流動性熱力圖的定義

什麼是流動性熱力圖？

流動性熱力圖是一項可視化工具，透過色彩強度展現不同價格區間及時間段內買賣訂單的集中情況，反映訂單密度。交易者可藉此迅速辨識資金與限價單的聚集區域。其核心目的是協助用戶快速發現潛在支撐與阻力位，並於下單時預估可能發生的滑點。

「流動性」指能在不顯著影響資產價格的情況下迅速成交的能力；「訂單簿」則為所有限價單於不同價格的排隊分布，涵蓋買單與賣單。流動性熱力圖將這些資料轉化為高活躍與低活躍區（熱區與冷區），為市場深度提供直觀全貌。

為什麼流動性熱力圖比深度圖更直觀？

流動性熱力圖之所以更直觀，是因為它以色彩變化展現不同價格及時間點的訂單密度，而非僅繪製累積曲線。用戶能直接觀察到訂單聚集或流動性快速消失的位置。

深度圖以兩條斜曲線顯示各價格區間的買賣累計數量，但通常缺乏時間維度，也難以凸顯訂單密集區。熱力圖則以更鮮明的色彩突顯「厚」或「密集」區域，讓用戶能迅速鎖定支撐與阻力區間。

流動性熱力圖如何運作？

流動性熱力圖的核心原理是將訂單簿與成交資料依價格區間及時間段分組，並將訂單規模或密度映射為色彩強度——數量越大，顏色就越深或越亮。主要層面是各價格區的限價單規模，次要層面則為近期成交密度，可輔助驗證訂單實際成交狀況。

在訂單簿市場，系統會定時快照買賣兩側，將同價或鄰近價格的訂單合併形成「厚度」。色彩通常代表該厚度或成交活躍度。搭配時間軸後，可觀察某個訂單「牆」是否持續存在或迅速消失。

常見配色方案是稀疏區用淺色，密集區用深色。有時也會用不同色系區分買單與賣單，避免混淆。理解「顏色=密度」後，用戶即可快速掌握流動性熱力圖的解讀方式。

流動性熱力圖在哪些情境下最有用？

流動性熱力圖在三種情境下特別重要：大額下單、行情劇烈波動期間，以及流動性較低的幣對。它有助於發現最適合的價格區間與下單策略。

若規劃提交大額訂單，觀察熱區可了解特定價格的流動性規模，協助減少一次性掃單導致的滑點。市場快速波動時，熱區變化可提示支撐是否存在，作為追價或等待回調的依據。對於小市值資產或非活躍時段，熱區稀疏則意味成交難度較高，適合採用分批下單。

