible capitalisation mettent en lumière la volatilité et le risque accrus à l’extrémité basse du spectre de capitalisation.

Côté positif, Quant est en tête avec une hausse de 7,9 % à 89,91 $. Cette performance suggère que certains projets dotés de fondamentaux solides et d’une proposition de valeur différenciante continuent de séduire les investisseurs malgré des conditions difficiles. Zcash suit avec un gain de 4 % à 89,91 $, illustrant l’intérêt persistant pour les cryptomonnaies axées sur la confidentialité.

Alors que les marchés actions traditionnels ont réagi favorablement à la perspective d’une sortie du shutdown américain, le marché des cryptomonnaies fait preuve de retenue. Cette divergence illustre la sensibilité du secteur crypto à ses propres dynamiques et sa tendance à attendre des signaux macroéconomiques et géopolitiques mondiaux plus nets avant d’adopter une orientation claire.

Sur le plan institutionnel, le gouvernement taïwanais progresse dans l’intégration du Bitcoin à sa stratégie nationale de réserves. Le Yuan exécutif et la Banque centrale ont convenu d’évaluer le Bitcoin comme actif stratégique potentiel, et d’étudier des détentions pilotes de bitcoins saisis en attente de mise aux enchères. Cette initiative pourrait constituer une étape clé dans l’adoption souveraine du Bitcoin et influencer la stratégie d’autres États concernant leurs réserves en cryptomonnaies.

Analyse du marché : pas encore de confirmation d’un retournement haussier

Selon les analystes de Glassnode, plateforme de référence en analyses on-chain, le Bitcoin reste « dans une phase baissière modérée ». L’actif évolue dans une fourchette comprise entre 97 000 et 111 000 dollars, avec une résistance majeure identifiée autour de 116 000 $, là où se concentre l’offre des grands acheteurs. Cette configuration technique laisse penser que le Bitcoin subit une pression vendeuse significative à mesure que les prix montent, ce qui limite le potentiel de hausse à court terme.

Les indicateurs on-chain et off-chain dépeignent un marché en consolidation « stable mais pas encore prêt à confirmer un retournement haussier », selon le rapport hebdomadaire de Glassnode. Les données on-chain, qui retracent l’activité blockchain et le comportement des investisseurs, indiquent que le marché a trouvé une certaine stabilité, mais que les signes d’une reprise acheteuse durable font défaut.

L’analyse indique que « tant que de nouveaux flux entrants ou qu’un catalyseur macroéconomique clair ne se matérialise pas, le Bitcoin semble destiné à osciller dans ce corridor 97K–111,9K $, le seuil des 100K $ restant la barrière psychologique ». Cela implique que le Bitcoin pourrait poursuivre une évolution latérale à court terme, faute de catalyseur suffisant pour sortir de sa fourchette actuelle. Le niveau des 100 000 $ s’impose comme un support psychologique et technique majeur, étroitement surveillé par les opérateurs.

En parallèle, Greg Waisman, directeur des opérations de la plateforme d’infrastructure de paiement Mercuryo, adopte un point de vue plus optimiste sur le comportement des investisseurs particuliers. Malgré les ventes récentes ayant entamé la confiance du marché, il estime que « le marché de détail n’a pas perdu confiance dans la cryptomonnaie ». Cette analyse est appuyée par des données montrant que les achats sont restés « stables et déterminés », avec XRP et USDC en tête.

Waisman précise que « Mercuryo a observé des fluctuations quotidiennes d’environ 20 % — à la hausse comme à la baisse —, ce qui correspond à la normale pour le marché. Globalement, les volumes restent solides ». Ce niveau de volatilité, bien que notable, demeure dans la norme pour les marchés crypto et suggère un fonctionnement habituel malgré la pression baissière récente.

Revenant sur la récente volatilité, Waisman rappelle que la chute d’octobre a affecté 1,6 million de traders et effacé près de 800 milliards de dollars de capitalisation. Cet épisode « a le plus pénalisé les traders à effet de levier », environ 19 milliards de dollars de positions ayant été liquidées sur diverses plateformes. L’ampleur de ces liquidations met en lumière les risques du trading à effet de levier dans un marché volatil.

Cependant, il souligne que « les traders de détail au comptant font preuve d’une résilience remarquable malgré la baisse récente des prix ». Cette attitude suggère un changement de stratégie, davantage orienté vers l’accumulation à long terme plutôt que la spéculation de court terme. Selon Waisman, « ce que nous constatons pourrait refléter une focalisation croissante des investisseurs de détail sur l’accumulation à long terme, au détriment du trading spéculatif à court terme ».

Il conclut : « Certains estiment que le sentiment n’a jamais été aussi divisé concernant l’évolution future du marché crypto. Dans ce contexte d’incertitude, des investisseurs de détail semblent placer des ordres d’achat réguliers, dans le cadre d’une stratégie disciplinée et de long terme ». Cette approche, basée sur l’investissement programmé et la détention durable, pourrait offrir une base plus stable à la croissance future du marché.

