Gestão Privada de Património da Gate

O relatório mais recente da Gate mostra que o mercado cripto em 2025 está a registar elevada volatilidade, com o BTC e o ETH a perderem força, ao mesmo tempo que as estratégias quantitativas de riqueza da empresa alcançam taxas de sucesso de 100%; o documento sublinha a importância da regulação e o crescimento da participação institucional.

O mercado cripto encerrou 2025 com resultados negativos, dado que BTC e ETH não conseguiram manter os seus níveis essenciais do início do ano, de 90 000$ e 3 000$, respetivamente. Entre os fundos quantitativos de gestão privada da Gate, o Stellar Core Smart-Invest (USDT) destacou-se ao apresentar um retorno anualizado de 11,0% e um rácio de Sharpe de 4,3, evidenciando uma forte performance ajustada ao risco. Além disso, Quantum Leap (USDT), Interstellar Hedge (USDT) e Gravity Hedge (USDT) alcançaram uma taxa de sucesso de 100% durante o ano. A estratégia USDT gerou um retorno de 1,6% em dezembro e atingiu um retorno anual de 7,5%, com perdas globais praticamente nulas. No curto prazo, a probabilidade de um corte das taxas pela Fed em janeiro é baixa, e a divergência relativamente ao ritmo dos cortes futuros poderá acentuar-se. A médio e longo prazo, uma maior coordenação regulatória e avanços na legislação cripto poderão constituir um ponto de inflexão institucional crucial para a entrada dos criptoativos no

Em novembro, o Bitcoin caiu 17,54 %, registando a maior descida mensal do ano. Os Bitcoin ETF registaram a segunda maior saída mensal desde o lançamento em 2024. Durante novembro, o fundo quantitativo da Gate obteve um retorno de 1,9 % na estratégia USDT; o portefólio dos 30 % mais rentáveis apresentou um retorno anualizado de 4,1 %, superando o desempenho do Bitcoin. A estratégia “Arbitrage Pioneer – USDT” destacou-se, alcançando um retorno anualizado mensal de 5,5 %, demonstrando uma forte capacidade defensiva. As perdas globais do fundo mantiveram-se reduzidas, com a estratégia USDT a registar uma perda máxima de apenas 0,02 %. Para dezembro, as expectativas de cortes nas taxas de juro, a trajetória das taxas para o próximo ano, possíveis aumentos das taxas pelo Banco do Japão e a especulação sobre uma eventual mudança na liderança da Fed deverão aumentar a volatilidade de curto prazo no mercado cripto.

Em outubro, o Bitcoin registou a sua primeira perda mensal desde 2018, com o mercado global de criptomoedas a apresentar um desempenho bastante inferior face aos ativos de risco tradicionais. Apesar desta fraqueza, os 30% principais portfólios de fundos quantitativos alcançaram uma rentabilidade anualizada de 35,4%, superando de forma significativa o Bitcoin. A estratégia Hedging Investment-USDT destacou-se ao garantir um retorno positivo de 5%, mesmo quando o Bitcoin recuou mais de 5,5% durante o mês. As perdas acumuladas nos fundos quantitativos mantiveram-se muito reduzidas, com o drawdown máximo da estratégia USDT a atingir apenas -0,01%. Para novembro, espera-se que as condições macroeconómicas de liquidez e as expectativas de política continuem a direcionar o mercado, enquanto o setor cripto deverá manter-se numa fase de consolidação marcada por “alta volatilidade e baixa tendência”.