稳定币

Stablecoin是什么意思？

稳定币是与法币挂钩的数字代币。

它通常与美元、欧元等法定货币保持1:1的目标价格，用来在区块链上充当“现金”。主流例子是USDT、USDC（由公司持有储备并发行），以及DAI（由加密资产超额抵押产生）。算法稳定币试图用供需调节保持价格，但在过去的市场中风险较高。

“法币”指政府发行的货币，如美元、欧元。与法币挂钩的稳定币，目标是让1枚币在多数时间里值约1单位法币，用于快速转账、交易与结算。

为什么要了解稳定币？

它是加密世界的“现金”和结算层。

加密资产波动大，稳定币能把资金暂时停在“稳定区”，避免被行情左右。例如交易者在波动中先换到USDT，等机会再入场。跨境支付也受益于稳定币，几分钟内即可完成，费用通常低于传统汇款。

在平台与钱包之间，稳定币是通用“桥梁”。拿自由职业者收款做例子，对方用USDC从海外发来，你在本地交易所换成法币或继续用于投资，无需复杂的国际银行流程。

稳定币是怎么运作的？

通过发行与赎回维护价格稳定。

法币储备型（如USDT、USDC）：发行方收取法币或等价资产后“铸造”稳定币，把储备放在银行或短期国债等低风险资产里；当用户赎回时，“销毁”稳定币并支付法币。若市价低于1美元，买入并去发行方赎回可赚差价，推动价格回到锚定；若高于1美元，机构卖出并日后以面值回收，也促使回归。这里的“赎回”就是把稳定币按面值换回法币。

加密资产抵押型（如DAI）：用户把以太坊等加密资产锁进智能合约，按一定比例生成稳定币，通常要求“超额抵押”，即抵押物价值明显高于借出的稳定币。当抵押物价格大跌，系统会自动“清算”，卖出抵押物以覆盖稳定币的面值。

算法稳定币：通过调整供给或激励机制试图稳定价格，不依赖足额储备。历史上有项目在剧烈波动中失败，风险较高，现阶段更适合理解为“实验性金融机制”，不建议新手重仓参与。

稳定币在加密世界里通常有哪些表现？

最常见的场景是交易、理财、借贷与支付。

在交易所场景：多数现货主板以USDT计价。以Gate为例，BTC/USDT、ETH/USDT是高频交易对，用户把波动币兑换回USDT可迅速“落袋为安”。平台的“闪兑/一键买卖”功能能把小额碎币直接换成稳定币，减少操作复杂度。

在理财与流动性场景：稳定币因价格波动小，常用于“稳健收益”产品。如在Gate的灵活理财中，用USDT或USDC申购，收益随平台当天展示的年化变动；在流动性挖矿中，USDT-USDC这类同类币池的价格风险较低，适合做“资金停泊”。

在借贷与抵押场景：稳定币既是常见借入资产，也是抵押物。把USDT借给别人获得利息，或用主流加密资产抵押，借出USDC来周转，利率按市场供需变化。

在支付与结算场景：跨境电商、自由职业者、链上应用的订阅与服务费常用USDC/USDT标价。商家收款后可在交易所换回法币，或者保留在链上继续使用。

怎么购买稳定币？

选平台、入金、下单、提币与保管。

第一步：注册与实名认证。选择合规交易所（例如Gate），完成账号注册与KYC，以获得更高的限额与法币通道。

第二步：入金。用银行卡或第三方支付在法币买币页面直接购买USDT/USDC；也可通过P2P方式与商家撮合成交，注意选择高信誉商家。

第三步：下单购买。在现货交易区选择USDT或USDC交易对，使用市价单快速成交，或用限价单设定价格。资金零散时可用“闪兑”把多种小额代币换成稳定币。

第四步：提币到链上钱包。选择网络（如以太坊或Tron），核对提币地址，先少量测试，再提大额。Tron网络费用低、速度快；以太坊生态广、兼容性强，按使用场景选择。

第五步：保管与安全。长期持有可考虑硬件钱包；提防假币合约，优选官方合约地址与平台内置白名单；大额资金分散在不同钱包与网络以降低单点风险。

稳定币最近有哪些趋势或数据值得关注？

近一年供给增长、合规推进，链上结算量持续扩大。

2024年全年，稳定币总市值回升至约1,600—1,800亿美元区间（不同数据口径如CoinGecko、DefiLlama略有差异）。其中，USDT供给超过1,100亿美元，USDC约300—350亿美元，占比方面USDT约在65%—70%，USDC约在20%左右。

网络分布上，2024年USDT在Tron上的流通占比超过一半，转账费用更低、适合高频支付；USDC在以太坊的DeFi场景更活跃，常被用作借贷与稳定池的主要资产。

链上结算量方面，2024年稳定币全年结算规模已超过1万亿美元量级，且在近一年继续扩张，显示其在跨境结算与加密交易中的“基础货币”地位。具体数值因统计口径不同会有差异，但增势明确。

合规方面，欧盟MiCA稳定币规则自2024年开始落地，发行、储备与限额管理更趋规范。近半年，更多交易所与支付公司完善对合规稳定币的支持，区域性法币挂钩稳定币（如欧元稳定币）的应用场景逐步扩展。

稳定币有哪些常见误区？

它不等于零风险，也不等于银行存款。

误区一：稳定币永远不会波动。实际会“脱锚”，如个别事件中价格短时低于1美元；通常通过赎回与市场力量恢复，但极端情况下可能持续偏离。

误区二：法币储备型就一定安全。应关注发行方的储备披露、审计频率、托管机构质量与合规牌照，而不是仅凭“类别”判断。

误区三：收益越高越好。理财产品的年化越高，往往意味着承担更高的对手方或策略风险，应评估来源与锁定条款，避免被短期高息诱导。

误区四：网络无差别。不同网络的费用与速度差异明显，选择以太坊或Tron应根据用途；跨链转错网络会导致资产不可用，转账前务必核对网络与地址。

相关术语

• 抵押机制：稳定币通过超额抵押资产或法币储备来维持价格稳定。
• 铸造与销毁：用户可通过抵押资产铸造稳定币，或销毁稳定币以赎回抵押物。
• 清算：当抵押品价值下降至阈值时，系统自动清算抵押头寸以保护稳定币价值。
• 预言机：向区块链提供链外资产价格数据，确保抵押品估值准确。
• 储备证明：定期公开披露稳定币的后端资产储备情况，增强用户信任。

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参考与延伸阅读

• https://en.wikipedia.org/wiki/[Stablecoin](https://www.gate.com/zh/learn/glossary/stablecoin)
• https://am.jpmorgan.com/us/en/asset-management/adv/insights/market-insights/market-updates/on-the-minds-of-investors/what-is-a-stablecoin/
• https://www.federalreserve.gov/econres/notes/feds-notes/banks-in-the-age-of-stablecoins-implications-for-deposits-credit-and-financial-intermediation-20251217.html
• https://www.brookings.edu/articles/what-are-stablecoins-and-how-are-they-regulated/
• https://stripe.com/in/resources/more/what-is-a-stablecoin
• https://corporate.visa.com/en/solutions/crypto/stablecoins.html