Інститут досліджень Gate: імпліцитна волатильність ETH досягла майже найнижчого рівня за рік, що підвищує ефективність співвідношення ризику та винагороди для стратегій з довгою волатильністю

Оновлення ринку опціонів

За останніми даними, імпліцитна волатильність (IV) BTC залишається на рівні 42%, а IV ETH — 56%. Варто зазначити, що IV ETH знизилася до вкрай низького рівня — 1,1-го перцентиля за минулий рік, що свідчить про високу обережність ринку опціонів щодо короткострокових коливань цін.

Протягом минулого тижня 25-дельта ск’ю для BTC та ETH стало суттєво негативним, причому найбільше зниження спостерігалося на коротких термінах (7D/30D). Це означає, що капітал зосереджувався на купівлі опціонів пут, а попит на короткострокове хеджування зниження різко зріс. Водночас середньо- та довгострокові терміни (180D) залишаються відносно стабільними, що означає відсутність чітко виражених песимістичних очікувань на довгострокову перспективу та концентрацію ризиків переважно у короткостроковому періоді.

За минулий тиждень короткострокова імпліцитна волатильність BTC (ATM 7D) залишалася вищою за реалізовану волатильність (RV) і продовжувала зростати. Премія волатильності (VRP) стала суттєво позитивною і ще більше зросла, що відображає посилення очікувань ринку щодо зростання короткострокової волатильності. Реалізована волатильність залишається помірною, що свідчить про те, що поточне ціноутворення більше формується настроями та попитом на хеджування, а привабливість продажу волатильності зменшилася.

Структури блокових угод

За останні 24 години на ринках опціонів BTC та ETH блокові угоди переважали зі спредами пут. У цю п’ятницю закінчиться термін дії опціонів BTC та ETH на суму близько 2,1 млрд доларів США. Основні блокові угоди такі:

• BTC: Купівля BTC-30JAN26-88000-P і продаж BTC-30JAN26-90000-P із загальним обсягом близько 1 115 BTC і чистою отриманою премією близько 730 000 доларів США. Це стратегія ведмежого спреду пут, яка розрахована на поступове зниження з одночасним хеджуванням ризику різкого падіння.
• ETH: Купівля ETH-27MAR26-2800-P і купівля ETH-27MAR26-3200-C із загальним обсягом близько 5 000 ETH і чистою сплаченою премією близько 2,03 млн доларів США. Це стратегія широкого стренглу на зростання волатильності, яка дозволяє зафіксувати потенційне зростання майбутньої волатильності за рахунок позиціювання на поточних низьких рівнях імпліцитної волатильності ETH.

Портфельні стратегії з опціонами можна реалізувати за допомогою інструменту комбінованих ордерів, який запущено Gate.

Оновлення платформи

Gate запровадила зручний інструмент для торгівлі опціонами — функцію комбінованих ордерів, яка допомагає користувачам ефективно реагувати на різні ринкові сценарії, такі як консолідація у вузькому діапазоні, повільний висхідний або низхідний тренд. Ця функція підтримує різні поширені багатоногі стратегії з опціонами, зокрема спреди та стредли.

Завдяки комбінованим ордерам користувачі можуть створювати кілька "ніг" опціонів в одній операції та переглядати загальну вартість, структуру PnL і ризики в інтегрованому вигляді. Немає потреби розміщувати ордери окремо для кожної ноги, що забезпечує ефективне створення та керування багатоногими стратегіями з опціонами, значно спрощує операції та підвищує ефективність торгівлі.

Опис продукту:https://www.gate.com/zh/help/other/combinationstrategies/49208