場外交易

什麼是場外（OTC）交易？

場外（OTC）交易指的是在交易所訂單簿以外進行的加密資產買賣。訂單簿本質上是交易所管理的內部「買賣清單」，交易會依據價格與數量自動撮合。在OTC交易中，買賣雙方透過直接協商或平台協助協商價格及支付方式，通常屬於點對點（P2P）模式。

OTC交易涵蓋法幣與加密貨幣兌換（如以CNY購買USDT），也包括加密貨幣間的兌換（如BTC換USDT）。最常見的OTC模式為P2P，平台會提供身分認證、託管服務與糾紛處理機制，協助降低對手風險。

OTC交易為何存在？

OTC交易能滿足需要大額、客製化交易或特定本地支付需求的用戶。許多交易者偏好使用本地銀行轉帳或特殊支付方式來買賣加密資產，但傳統交易所的現貨交易僅支援幣對，無法直接辦理法幣轉帳。

此外，大額訂單若直接進入訂單簿，容易出現「滑點」（成交價與預期價格產生落差），而OTC可依事先協議價格一次性成交。在部分國家或特定時期，用戶還需合規的法幣入金／出金管道，因此OTC成為首選。

OTC交易如何運作？

OTC交易通常涉及三方：買方、賣方及平台。平台不直接撮合訂單，而是提供廣告掛單、身分認證、託管（暫時保管賣方資產）、糾紛處理及風險控管等服務。

第1步：買方挑選合適廣告或賣家，確認加密資產、法幣、數量與價格。

第2步：平台要求完成KYC（了解你的客戶）認證及風控審查後方可下單。

第3步：下單後，賣方加密資產由平台託管，確保買方付款期間賣方無法提領資產。

第4步：買方依約定方式付款，並於訂單中上傳付款證明。常見支付方式包含本地銀行轉帳或合規第三方管道。

第5步：賣方確認收款後，平台將託管的加密資產釋放給買方。如發生糾紛，任一方可申訴，平台會依據證據進行仲裁。

如何在Gate進行OTC交易？

於Gate的OTC平台，用戶可利用本地法幣買賣主流穩定幣及加密資產。典型流程（如以CNY購買USDT）如下：

第1步：完成帳戶註冊與KYC，身分認證用於反洗錢（AML）及合規需求。

第2步：進入「OTC交易」頁面，選擇法幣（如CNY）及目標幣種（如USDT），依價格、限額、支付方式篩選廣告。

第3步：選擇廣告並下單，平台將託管賣方USDT。需於規定時間內完成銀行轉帳，並依廣告要求上傳付款證明。

第4步：賣方確認收款後，Gate會將USDT釋放至您的帳戶。您可於交易詳情即時查詢訂單狀態與進度。

第5步：如遇糾紛（如賣方未放幣或未收到款項），可於訂單頁面申訴，由客服與風控團隊根據證據處理。

OTC價格如何確定？

OTC價格通常參考現貨市場即時匯率，並依本地支付成本與風險溢價調整。「溢價／折價」指相較於交易所匯率的價格上浮或下調，受支付手續費、流動性、假期與需求波動等因素影響。

賣家會考量本地轉帳費用、時間成本及信用風險，買家則重視便利性與下單速度。大額訂單有時可取得更佳價格，對手方可能針對大宗交易提供折扣。

OTC與現貨交易有何區別？

OTC交易屬於點對點協商與支付，著重本地支付方式與託管流程。現貨交易則依賴自動化系統管理訂單簿，價格透明且撮合速度快。

OTC交易更適合法幣出入金及大額、客製化交易。現貨交易則適合高頻交易與策略執行（如限價單、止損單）。許多用戶會搭配使用：先透過OTC取得USDT，再於現貨市場兌換其他加密貨幣。

