什麼是鏈上數據？
什麼是 On-chain Data？
On-chain Data 指的是直接記錄於區塊鏈上、公開且可查詢的資訊。
其主要內容包括交易細節、地址餘額、智能合約現有狀態及變數、合約觸發的事件日誌，以及區塊元數據（如時間戳與區塊產生者）。這些資料由參與區塊鏈共識的節點共同維護，任何人皆可隨時查詢與驗證。
On-chain Data 既是透明帳本，也是市場與網路動態的即時「探測器」。它支援資金流向追蹤、專案參與度分析、風險評估及資產儲備證明等多元應用。
On-chain Data 的重要價值為何？
掌握 On-chain Data 能幫助你做出更具依據的決策。
投資人可以透過觀察某一代幣的活躍地址數、持倉集中度、資金流入流出模式，獲得超越價格走勢的深度分析。在風險控管方面，監控大額轉帳、團隊地址解鎖、合約異常，有助於及早發現並迴避風險。在合規與信任層面，交易所依靠鏈上地址及餘額進行儲備證明，使用者可獨立驗證相關資料。
開發者與營運方則可運用 On-chain Data 評估功能實際使用狀況，例如合約呼叫頻率、用戶留存率、交易手續費等，為產品優化與迭代提供決策依據。
On-chain Data 的生成與運作機制
當交易被打包進區塊、區塊鏈帳本更新時，On-chain Data 便會產生。
每筆交易由地址發起，廣播至全網後被收錄到區塊。節點達成共識後，相關餘額及合約狀態同步更新，成為區塊鏈的永久紀錄。智能合約執行時會寫入狀態變更並產生事件日誌，猶如外部可查的收據，方便索引與查詢。
資料查詢通常依賴節點與索引服務。節點即為儲存區塊鏈資料的電腦，外部可透過 RPC 介面獲取原始資料。為加速檢索，解析服務會將事件日誌與狀態資料整理為可搜尋的表格。Layer 2 網路（L2）為擴充性而設計，會定期將資料回傳主鏈。跨鏈橋則用於資產跨網路流通，相關證明與訊息也會留下鏈上紀錄。
On-chain Data 在加密產業的核心應用
On-chain Data 主要應用於資金流向追蹤、交易分析、合約監控和儲備驗證。
在DeFi領域，常見指標有 TVL（總鎖倉價值）、手續費收入、流動性池資金流動等，這些對於收益與風險評估至關重要。例如在 Gate 的流動性挖礦產品中，追蹤 TVL 變化與每日手續費可判斷池子健康與成長潛力。
主流交易與擇時指標包括活躍地址數、鏈上交易量、大戶淨買入、淨穩定幣流入等，皆可用於衡量市場情緒。專案團隊則透過合約事件日誌監控功能使用頻率與故障率，便於問題排查。
在交易所層面，Gate 的儲備證明會公開鏈上儲備地址，使用者可直接查詢餘額與存款紀錄，並與負債資料對比，提升透明度與信任感。
如何取得 On-chain Data？
步驟 1：使用區塊瀏覽器查詢基本資訊。
區塊瀏覽器是一種網頁工具，可展示區塊、交易、地址及合約，非常適合快速查閱轉帳、餘額、合約程式碼或事件日誌，入門門檻極低。
步驟 2：利用數據分析儀表板彙整視覺化結果。
公開分析平台會將事件日誌及狀態資料視覺化為圖表，如活躍地址、交易量、TVL或 DEX 成交量，方便洞察趨勢與橫向比較。
步驟 3：透過 RPC 或 API 拉取原始資料。
如需自訂化分析，可用 RPC 請求直接查詢節點，拉取區塊、交易及日誌等原始資料進行自主建模。此方式需具備技術能力與運算資源。
步驟 4：結合交易所及專案方公開的地址標籤。
許多交易所會公布儲備地址，一些分析服務也會為地址加上標籤（如「交易所熱錢包」、「團隊地址」）。標籤有助於提升資料可讀性，但應注意標註錯誤或過度依賴的風險。
近期趨勢與典型 On-chain Data 洞察
過去一年，主網與 Layer 2 網路的鏈上活動明顯成長。
2025年，公開儀表板顯示以太坊主網每日交易量在 80萬至 120萬，活躍地址數為 40萬至 70萬。Layer 2 每日交易量常超 500萬。Base、Arbitrum、OP 在 2025年第四季因手續費下降，帶動用戶數大幅成長。
穩定幣活動明顯提升。2025年第四季，穩定幣總市值在 1500億至 1700億美元間；USDT 供應突破 1100億，市占率約 70%。鏈上淨流入與市場風險偏好高度相關，是高頻買方訊號。
