Función de orden de estrategia Combos

Descripción general de la función

La función de Orden de Estrategia permite a los usuarios crear múltiples patas de opciones (Legs) dentro de una sola operación y gestionarlas como una estrategia combinada. El sistema proporciona una visión unificada del coste total, la estructura global de PNL y la exposición al riesgo.
Al utilizar órdenes de estrategia, los usuarios pueden evitar colocar cada pata por separado, lo que facilita la gestión de estrategias de opciones con múltiples patas, reduce la complejidad operativa y mejora la eficiencia del trading.
Esta función está diseñada para estrategias comunes de opciones con múltiples patas, como spreads y straddles.

Tipos de estrategias compatibles

Actualmente, la función de Orden de Estrategia admite las siguientes estructuras de estrategias de opciones y seguirá ampliándose con nuevas estrategias:

• Spread de compra (Call Spread) / Spread de venta (Put Spread)
• Straddle

Detalles de la función

1. Selección del activo subyacente

Selección del activo subyacente

Sirve para seleccionar el activo subyacente para la operación de opciones actual. Los usuarios pueden cambiar rápidamente entre los principales activos (como BTC, ETH) para construir las estrategias de opciones correspondientes.

• Permite cambiar de activo subyacente con un solo clic
• Tras cambiar el activo subyacente, los vencimientos disponibles, precios de ejercicio y cotizaciones se actualizarán automáticamente
• Todas las configuraciones posteriores de la estrategia y la colocación de órdenes se basan en el activo subyacente seleccionado

2. Área de selección de estrategia

Se utiliza para seleccionar el tipo de estrategia para el trading combinado.

• Compatible con los tipos de estrategias de opciones más comunes
• Al pasar el cursor sobre una estrategia, se puede seleccionar la dirección de la operación (por ejemplo, Long Straddle); el sistema inicializará automáticamente la configuración de la estrategia

• Actualmente no se admiten configuraciones de estrategias personalizadas
• Los diferentes tipos de estrategia corresponden a diferentes estructuras de patas por defecto y formatos de visualización

3. Lista de estrategias

Muestra las estrategias o patas de opciones incluidas actualmente en la combinación.

• Cada fila representa una pata de opción
• Se muestra información clave, como dirección, fecha de vencimiento, precio de ejercicio, tipo de opción y cantidad
• Se pueden seleccionar o eliminar patas individuales

4. Área de configuración de patas

Estado por defecto y expansión

• Al cargar la página o añadir una nueva estrategia, todas las patas de opciones están colapsadas por defecto
• En estado colapsado, solo se muestra la información resumen clave (dirección, vencimiento, ejercicio, tipo, cantidad, etc.)
• Haz clic en cualquier pata de la lista de estrategias para expandir su panel de configuración

Parámetros admitidos en el panel de configuración de patas

El panel de configuración de patas sigue un flujo de trabajo de izquierda a derecha, guiando al usuario en la selección del contrato y la configuración de los parámetros de la orden. La configuración incluye:

Selección de vencimiento

• Los vencimientos disponibles se muestran como un grupo de botones de selección única
• Cada pata puede seleccionar solo una fecha de vencimiento
• Tras cambiar el vencimiento:
  • La lista de precios de ejercicio, el nombre del contrato, las cotizaciones y el libro de órdenes se actualizarán automáticamente

Selección de precio de ejercicio (interacción Call / Put)

• Los precios de ejercicio se muestran en una matriz de precios

• Al pasar el cursor sobre un precio de ejercicio se puede seleccionar:

  • C (Call)
  • P (Put)

• Una vez seleccionado, el sistema determina:

  • Precio de ejercicio
  • Tipo de opción (Call / Put)
  • Contrato de opción correspondiente

Visualización de información del contrato

Tras seleccionar el vencimiento y el precio de ejercicio, el sistema genera y muestra automáticamente:

• Nombre del contrato (por ejemplo, BTC-260130-98000-C)

Dirección de compra / venta

• Se puede seleccionar de forma independiente Comprar o Vender para cada pata
• Tras cambiar la dirección:
  • El cálculo del coste
  • Vista previa de PNL
  • Resumen de griegas se actualizarán en tiempo real

Introducción de cantidad e información de posición

• Permite introducir la cantidad manualmente

• También admite selección rápida de cantidad:

  • Haz clic en los botones de cantidad preestablecida debajo del campo de entrada para rellenar rápidamente cantidades
  • Las cantidades preestablecidas se adaptan a los diferentes activos subyacentes

