納斯達克：IBIT

IBIT 是什麼？

IBIT 是在納斯達克掛牌交易的 iShares比特幣現貨 ETF代碼。投資人可透過一般券商帳戶，以股票交易方式取得比特幣價格曝險，無需自行保管私鑰或設定冷錢包。

本質而言，IBIT 屬於「現貨比特幣 ETF」。所謂「現貨」指的是基金實際持有比特幣，由獨立託管人負責保管，基金份額價值直接反映持有比特幣的淨值。對初學者來說，可將其想像為「把比特幣裝進基金殼裡」，你購買的是基金份額，但價格會隨比特幣波動。

IBIT 為何選擇在納斯達克上市？

IBIT 選擇納斯達克上市，是為了在成熟交易所環境下，提供標準化股票交易及資訊揭露，便於主流券商支援與機構參與。投資人可利用熟悉的撮合與清算機制，像交易科技股一樣下單買賣 IBIT。

在監管層面，美國 SEC 已於 2024 年 1 月核准多檔現貨比特幣 ETF 上市（時間來源：美國 SEC 公開決議，2024 年 1 月）。在此背景下，IBIT 於納斯達克掛牌，為傳統帳戶持有人提供合規管道。

IBIT 如何追蹤比特幣價格？

IBIT 以實際持有比特幣並採「申購贖回」機制，讓基金份額市場價格圍繞基金淨值波動。申購贖回可理解為「大型券商用比特幣換份額、用份額換比特幣」的批次交換流程，藉此將溢價或折價壓回淨值附近。

第一步：當 IBIT 價格高於淨值時，參與機構將比特幣交給基金，換取新基金份額，並在二級市場賣出，增加供給，促使溢價收斂。

第二步：當 IBIT 價格低於淨值時，參與機構自市場買入份額並贖回，換回比特幣，減少流通份額，促使折價收斂。

第三步：託管人負責保管基金所持比特幣，淨值依持有數量及市場價格計算，投資人可透過發行方揭露的持倉與淨值數據查核。

日常交易中，IBIT 價格可能短暫偏離淨值，這與二級市場流動性、價差及交易情緒相關，但機制設計有助於拉回偏離。

IBIT 的成本有哪些？

IBIT 的成本主要分為三類：

• 管理費：由發行方按年收取，佔基金資產一定比例。具體費率以發行方最新揭露為準，通常為每年若干千分點。

• 交易成本：包含券商手續費、買賣價差與可能的滑價。活躍時段流動性較佳，價差通常較小。

• 稅務與帳戶成本：依所在地法域稅法，可能需繳納相關稅費，並負擔帳戶維護或資料服務費。請諮詢專業稅務顧問並以券商揭露為準。

如何購買 IBIT？

若你已使用美股券商，購買 IBIT 的流程與買股票完全相同。

第一步：開立可交易美股的券商帳戶並完成合規認證，確保帳戶有美元可用餘額。

第二步：於交易介面搜尋「IBIT」，查看即時行情、基金資訊及費用揭露。

第三步：選擇下單方式。短線交易多用「限價單」控制成交價格；若希望快速成交可用「市價單」，但需留意波動與價差。

第四步：下單後於持倉頁查看成交與持倉成本，關注交易時段、成交量與價差，避免極端波動時衝動下單。

若你的目標是直接持有比特幣而非透過 ETF，也可於合規加密平台開立帳戶。例如在 Gate 開戶後購買比特幣現貨，或使用定期定額與理財工具進行長期配置。兩種方式各有優缺，詳見下節比較。

IBIT 與直接買比特幣有何差異？

IBIT 與直接買比特幣的主要差異在於「持有方式、費用結構與使用場景」。

• 持有方式：購買 IBIT，持有的是基金份額，由託管人代管底層比特幣；直接買幣則由你自行持有或由交易平台代管，需管理地址與私鑰。

• 費用結構：IBIT 有年度管理費及券商交易成本；直接買幣則無基金管理費，但有平台交易費、提幣費及可能的鏈上手續費。

• 使用場景：IBIT 適合只需價格曝險、不打算在鏈上轉帳或參與 DeFi 的人；直接持幣則適合需要鏈上轉帳、參與質押、借貸或NFT等鏈上活動的人。

舉例來說，若你希望在傳統帳戶中進行資產配置或報稅流程更清晰，IBIT 較為便利；若你希望將幣提領至自管錢包、長期冷儲存或於鏈上應用中使用，則可考慮在 Gate 購買現貨並自管私鑰，但需承擔保管及操作風險。

