La aplicación de ZK en cumplimiento y auditoría

¿Por qué las auditorías regulatorias requieren ZK?

El dilema fundamental en las auditorías tradicionales en cadena es:

• La cadena de bloques es pública y transparente, accesible para todos
• El cumplimiento financiero exige verificaciones detalladas, pero las instituciones no quieren exponer sus datos internos

Esto hace que los requisitos regulatorios y la protección de la privacidad sean casi opuestos por naturaleza.

ZK ofrece una alternativa: permite demostrar “cumplo con las normas” sin revelar la información sensible que sustenta esas normas.

Ejemplo:
• Demostrar que “esta billetera ha completado KYC” sin revelar la identidad real
• Demostrar que “los fondos provienen de fuentes legítimas” sin mostrar todos los registros de transacciones
• Demostrar que “las reservas de activos superan los tokens en circulación” sin revelar la lista de activos (Prueba de Reservas)

ZK abre el primer espacio viable para conciliar regulación y privacidad.

¿Cómo se utiliza ZK para KYC / AML?

Las soluciones de cumplimiento más habituales presentan una exposición excesiva de datos:
• KYC exige demasiada información personal
• Bancos y exchanges deben almacenar datos sensibles
• Usuarios e instituciones asumen grandes riesgos de privacidad

La solución ZK: ZK-KYC — solo demuestra que “la verificación fue aprobada”, sin revelar la identidad.

Proceso

1. El usuario realiza una verificación única en una entidad de identidad de confianza (por ejemplo, una entidad financiera o un comercio regulado)
2. La entidad de identidad genera una prueba: “el usuario ha pasado KYC”
3. El usuario presenta únicamente la prueba ZK en cadena o en la app, sin revelar información personal
4. Los contratos inteligentes pueden comprobar que “esta persona es de confianza” sin conocer su identidad real

Se cumplen los requisitos de cumplimiento y la privacidad se preserva.

Casos de uso
• Exchanges regulados (bajo marcos US o EU MiCA)
• Pools de liquidez institucional en DeFi (pools de crédito de Aave, Curve)
• Redes de pagos con stablecoins (cuentas empresariales para USDC, USDT)
• Verificación de flujos de capital transfronterizo

ZK para “privacidad controlable”: divulgación selectiva

El futuro de la regulación no es “transparencia total” ni “privacidad absoluta”, sino que los usuarios controlen qué datos comparten y con quién.

El papel de ZK en la privacidad controlable:

1. Divulgación selectiva

• No es necesario revelar todos los registros de transacciones
• Solo se divulgan detalles concretos a los reguladores cuando sea necesario
• Las divulgaciones pueden basarse en el tiempo, el importe o el propósito

2. Clave reguladora

Las instituciones pueden disponer de una clave que les permite descifrar información privada únicamente bajo condiciones específicas.

No es una puerta trasera. Es:
• Una elección dirigida por el usuario
• Diseñada para cuentas institucionales
• Funciona junto con las pruebas ZK

3. Pruebas de cumplimiento

Ejemplos:
• Prueba AML (Anti-Money Laundering)
• Prueba de verificación de direcciones
• Prueba de origen de fondos

Los equipos de proyectos y las instituciones financieras pueden cumplir los requisitos regulatorios sin revelar todos los datos.

¿Cómo se utiliza ZK en auditoría (Prueba de Reservas y Prueba de Pasivos)?

Las auditorías de exchanges o stablecoins han sufrido históricamente problemas como:
• Falta de transparencia sobre las tenencias
• Procesos de auditoría no públicos
• Los usuarios no pueden valorar el riesgo real

ZK permite demostrar la salud financiera sin revelar detalles de los activos.

Modelos comunes

• Prueba de Reservas (PoR)
  Demuestra que los activos en reserva son mayores que los pasivos de los usuarios
  No es necesario divulgar activos, direcciones ni importes concretos.

• Prueba de Pasivos (PoL)
  Verifica que los activos de cada usuario están completamente contabilizados mediante compromisos criptográficos, sin exponer los saldos.

