Gate Research: Detentores de Bitcoin a curto prazo continuam em perda desde novembro | Aether adquire a plataforma de comunicação e media cripto Coinstack

Visão Geral do Mercado Cripto

• BTC (-0,15% | Preço: 92 511 USDT): O Bitcoin enfrentou recentemente uma resistência significativa em torno dos 97 500 USD, o que enfraqueceu o impulso da sua recuperação no início de 2026. O último recuo pode ter resultado de negociações sobre novas tarifas e de riscos estruturais associados às bolsas de derivados StarkNet. Atualmente, o BTC está a negociar entre 92 900 e 93 000 USD. O potencial de valorização mantém-se claro: os 84 000 USD são um suporte fundamental, e o objetivo principal do Bitcoin é recuperar de forma decisiva a zona dos 93 000–94 000 USD e consolidá-la como novo suporte. Falhas repetidas em manter esta área sugerem que a força recente poderá ser apenas uma recuperação temporária, e não um movimento sustentado.
• ETH (-0,58% | Preço: 3 189 USDT): Desde a correção de dezembro, o Ethereum tem vindo a formar mínimos ascendentes, delineando um padrão de acumulação arredondado. O mínimo mais recente situa-se perto dos 3 000 USD, com o preço a oscilar entre este suporte e a zona de resistência dos 3 300–3 400 USD. A atividade na rede está a crescer: tanto o total de transações on-chain como a média móvel de 30 dias estão em tendência ascendente e já superam os 2 milhões. No entanto, esta força on-chain isolada ainda não confirma uma tendência de subida. Se o ETH conseguir manter-se na área dos 3 000 USD, a ação de preço de curto prazo favorece novo teste à zona de oferta dos 3 300 USD; caso contrário, poderá abrir caminho para o suporte fundamental em torno dos 2 800 USD.
• Altcoins: Nas últimas 24 horas, as altcoins apresentaram desempenho misto, com a XRP a subir 0,25% e a SOL a descer 0,24%. O Índice de Temporada de Altcoins permanece em 26, inalterado face à sessão anterior, o que indica que o apetite global pelo risco se mantém reduzido.
• Macro: No dia 16 de janeiro, o S&P 500 recuou 0,06% para 6 940,01, o Dow Jones Industrial Average desceu 0,17% para 49 359,33 e o Nasdaq Composite caiu 0,06% para 23 515,39. Às 02:00 (UTC) de 20 de janeiro, o ouro à vista estava cotado em 4 666 USD por onça, uma descida de 0,23% nas últimas 24 horas.

Tokens em Tendência

ROSE – Oasis Network (+34,35%, Capitalização de Mercado em Circulação: 145 M USD)

De acordo com os dados do mercado Gate, o ROSE está atualmente cotado a 0,01932 USD, uma valorização de 34,35% nas últimas 24 horas. A Oasis Network é uma blockchain descentralizada desenvolvida pela Oasis Labs, com o objetivo de criar uma plataforma de “computação em nuvem” baseada em blockchain, equilibrando privacidade, segurança e desempenho. Com a sua arquitetura integrada de hardware e software, a Oasis permite, pela primeira vez, a execução de aplicações intensivas em computação, como inteligência artificial, on-chain. O aumento do ROSE é impulsionado por entradas aceleradas de capital na narrativa “Privacidade + IA” de elevado beta. Ao contrário das moedas focadas em anonimato da primeira geração, o atual setor de privacidade valoriza infraestruturas compatíveis com a regulamentação, atraindo maior atenção institucional. Com o Sapphire EVM confidencial e o framework de computação ROFL AI, a Oasis posiciona-se na interseção de duas grandes tendências, tornando-se um dos principais beneficiários da rotação de capital, à medida que o sentimento do mercado evolui de uma fase “liderada pelo Bitcoin” para apostas de maior risco em altcoins.

