سوفام سانتس قامت للتو بترقية توقعاتها للذهب، وإليك ما يعنيه ذلك لأي شخص يتابع الاتجاهات الكلية.

المفهوم الرئيسي هنا هو "التحوطات اللاصقة" — بشكل أساسي، عندما تظل الأصول الملاذ الآمن مثل الذهب مرتفعة حتى مع عودة الظروف الاقتصادية إلى طبيعتها. إنها علامة على أن الأسواق تضع في الحسبان عدم اليقين المستمر.

لكن السؤال الحقيقي هو: متى تصل الصفقة إلى الذروة؟ تشير علامات محددة من جولدمان ساكس إلى ما يجب مراقبته:

أولاً، انظر إلى انعكاس الارتباط. عندما يتوقف الذهب عن التحرك عكسياً مع المعدلات الحقيقية ويبدأ في الانفصال عن أنماط المخاطر التقليدية، فهذه عادة علامة تحذير. ثانيًا، راقب تدفقات الصناديق — التدفقات الكبيرة إلى صناديق المؤشرات المتداولة للمعادن الثمينة غالبًا ما تتزامن مع التحوط المفرط، والذي نادرًا ما ينتهي به الأمر بشكل هادئ. ثالثًا، راقب تعليقات البنوك المركزية. الميل نحو التيسير يميل إلى رفع سعر الذهب، ولكن بمجرد أن يشيروا إلى دورات التشديد، يسرع الهواء للخروج من الخيمة.

بالنسبة للمستثمرين في العملات المشفرة بشكل خاص، هذا مهم لأن اتجاهات الذهب غالبًا ما تنذر بأنماط دوران الأصول الأوسع. عندما يتحول المال المؤسسي بشكل كبير إلى التحوطات التقليدية، قد تتجف السيولة في أماكن أخرى. ومع ذلك، فإن الذهب والعملات المشفرة أحيانًا يتحركان معًا خلال فترات المخاطر الحقيقية، لذا فإن السياق هو كل شيء.

الاستنتاج: قم بترقية رادارك لهذه الإشارات. عادةً ما يتفوق إعادة التوازن في الوقت المناسب بين التحوطات والأصول عالية المخاطر على محاولة توقيت الذروة بالضبط.