• Prueba bidireccional: PoR + PoL combinadas
  En el futuro, exchanges y emisores de stablecoins podrían adoptar modelos que:
  • Cumplen revisiones regulatorias
  • No exponen la estructura interna de los activos
  Esta es la dirección más clara y definitiva para ZK en la infraestructura financiera.

Circle / USDC: cumplimiento fuera de la cadena + exploración de privacidad en cadena

Fuente: https://www.circle.com/

Como emisor de USDC, Circle debe cumplir los requisitos regulatorios globales y, a la vez, responder a las necesidades de privacidad de sus clientes empresariales. Para ello, Circle se ha asociado con varios módulos de cumplimiento para probar prototipos ZK-KYC, buscando un modelo donde “el cumplimiento se realiza fuera de la cadena y las pruebas de cumplimiento se aportan en cadena”.

Enfoques clave

1. KYC / KYB fuera de la cadena

Usuarios o empresas presentan sus datos de identidad y compañía a Circle o entidades asociadas; estos datos nunca se registran en la cadena.

2. Generación de pruebas de cumplimiento ZK

Tras la aprobación, se crea una prueba ZK que indica que “esta dirección ha pasado KYC/KYB”, sin revelar la identidad.

Los contratos en cadena solo necesitan verificar el estado de cumplimiento, no la identidad concreta.

3. Pagos privados en cadena

Cuando las empresas pagan con USDC:
• Pueden demostrar cumplimiento regulatorio
• Sin exponer el importe de las transacciones ni los datos financieros
• Pueden divulgar información selectivamente a los reguladores si es necesario

Casos de uso
• Pagos empresariales con USDC
• Liquidación con stablecoins y comercio internacional
• Cuentas en cadena para bancos e instituciones de pago
• Regiones con altos estándares regulatorios (EE. UU., EU MiCA)

El experimento ZK-KYC de Circle marca una dirección de futuro: stablecoins que logran “cumplimiento con privacidad”, protegiendo los datos empresariales y cumpliendo con las exigencias regulatorias.

Zcash: pionero de las transacciones privadas

Fuente: https://z.cash/

Zcash fue una de las primeras criptomonedas en implementar zk-SNARKs a escala en la red principal, permitiendo a los usuarios alternar entre transacciones “públicas” y “privadas”. Con el resurgimiento de la narrativa de privacidad en 2025, ZEC experimentó un crecimiento acelerado al recuperar su potencial para la “divulgación selectiva” en cumplimiento.

Enfoques clave

1. Privacidad selectiva (divulgación selectiva)

El mecanismo central de Zcash permite ocultar:
• Dirección de envío
• Dirección de recepción
• Importe de la transacción

Sin embargo, los usuarios pueden revelar selectivamente detalles de la transacción a instituciones o auditores cuando sea necesario.

2. Transacciones privadas con zk-SNARKs

Las transacciones privadas emplean pruebas de conocimiento cero para garantizar:
• Confidencialidad de los datos
• Verificabilidad de las transacciones
• Seguridad y coherencia de la red sin comprometerse

Este es el primer sistema de transacciones privadas con ZK en funcionamiento real.

3. Exploración de cumplimiento: privacidad auditable

La Zcash Foundation colabora con asesores regulatorios para explorar:
• Cómo pueden las empresas utilizar cuentas “privadas” de ZEC
• Cómo mantener la capacidad de divulgación selectiva bajo reglas de cumplimiento
• Cómo las transacciones privadas pueden seguir siendo visibles para la supervisión regulatoria

Esta evolución aleja a Zcash de ser una “moneda totalmente anónima” y la orienta hacia una “privacidad conforme”.

4. Importancia de mercado

En 2025, con el renovado interés en la privacidad, ZEC se multiplicó varias veces, recordando al mercado que la privacidad no es un enemigo, sino una capacidad esencial para pagos empresariales, liquidaciones internacionales y protección del usuario.

El modelo de privacidad selectiva de Zcash demuestra que la privacidad con ZK puede ser conforme: satisface las necesidades regulatorias sin sacrificar la confidencialidad.