ARPA – ARPA Network (+51,80%, Capitalização de Mercado em Circulação: 18,57 M USD)

Segundo dados do mercado Gate, o ARPA está atualmente cotado a 0,00631 USD, registando uma subida de 51,80% nas últimas 24 horas. A ARPA Network é uma rede de computação flexível, intuitiva e altamente compatível, que disponibiliza uma camada de protocolo de computação preservadora de privacidade para as principais blockchains públicas. A sua infraestrutura de computação privada de elevado desempenho permite às empresas integrar dados, partilhar informação e realizar cálculos colaborativos com funções e lógicas personalizáveis, aplicáveis em finanças, scoring de crédito, marketing e saúde. O rally da ARPA nesta fase reflete sobretudo mudanças no sentimento do mercado, com o volume de negociação nas últimas 24 horas a disparar para 320 M USD, sinalizando maior participação. O preço recuperou de um mínimo de 0,01 USD para um máximo de 0,02 USD, um ganho de 50,75%, enquanto a capitalização de mercado aumentou 9,46 M USD, evidenciando que novas entradas de capital estão a impulsionar a valorização.

BXN – BlackFort (+25,41%, Capitalização de Mercado em Circulação: 20,26 M USD)

Segundo dados do mercado Gate, o BXN está atualmente cotado a 0,0012869 USD, uma valorização de 25,41% nas últimas 24 horas. A BlackFort é uma blockchain core Layer-1 compatível com EVM, centrada em contratos inteligentes escaláveis, finanças descentralizadas e tokenização de ativos reais (RWA). A rede implementou o seu algoritmo proprietário de consenso POSA (Proof of Stake Authority), com uma estratégia orientada para o desenvolvimento e entrega de produtos e serviços inovadores à comunidade. O crescimento recente do BXN deve-se sobretudo a parcerias comunitárias e promoção da marca. Entre dezembro de 2025 e janeiro de 2026, uma exchange centralizada colaborou com a BlackFort numa campanha de “Calendário de Natal”, aumentando a visibilidade do BXN junto da comunidade de trading através de entrevistas no Twitter Spaces, envolvimento comunitário e eventos de giveaways.

Perspetivas Alpha

Aether Pública Adquire Plataforma de Comunicações e Media Cripto Coinstack

No dia 19 de janeiro, a Alpha Edge Media, subsidiária do grupo fintech cotado na Nasdaq, Aether Holdings, anunciou a aquisição da Coinstack, uma plataforma institucional de comunicações e media de criptomoedas. O objetivo da aquisição é expandir o negócio de conteúdos financeiros e dados da Aether. Atualmente, a Coinstack conta com mais de 340 000 subscritores. Segundo a empresa, a Coinstack continuará a operar de forma independente sob a sua marca atual, passando a ter acesso à stack tecnológica, infraestrutura analítica e canais de distribuição da Aether.

Fundada em dezembro de 2020, a Coinstack serve uma base global de investidores profissionais, incluindo fundos hedge, sociedades de capital de risco, family offices e participantes do mercado de ativos digitais. Presta sobretudo perspetivas selecionadas sobre Bitcoin, Ethereum, finanças descentralizadas e tendências do mercado blockchain.

A Aether referiu que esta aquisição reforça o seu ecossistema de media e dados em expansão, ao adicionar um canal de distribuição altamente envolvente e orientado para instituições, complementando as ofertas existentes de análise, pesquisa e conteúdos. O CEO da Aether, Nicolas Lin, destacou que “a Coinstack é uma adição altamente estratégica à Alpha Edge Media”, sublinhando a base de subscritores, os indicadores de envolvimento e o valor consolidado da marca. Acrescentou que a aquisição irá ampliar o alcance da audiência, aprofundar os serviços de conteúdos e apoiar futuras iniciativas orientadas por dados no universo dos ativos digitais e dos mercados financeiros em geral. Após o negócio, a Coinstack beneficiará das capacidades tecnológicas e analíticas da Aether, enquanto a Alpha Edge Media planeia integrar gradualmente os conteúdos e perspetivas de audiência da Coinstack no seu ecossistema de plataformas. Como subsidiária integral da Aether Holdings, a Alpha Edge Media gere uma rede de newsletters financeiras e recursos para investidores liderada por especialistas, abrangendo mercados públicos, ativos digitais e investimentos alternativos.