Niveaux et événements clés à surveiller

Durant les dernières séances, le Bitcoin s’est échangé à 103 080 $ après une forte volatilité intrajournalière. Il a chuté d’un pic à 105 257 $ à un plancher de 100 992 $ avant de remonter partiellement. Cette évolution illustre la volatilité et l’incertitude accrues propres au marché du Bitcoin actuellement.

Sur différentes périodes, le Bitcoin affiche des performances variées : -0,4 % sur la semaine, -8,3 % sur le mois, et -18,3 % par rapport à son record historique. Ces données illustrent la phase de correction traversée par le Bitcoin après ses sommets, l’actif consolidant désormais à des niveaux plus bas, alors que le marché recherche un nouvel équilibre.

En termes de perspectives, si le Bitcoin tombe sous le seuil de support des 99 200 $, il pourrait amorcer un repli vers 96 200 $. Une rupture de ce niveau ouvrirait la voie à une baisse vers 93 400 $, zone de support historique où la demande s’est déjà manifestée. À l’inverse, un franchissement des 104 000 $ pourrait déclencher un rallye vers 107 500 $, voire 110 900 $, anciens niveaux de résistance.

L’Ethereum se négocie actuellement à 3 502 $, affichant une plus grande résilience que le Bitcoin récemment. Comme ce dernier, l’Ethereum a connu une forte volatilité intrajournalière, passant d’un pic de 3 583 $ à un creux de 3 374 $. Mais contrairement au Bitcoin, il a nettement mieux rebondi, enregistrant même des gains sur la période. Cette force relative suggère que l’Ethereum bénéficie de catalyseurs spécifiques ou d’un regain d’intérêt pour son écosystème.

Sur les différentes périodes, l’Ethereum affiche : +3,1 % sur la semaine, -12,9 % sur le mois, et -29,2 % par rapport à son plus haut historique. Bien qu’il reste loin de ses sommets, sa hausse hebdomadaire récente indique un retour de l’intérêt acheteur sur la deuxième cryptomonnaie.

L’Ethereum a trouvé un support solide à 3 200 $ ces derniers jours. Si le prix passe sous ce seuil clé, il pourrait reculer vers la zone psychologique des 3 000 $. En revanche, si la dynamique haussière se poursuit, l’Ethereum pourrait franchir 3 700 $ et tester la résistance à 3 850 $, ce qui représenterait un net rebond depuis ses plus bas récents.

Le sentiment général du marché crypto a légèrement reculé, restant solidement ancré en zone de peur. Cette persistance traduit l’attentisme des investisseurs et traders, qui attendent des signaux supplémentaires pour clarifier la trajectoire à court terme. La lecture de la peur indique une forte prudence et une réticence à engager des capitaux tant que les conditions ne s’améliorent pas.

Malgré ce climat difficile, les niveaux de prix actuels peuvent offrir des opportunités aux investisseurs de long terme qui croient dans la valeur fondamentale des cryptomonnaies. Historiquement, les périodes de peur et d’incertitude ont constitué des points d’entrée attrayants pour les investisseurs patients, prêts à supporter la volatilité à court terme en vue de gains futurs.

Les flux d’ETF repassent dans le rouge

L’accalmie sur les sorties d’ETF a été de courte durée, les fonds américains Bitcoin spot ayant enregistré 277,98 millions de dollars de sorties lors d’une récente séance. Ce retour aux flux négatifs après une journée d’entrées importantes indique que les institutionnels restent prudents sur l’exposition au Bitcoin aux prix actuels.

L’afflux net cumulé dans les ETF Bitcoin s’établit à 60,21 milliards de dollars, restant au-dessus du seuil psychologique des 60 milliards. Ce niveau cumulé traduit un intérêt institutionnel marqué pour le Bitcoin, même si les flux de court terme redeviennent négatifs.

Sur les 12 ETF Bitcoin cotés aux États-Unis, quatre ont connu des sorties lors de la séance, aucun n’ayant enregistré d’entrées. L’ETF Bitcoin de Fidelity arrive en tête avec 132,86 millions de dollars de rachats, illustrant une sortie institutionnelle significative. L’ETF Bitcoin Ark & 21Shares suit avec 85,18 millions de dollars de retraits, montrant que plusieurs grands fournisseurs subissent une pression de rachats.

En parallèle, les ETF Ethereum américains poursuivent leur séquence négative, avec 183,77 millions de dollars de sorties supplémentaires. Cette tendance persistante suggère une prudence accrue des institutionnels sur l’exposition à l’Ethereum, possiblement en raison de doutes sur la performance de l’actif face au Bitcoin ou de l’incertitude sur les catalyseurs à court terme de l’Ethereum.