• Las unidades de cantidad coinciden con el activo subyacente seleccionado (por ejemplo, BTC / ETH)

• En la esquina superior derecha se muestra:

  • Datos de posición existente para el contrato seleccionado
  • Solo se muestran las posiciones relacionadas con el contrato actual y no afectan a otras patas

Métodos de fijación de precio

El panel de configuración de patas admite varios métodos de fijación de precio:

• Orden limitada: realiza una orden a un precio específico
• Orden limitada por IV: convierte automáticamente una volatilidad implícita objetivo en un precio
• Orden a mercado: ejecuta inmediatamente al mejor precio disponible en el mercado

Cambiar el tipo de precio no afecta a los ajustes de otras patas.

Datos del libro de órdenes

• Muestra la profundidad del libro de órdenes en tiempo real para el contrato seleccionado
• Incluye:
  • Precios de órdenes en diferentes niveles
  • Cantidades correspondientes y cantidades acumuladas
• Ayuda a los usuarios a evaluar la liquidez y el posible deslizamiento

Lógica de parámetros por defecto

• Tras seleccionar un tipo de estrategia, el sistema rellena automáticamente los parámetros por defecto para cada pata, incluyendo:

  • Fecha de vencimiento
  • Precio de ejercicio
  • Tipo Call / Put
  • Dirección de compra / venta
  • Cantidad

• El usuario puede ajustar libremente todos los parámetros por defecto en el panel de configuración de patas

• Todos los cambios se reflejan en tiempo real en:

  • Cálculo de costes
  • Vista previa de PNL
  • Resumen de griegas

5. Área de cálculo de costes

Muestra en tiempo real el coste total de la estrategia combinada.

• Suma automáticamente las primas de todas las patas para calcular el coste total
• Muestra precios de referencia del libro de órdenes (por ejemplo, precio taker / precio maker)
• El coste se actualiza dinámicamente a medida que cambian los precios, cantidades o la estructura de patas

6. Área de vista previa de PNL

Proporciona una representación visual del beneficio y la pérdida de la estrategia en diferentes niveles de precio.

• Permite visualizar:
  • PNL Día 0 (momento actual)
  • PNL al vencimiento
• Ayuda a evaluar:
  • Rangos de equilibrio
  • Pérdida máxima y beneficio potencial
  • Exposición al riesgo en diferentes rangos de precios

7. Resumen de griegas

Muestra las griegas combinadas para toda la estrategia.

• Delta, Gamma, Theta y Vega agregados a nivel de estrategia
• Refleja la sensibilidad a los cambios de precio, paso del tiempo y volatilidad
• Los datos se actualizan en tiempo real al modificar la configuración de las patas

8. Botón de realizar orden

Se utiliza para enviar la orden de estrategia combinada.

• Al hacer clic en el botón, se envían todas las patas simultáneamente según la configuración actual
• Antes de realizar la orden, por favor confirma:
  • Estructura de la estrategia
  • Coste total
  • Riesgo y vista previa de PNL
• Los resultados reales de ejecución pueden verse afectados por la liquidez del mercado

Divulgación de riesgos de la Orden de Estrategia

El sistema admite tanto órdenes de una sola pata como órdenes de estrategia con múltiples patas.
Al realizar una orden de estrategia, ten en cuenta los siguientes mecanismos y riesgos:

• Todas las patas de opciones dentro de la estrategia se envían simultáneamente
• Si alguna pata no se puede enviar, el sistema cancelará automáticamente las patas ya enviadas para evitar la creación parcial de la estrategia

Ten en cuenta que la realización exitosa de la orden no garantiza la ejecución simultánea:

• Cada pata se ejecuta de forma independiente, sujeta a la liquidez del mercado
• Pueden ocurrir los siguientes escenarios:
  • Solo se ejecutan algunas patas
  • Diferentes patas se ejecutan en momentos distintos
  • Las ejecuciones parciales pueden prolongarse durante un periodo extendido

Como resultado:

• El sistema no puede garantizar la ejecución completa de la estrategia
• El momento de ejecución entre las patas puede diferir
• Hasta que todas las patas estén completamente ejecutadas, la exposición real al riesgo y los rendimientos pueden diferir de la estructura de estrategia prevista

Recomendación: Se recomienda utilizar órdenes de estrategia en contratos con buena liquidez y monitorizar de cerca el estado de ejecución tras realizar la orden. Si se producen ejecuciones parciales, los usuarios deben gestionar manualmente las patas no ejecutadas según sea necesario.