去中心化交易所成交量維持高檔。2025年主流DEX月度交易量在 600億至 1200億美元區間。新幣發行與流動性激勵推升鏈上交易活躍。至 2026年初，Layer 2 DEX 占比進一步提升。
比特幣網路方面，2025年每日交易量在 30萬至 70萬間波動，受手續費與新應用影響。鏈上未花費輸出（UTXO）年齡分布顯示用戶長期持幣意願強烈。
上述資料為公開儀表板常見區間，實際數據會受市場情緒及手續費變化影響。建議依時間與費率維度進行橫向比較。
On-chain Data 與 Off-chain Data 的差異
On-chain Data 具備公開可驗證性，Off-chain Data 則彈性較高但透明度較低。
On-chain Data 源自區塊鏈帳本，任何人都能獨立驗算與驗證，適用於資金流向追蹤、儲備證明及使用分析。Off-chain Data 則包含交易所訂單簿、KYC 資料、應用內用戶行為，細節更豐富且反應更快，但需仰賴資料提供方的信任。
兩者並不衝突。實務應用上，通常先用 On-chain Data 驗證資產及活動真實性，再以 Off-chain Data 補充背景，兼顧透明與效率。
相關術語
- 區塊鏈：分散式帳本技術，利用加密演算法確保資料安全與不可竄改性。
- 智能合約：無需中介、可自動於區塊鏈上執行的程式。
- Gas Fee：區塊鏈操作所需的運算成本，由網路壅塞程度決定。
- 錢包地址：用戶於區塊鏈上收發數位資產的帳戶識別。
- 交易確認：區塊鏈網路驗證並記錄交易以確保有效性的過程。
- 公開帳本：所有交易資料的透明紀錄，任何人皆可驗證真實性。
常見問題 FAQ
新手應該關注哪些 On-chain Data 指標？
建議優先觀察三大基礎指標：交易量（反映市場活躍度）、持幣地址數（顯示用戶成長）、大額轉帳（揭示市場動向）。這些指標直觀易懂，無需技術背景。可於 Gate 或主流平台數據區塊逐步探索，建立鏈上生態基礎認知。
On-chain Data 會造成誤導嗎？該注意哪些重點？
數據本身真實，但解讀上容易產生偏差。常見誤區包括樣本偏差（僅關注特定時段）、誤解相關性（相關不等於因果）、機器人刷量（虛假成交）。避免被單一指標誤導，應多元對比，重視長期趨勢而非短期波動。
一般投資人如何利用 On-chain Data 輔助決策？
可追蹤大額資金流（機構動態）、交易所資金流入流出（市場情緒）、大戶地址行為（主力動向）。建議結合 Gate 等平台公開數據與專案基本面參考，但切勿僅憑鏈上數據決策，務必警惕過度交易風險。
分析 On-chain Data 一定要有程式能力嗎？
不一定。進階分析可能需要程式能力，但多數常用指標皆有視覺化工具。Gate、Glassnode 等平台提供圖表儀表板，新手可直接使用；進階用戶可學習 Python API 實現自訂查詢。可依需求逐步提升，無需急於求成。
如何辨識 On-chain Data 異常狀況？
警訊包括交易量暴增但價格未動（可能為刷量）、大額資金突然流入交易所（或為拋售前兆）、活躍地址數大幅減少（社群活躍度下降）。發現異常時不必驚慌，建議先結合新聞及價格走勢再做決策。Gate 儀表板支援異常活動提醒。
參考資料與延伸閱讀
- https://www.kaleido.io/blockchain-blog/on-chain-explained
- https://userguide.cryptoquant.com/what-is-cryptoquant/background-knowledge/what-is-on-chain-data
- https://www.investopedia.com/terms/c/chain-transactions-cryptocurrency.asp
- https://data.coindesk.com/on-chain-data
- https://lightspark.com/glossary/on-chain-analytics
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