L’afflux net cumulé pour les ETF Ethereum a ainsi chuté à 13,57 milliards de dollars. Même si ce montant reste considérable, la poursuite des sorties représente une tendance préoccupante, susceptible de peser sur le potentiel de rebond de l’Ethereum à court terme.

Sur les neuf ETF Ethereum, quatre ont affiché des flux négatifs, sans aucune entrée lors de la séance. BlackRock et Grayscale concentrent la majorité des sorties, avec respectivement 91 millions de dollars et 49,35 millions de dollars de rachats. Ces sorties massives chez les grands fournisseurs reflètent une prudence institutionnelle généralisée plutôt que des mouvements isolés.

Dans l’univers des memecoins, le gestionnaire crypto Canary Capital a déposé un dossier pour lancer le premier ETF américain indexé directement sur le MOG Coin, un memecoin basé sur Ethereum. Ce dépôt marque l’arrivée de Canary Capital sur le créneau des ETF memecoins et pourrait signaler un intérêt institutionnel croissant pour ce segment volatile et spéculatif du marché.

Canary Capital a officiellement soumis une demande d’enregistrement S1 auprès de la US Securities and Exchange Commission (SEC). Alors que la réouverture du gouvernement américain approche, la SEC devrait reprendre l’examen des dossiers d’ETF en attente, dont de nombreuses propositions adossées à XRP en attente d’une décision réglementaire. Le déblocage gouvernemental pourrait accélérer l’approbation de ces demandes, offrant potentiellement de nouveaux véhicules d’investissement aux particuliers et institutionnels souhaitant s’exposer à certains actifs numériques.

FAQ

Pourquoi le marché des cryptomonnaies est-il récemment en recul ?

Le recul du marché crypto s’explique par divers facteurs : vents macroéconomiques contraires (taux d’intérêt élevés), moindre afflux de capitaux institutionnels, incertitudes réglementaires et phases de consolidation. Les prises de bénéfices après des rallyes et les cycles du Bitcoin contribuent également à ces corrections temporaires avant d’éventuelles reprises.

Quels sont les principaux facteurs qui influencent la baisse des prix du Bitcoin et de l’Ethereum ?

Les principaux facteurs incluent la conjoncture macroéconomique, l’évolution de la réglementation, les variations du sentiment de marché, la baisse des volumes d’échanges, les innovations technologiques et la réévaluation de l’appétit pour le risque. Les événements géopolitiques et les politiques monétaires des banques centrales pèsent aussi sur les valorisations crypto.

Comment l’inflation et les taux d’intérêt influencent-ils les prix des cryptomonnaies ?

L’inflation et la hausse des taux d’intérêt exercent une pression sur les prix crypto, car les investisseurs privilégient alors des actifs plus sûrs. Des taux élevés augmentent le coût d’opportunité, rendant les investissements spéculatifs comme la crypto moins attractifs. À l’inverse, des taux bas et une politique monétaire souple stimulent la demande et les prix du secteur.

Quel est l’impact de la réglementation sur la baisse du marché crypto ?

Les politiques réglementaires pèsent lourdement sur les phases de repli du marché crypto. Un durcissement ou des lois défavorables créent de l’incertitude, réduisent la confiance des investisseurs et déclenchent des ventes. Une clarification ou un assouplissement stabilise souvent les marchés, tandis que des politiques restrictives accélèrent les baisses en renforçant la perception du risque et en limitant la participation institutionnelle.

Quand la crypto pourrait-elle rebondir et se redresser ?

La reprise des cryptomonnaies suit en général des cycles liés à l’adoption, à l’investissement institutionnel et à la clarification réglementaire. L’histoire montre que les rebonds majeurs interviennent 12 à 18 mois après les points bas, avec 2026-2027 comme période potentielle de reprise à mesure que l’infrastructure se développe et que les volumes mondiaux augmentent.

Faut-il continuer à investir ou attendre lors des phases de repli du marché crypto ?

Les corrections du marché offrent des opportunités d’achat aux investisseurs de long terme. L’investissement progressif lors des baisses permet de réduire le risque et de se positionner pour la reprise. Attendre revient souvent à manquer des points d’entrée. Une stratégie d’investissement régulière tend à surperformer l’attente d’un point bas confirmé.

Combien de temps faut-il généralement à la crypto pour se redresser après une forte baisse ?

Les délais de reprise varient grandement. Les grands marchés baissiers ont historiquement mis 1 à 4 ans à se rétablir. Les cycles précédents du Bitcoin ont montré des rebonds sur 18 à 48 mois. Toutefois, la rapidité de la reprise dépend du contexte de marché, de l’adoption et des évolutions réglementaires. Certaines altcoins rebondissent plus vite, d’autres plus lentement.