IBIT 面臨哪些風險？

IBIT 涉及多重風險，買入前需審慎評估。

• 市場波動風險：比特幣價格波動幅度大，IBIT 價格會同步放大或縮小淨值變化，短期浮虧並不罕見。

• 溢價折價與流動性：二級市場價格可能偏離淨值；在成交稀疏或極端行情時，價差擴大與滑價增加會提升成本。

• 託管與營運風險：基金仰賴託管人及營運流程。雖有合規安排，但任何機構系統、合規或操作風險都可能影響持有人權益。

• 政策與稅務風險：不同法域監管及稅務政策可能變動，合規要求與稅負須以最新規定為準。

• 追蹤誤差：管理費、營運費用及交易摩擦會在時間上造成與比特幣現貨的細微偏差。

資金安全與合規始終重要。無論透過券商買 IBIT，或在 Gate 直接買幣，都應使用兩步驟驗證，妥善保管帳戶及身份資訊。

IBIT 適合哪些投資人？

IBIT 較適合希望透過傳統帳戶接觸比特幣、主要追求價格曝險、對鏈上操作需求不強的族群。對配置型投資人而言，IBIT 可作為多元化組合的一環，與股票、債券或商品共同建構風險收益結構。

短線交易者可利用 IBIT 的盤中交易及 T+0 特色（以美股當日買賣為例）靈活調整部位。但若你的目標是鏈上應用或長期自管資產，直接持幣可能更貼近需求。

IBIT 與其他比特幣 ETF 有何不同？

不同發行方在管理費率、託管安排、做市商、資訊揭露頻率及掛牌交易所可能存在差異。IBIT 作為納斯達克交易產品，在券商涵蓋、交易時段及資訊取得上較為便利。選擇時可重點比較：

• 費用水準及可能的費率優惠期間。

• 過往成交活躍度及價差表現（關注歷史交易日內價差）。

• 託管人與稽核資訊揭露的透明度。

• 與自身帳戶及稅務環境的匹配程度。

IBIT 的前景與觀察指標是什麼？

至 2025 年，現貨比特幣 ETF 已成為傳統資金進入加密資產的重要橋樑。IBIT 的中長期表現，取決於比特幣基本面、產品費用與流動性，以及監管環境穩定性。投資人可持續觀察：

• 規模與淨申購數據：反映資金流入及產品受歡迎程度（關注發行方持倉揭露）。

• 日內價差與成交量：衡量交易成本及流動性品質。

• 監管與稅務動態：任何制度變動均可能影響資金參與及估值體系。

IBIT 的要點如何快速複盤？

IBIT 將比特幣納入熟悉的「股票帳戶」，投資人無須管理私鑰即可取得價格曝險。其依靠實際持幣及申購贖回機制，讓二級市場價格圍繞淨值波動；交易便捷，但管理費、價差與稅務等成本不可忽視。與直接持幣相比，IBIT 更適合只需價格曝險、重視傳統帳戶體驗及合規揭露者；而需鏈上轉帳、長期冷儲存或參與鏈上應用的投資人，直接於 Gate 等平台買幣並自管更為合適。做出選擇前，請依自身目標、風險承受能力及合規要求，明確持有路徑與成本界線。

FAQ

IBIT 適合新手投資人嗎？

IBIT 非常適合想接觸比特幣但缺乏鏈上操作經驗的新手。可透過傳統股票帳戶購買，無需學習錢包、私鑰等複雜概念，風險相對可控。身為美國現貨比特幣 ETF，受 SEC 監管，安全性有保障，是新手入門比特幣投資的便利選擇。

IBIT 的持倉費用會不會很高？

IBIT 管理費（expense ratio）為 0.19%，在比特幣 ETF 中屬於較低水準。意即年投資 100 美元僅需支付 0.19 美元管理費，相較持有實體比特幣的冷錢包安全成本與交易所手續費，IBIT 整體成本更透明且較低。

IBIT 和其他比特幣 ETF 相比有何優勢？

IBIT 由全球最大資產管理公司貝萊德發行，規模及流動性皆強，交易價差通常較小。作為現貨比特幣 ETF，直接持有真實比特幣而非期貨合約，避免期貨 ETF 的展期成本，更貼近比特幣實際價格走勢。

在 Gate 上能買到 IBIT 嗎？

IBIT 屬美國納斯達克上市股票產品，需透過美股券商購買，Gate 作為加密貨幣交易平台不直接提供 IBIT 交易。若你想同時配置比特幣現貨及美股 ETF，可在 Gate 購買 BTC，在美股券商（如富途、老虎證券等）購買 IBIT，實現多元化配置。

IBIT 的價格波動和比特幣一樣嗎？

IBIT 價格基本追蹤比特幣價格，但不會完全一致。IBIT 以美元計價且須考量管理費、交易價差等因素，可能產生微幅偏差。短期偏差不大，長期持有時 0.19% 年費會逐年累積，這是你需承擔的投資成本。