OTC交易有哪些風險？

主要風險包含對手方違約、收款帳戶風險、價格波動與詐騙。

• 對手方違約：私下交易未經平台，缺乏託管與糾紛保障，易造成損失。務必於官方平台訂單內完成付款與溝通。
• 收款帳戶風險：部分銀行或支付管道可能針對異常收款進行風控。請務必使用與KYC身分一致之帳戶，避免使用第三方或代收帳戶。
• 價格波動：下單至確認付款期間，市場行情可能變化。建議設定合理時間與價格保護，避免延遲造成損失。
• 詐騙與釣魚：常見手法包括引導用戶線下交易、偽造付款截圖或發送釣魚連結。僅於平台聊天與訂單流程內操作，確認收款後再放幣。

OTC交易前應做哪些準備？

首先，請確保擁有合規帳戶且完成KYC。身分認證可提升限額與廣告效果。

其次，選擇安全的支付方式。優先使用與實名一致的銀行帳戶或合規工具，切勿與陌生人共用帳戶資訊。

第三，保持風險意識並保存紀錄。保留轉帳憑證與對話紀錄，遇有問題及時申訴。

第四，評估價格與時機。明確設定目標價格區間與交易時段，極端行情下避免衝動交易。

哪些人適合使用OTC交易？何時適用？

OTC交易適合需要法幣出入金、大額交易或偏好特定支付方式的用戶。

在跨境場景下，部分用戶會透過OTC取得USDT等穩定幣，再將資產轉入交易所。對於機構或OTC做市商，大宗交易常於場外完成，以降低市場衝擊。

OTC交易的合規與未來趨勢如何？

合規要求通常包含KYC（身分認證）與反洗錢審查。各國監管標準不一，但平台與用戶的合規義務日益嚴格。截至2024年，歐盟MiCA法規已對穩定幣及服務商實施新規定，多數司法轄區亦強調可疑交易通報與資料保存。

未來，合規審查將更嚴謹，託管與糾紛處理機制更完善，法幣出入金與合規支付管道整合將更緊密。對用戶而言，合規與安全將成為選擇平台或對手方的首要考量。

OTC交易總結與後續操作

OTC交易為大額資金與本地支付需求提供彈性解決方案，是法幣與加密資產間的重要橋樑。熟悉其運作機制（託管、放幣、糾紛處理）、價格形成方式（市場參考加風險溢價）、合規要求（KYC、AML）能顯著降低風險。

後續建議：選擇合規平台（如Gate OTC專區）、完成KYC、使用實名制支付方式，並始終於平台訂單內進行交易。遇有問題及時申訴，始終將安全與合規置於首位。

常見問題

所內交易與OTC交易有何區別？

所內交易於中心化交易所平台進行，交易標準化，對手方為交易所本身，價格透明且即時更新。OTC交易則由買賣雙方直接協商，價格雙方約定，更適合大額交易。可將所內交易比擬為超市購物——價格統一；OTC則如與攤商議價。

為何大額交易更適合OTC而非所內交易？

大額訂單若於所內交易，因訂單簿流動性有限，易產生滑點甚至影響市場價格，導致交易成本上升。OTC可讓買賣雙方直接協商公平價格與結算條件，降低市場衝擊。Gate OTC服務支援大額加密資產交易，價格更為穩定。

OTC價格如何形成？是否比市場價便宜？

OTC價格由對手方直接協議決定，市場價格僅供參考，會依交易規模及供需狀況調整。大宗交易有機會取得更優價格，但最終仍取決於協商能力與市場環境。

OTC對手方違約怎麼辦？有保障措施嗎？

OTC交易風險高於所內交易，事前建立信任或採用託管安排至關重要。像Gate OTC這類知名平台會提供商家認證與交易紀錄，但最終仍需審慎選擇對手方，優先選擇高評價、高成交量的賣家。

個人用戶可參與Gate OTC交易嗎？流程如何？

可以——Gate支援個人用戶參與OTC交易。基本流程為：完成身分認證→於OTC專區選擇對手方或發布交易需求→協議價格與條件→確認訂單並依約轉帳→對手方放幣完成結算。建議從小額交易開始，逐步熟悉操作流程。