例如，過去一年熱門交易對於活躍時段（與美股交易時間重疊）熱區較為穩定，而冷清時段則熱區迅速消失。這類時間差異在解讀熱力圖時須特別留意。

如何於 Gate 下單時運用流動性熱力圖理念？

即使 Gate 尚無專屬的流動性熱力圖介面，用戶仍可結合「深度」與「最新成交」視圖，運用熱力圖原理規劃下單策略。

步驟 1：於 Gate 的現貨或合約交易頁面，同時開啟深度圖與最新成交紀錄，找出訂單規模較大的關鍵價格區及成交密集區域。

步驟 2：記錄明顯的訂單密集區（無論買單或賣單），視為潛在支撐或阻力，但並非絕對保證。

步驟 3：制定分批限價單策略。將大額交易拆分為多筆小單，分布於熱區邊緣，避免一次性掃單造成過度滑點。

步驟 4：止損價格設於熱區外的合理距離，以降低因小幅波動被觸發的機率。若採用條件單或止損限價單，需確保觸發價與成交價有足夠間隔。

步驟 5：以小額測試單驗證策略。若測試單在熱區附近能快速成交且滑點可控，可適度放大規模；如成交緩慢或滑點超預期，則應縮減下單量或調整目標價。

流動性熱力圖能解決哪些交易難題？

流動性熱力圖有助於緩解三大問題：滑點難以預判、止損易被觸發（「止損狩獵」），以及真假訂單難以辨識。熱力圖為這些挑戰提供更直觀的參考依據。

面對滑點問題時，應特別關注「厚度」最大的價格區，透過分批限價單降低大額交易的衝擊。設定止損時，觸發價遠離重要熱區，可減少因隨機波動被止損後行情又回復的風險。

辨識真偽訂單時，若某堵牆頻繁出現但很少實際成交，可能是虛假掛單或短期誘單；反之，熱區與持續成交同時出現則較可信。長期分析熱力圖能過濾掉短暫、具操控性的訂單行為。

訂單簿流動性熱力圖與 AMM 池流動性熱力圖有何差異？

主要差異在於流動性的來源。訂單簿市場的流動性來自分散的限價單，AMM（自動做市商）則是透過資金於流動性池內特定價格區間分配來提供。

傳統 AMM 採用常數乘積模型，價格與流動性的關係呈固定曲線；集中流動性模型則讓資金集中於特定價格區，類似於某些價格點「堆積熱量」。AMM 熱力圖通常展現不同價格區間的流動性厚度，重點在於辨識哪些區間能支援大額交易且滑點較小。

因此，訂單簿熱力圖著重「訂單牆與成交密度」，AMM 熱力圖則強調「流動性於價格區間的分布」。解讀方式需視實際交易場景調整。

使用流動性熱力圖時有哪些風險與迷思？

相關風險包括資料延遲、可撤銷訂單，以及對視覺訊號的過度依賴。熱區既不保證成交，也非不可突破的價格屏障。

訂單簿中的厚單可能瞬間撤銷，導致熱區失效；成交紀錄也可能落後於即時變化。隱藏單或演算法單在交易過程中可能隨時出現或消失，實際滑點可能與熱力圖顯示不同。

常見迷思包括將熱區視為絕對支撐/阻力，活躍時段的熱區於流動性低迷時段仍然有效，或在計算成本時忽略手續費與資金費率。為保障資金安全，應隨時控制倉位規模，設置止損，並採用分批/測試單作為基本防護。

流動性熱力圖核心重點

流動性熱力圖以色彩強度可視化訂單簿與成交密度，協助交易者辨識支撐/阻力區、預估滑點，並優化下單及止損策略。相較深度圖，熱力圖更強調密度與時間的即時變化；於AMM場景下，熱力圖揭示資金於價格區間的分布。在 Gate 上，可結合深度與成交資料運用熱力圖理念分批下單並加強風險控管。請務必記得：熱區非絕對保證，資料可能因訂單撤銷而延遲或失效。交易前後務必以測試單與合理倉位管理作為底線防護。

常見問題

流動性熱力圖中的色彩強度代表什麼？

色彩強度反映各價格區間的訂單集中度。顏色越深（通常偏紅），訂單越密集，流動性越充足。淺色則代表訂單較少，流動性較弱。這有助於辨識哪些價格區易於成交，哪些區更容易產生滑點。

新手使用流動性熱力圖常見迷思有哪些？

常見迷思包括：誤以為深紅色區域一定能瞬間成交，忽略短時撤銷風險；只關注靜態快照，未考慮市場快速變化；或過度依賴熱力圖，忽略基本面分析。建議將熱力圖與 K 線圖及即時行情資料結合使用，不宜作為單一決策依據。

不同類型的交易者如何運用流動性熱力圖？

• 短線交易者：可快速辨識支撐/阻力區，優化進場時機。
• 大額交易者：評估目標價格區流動性是否充足，避免引發劇烈波動。
• 做市商：分析市場結構，優化掛單策略。 整體而言，熱力圖協助各類交易者更精確評估成交成本與風險。

極端行情下流動性熱力圖是否仍然有效？

極端波動期間，流動性熱力圖的參考價值會降低。大量訂單可能被撤銷或迅速成交，導致資料更新落後於市場結構變化。在此情況下，應減少對熱力圖的依賴，更頻繁刷新資料或改用即時成交紀錄，緊跟市場動態。

如何透過熱力圖評估資產流動性？

可觀察以下特徵：

• 價格區間呈現平滑梯度（梯形或倒梯形），代表整體流動性強。
• 深色集中於狹窄區間，流動性較弱且高度集中。
• 檢查買賣兩側是否對稱，分布均衡通常意味流動性更健康。 流動性強的資產適合大額交易，流動性弱則易出現滑點與價格跳動。