Mercados Cripto Precisam de Mandatos ETF Mais Abrangentes para Romper, com Ativos Líderes a Impulsionar o Interesse do Retalho

No dia 19 de janeiro, a Wintermute publicou um artigo referindo que 2025 não trouxe o rally de mercado que muitos antecipavam, mas poderá ser visto como o início da transição das criptomoedas de uma classe de ativos especulativa para uma mais madura. A tradicional narrativa do ciclo de quatro anos está a perder relevância, já que o desempenho do mercado deixou de ser impulsionado por expectativas autorrealizáveis e passou a depender dos fluxos de liquidez e da concentração da atenção dos investidores.

Em 2025, o capital não rodou do Bitcoin para o Ethereum e depois para as altcoins como em ciclos anteriores. Com o interesse do retalho a deslocar-se para as ações, o mercado cripto tornou-se altamente concentrado. O ciclo médio de recuperação das altcoins encurtou para cerca de 20 dias (face aos 60 dias em 2024). Um número reduzido de ativos líderes absorveu a maioria do novo capital, enquanto o mercado mais amplo registou dificuldades.

Para ultrapassar esta concentração nos ativos principais, pelo menos uma das seguintes condições terá de ocorrer: (1) os ETF e trusts de ativos digitais alargam os seus mandatos de investimento; (2) ativos de referência como BTC e ETH lideram com rallies fortes e sustentados; ou (3) o interesse do retalho regressa das ações e de outros mercados. No final, o resultado dependerá de estes catalisadores conseguirem realmente expandir a liquidez para além de um grupo restrito de ativos de grande capitalização, ou se a concentração do mercado continuará a intensificar-se. Compreender para onde poderá fluir o capital — e que mudanças estruturais são necessárias — será fundamental para moldar a dinâmica do mercado em 2026.

Detentores de Curto Prazo de Bitcoin Mantêm-se em Perdas Não Realizadas Desde Novembro de 2025

No dia 19 de janeiro, a Glassnode partilhou dados nas redes sociais que mostram que o indicador STH-NUPL (Short-Term Holder Net Unrealized Profit/Loss, que avalia ganhos ou perdas não realizados dos novos investidores em relação à capitalização de mercado dos detentores de curto prazo) indica que os novos investidores permanecem em perdas não realizadas líquidas desde novembro de 2025. Para este grupo voltar à rentabilidade líquida, o preço do Bitcoin teria de recuperar, provavelmente, para cerca de 98 000 USD.

Historicamente, durante mercados bearish e correções profundas, as quedas prolongadas tendem a forçar os detentores de curto prazo a capitular, realizando perdas e saindo de posições. No bear market de 2018, o STH-NUPL caiu para cerca de -0,6, com participantes de curto prazo a venderem com perdas expressivas, eliminando o excesso especulativo e abrindo caminho para o fundo do mercado e um novo ciclo de alta. No bear market de 2022, as perdas realizadas entre detentores de curto prazo atingiram níveis recorde, com os preços a tocar mínimos perto dos 16 000 USD antes de iniciarem uma nova tendência de subida.

Os dados atuais on-chain sugerem que o mercado poderá estar num ponto crítico de transição de uma fase corretiva para um novo ciclo de valorização. A pressão das perdas e o comportamento de venda dos detentores de curto prazo refletem um processo de autolimpeza do mercado, eliminando mãos fracas e posições especulativas, e criando condições para uma progressão mais sustentável. Os padrões históricos apontam que estas fases de reset tendem a criar as bases para o início de um novo ciclo.


Referências

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Crowfundinsider, https://www.crowdfundinsider.com/2026/01/257487-aethers-alpha-edge-media-acquires-institutional-crypto-newsletter-coinstack/
• X, https://x.com/wintermute_t/status/2013256786359484474
• X, https://x.com/glassnode/status/2013259379340890573

Gate Research é uma plataforma de pesquisa abrangente em blockchain e criptomoedas que oferece conteúdos aprofundados, incluindo análise técnica, perspetivas de mercado, investigação setorial, previsão de tendências e análise de políticas macroeconómicas.

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