Garantia em Criptomoeda 101: análise detalhada dos conceitos, funcionamento e riscos envolvidos

O que é colateral de criptomoeda?

Colateral é um ativo que um mutuário disponibiliza como garantia para assegurar um empréstimo ou crédito. Se o mutuário não cumprir, o credor pode apropriar-se do colateral.

No contexto Web3, colateral de criptomoeda designa o uso de ativos digitais como Bitcoin ou Ethereum como garantia para pedir stablecoins ou moeda fiduciária emprestadas. Os credores avaliam o valor do colateral com base no rácio empréstimo-valor (LTV). Dada a elevada volatilidade dos preços das criptomoedas, as plataformas exigem normalmente sobrecolateralização. Por exemplo, se o rácio de colateralização for de 150%, o colateral deve valer pelo menos 1,5 vezes o valor do empréstimo ou do ativo emitido. Este excesso de colateral serve de salvaguarda, garantindo valor suficiente para reembolsar o empréstimo caso o preço do colateral desça.

Onde pode contrair empréstimos com colateral em cripto?

Atualmente, várias empresas financeiras centralizadas fora da cadeia — incluindo bolsas como a Binance, Coinbase e Gate — e protocolos DeFi como SKY (anteriormente Maker DAO), Aave e Kamino, permitem aos utilizadores usar criptomoedas como colateral para contrair empréstimos de ativos.

Para pedir um empréstimo, basta transferir ativos para a carteira custodial designada ou para o contrato inteligente. Os empréstimos são concedidos de imediato, sem análise de crédito, e o utilizador mantém o potencial de valorização do colateral.

Face às finanças centralizadas, a colateralização de cripto em DeFi oferece funcionamento ininterrupto, ampla seleção de ativos para empréstimo e colateral, e transparência total — qualquer pessoa pode auditar o sistema. Esta abertura potencia o forte crescimento das finanças descentralizadas.

De acordo com dados oficiais, o protocolo de empréstimos descentralizado Aave emitiu quase 1 mil milhão de milhões de dólares em empréstimos acumulados entre janeiro de 2020 e janeiro de 2026.

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Análise aprofundada: como funcionam os empréstimos com colateral em cripto

Os mutuários depositam colateral de valor superior — como BTC, ETH ou outras criptomoedas — conforme os requisitos da plataforma para obter USDT, USDC ou fundos semelhantes. Como os preços do colateral oscilam, os mutuários devem monitorizar cuidadosamente o seu rácio de colateralização para evitar liquidações provocadas por descidas de preço.

Os protocolos DeFi automatizam a gestão do colateral através de contratos inteligentes que ajustam ou liquidam o colateral conforme necessário. Após o reembolso do empréstimo, o mutuário pode desbloquear o colateral. Por exemplo, 20 000$ em ETH podem garantir um empréstimo de 10 000$ a um rácio LTV de 50%; após o reembolso, o mutuário recupera o colateral original em ETH.

Serviço de empréstimo cripto da Gate: vantagens do colateral multi-ativo

O serviço de empréstimo cripto da Gate permite aos utilizadores usar ativos cripto como colateral para pedir outros tokens emprestados — sem vender as detenções existentes. Em setembro de 2025, o serviço de empréstimo cripto da Gate suporta mais de 800 tokens disponíveis para empréstimo. Os fundos emprestados podem ser usados em negociação à vista, futuros ou alavancada, investidos em produtos Earn ou Wealth Management, colocados em staking em projetos de mineração como o ETH 2.0, ou até levantados diretamente para plataformas externas.

Fonte da imagem: site oficial da Gate

Atualmente, o serviço de empréstimo cripto da Gate suporta modelos de colateral multi-ativo e de ativo único. Face ao modelo tradicional de colateral de ativo único, o colateral multi-ativo da Gate oferece as seguintes vantagens:

• Alta utilização de capital: os utilizadores podem empenhar todos os tokens inativos numa única posição, e a plataforma permite empréstimos adicionais na mesma posição. Isto maximiza a utilização da margem e aumenta a eficiência do capital.
• Custos reduzidos de gestão de posições: é possível colateralizar e pedir empréstimo de vários tokens na mesma posição, reduzindo o número de posições a gerir.
• Mecanismo de liquidação intuitivo: a plataforma utiliza um mecanismo de liquidação em níveis, semelhante à negociação com margem, oferecendo proteção máxima contra liquidação forçada.

Riscos da colateralização de criptomoedas

O empréstimo cripto — quer em plataformas centralizadas quer descentralizadas — partilha muitos riscos comuns a outras aplicações de blockchain.

Os prestadores de serviços centralizados enfrentam riscos de ponto único de falha. Podem ser alvo de ataques ou entrar em insolvência, tornando impossível a recuperação de fundos pelos utilizadores. Ao contrário das instituições financeiras tradicionais, que normalmente oferecem proteção regulatória, as plataformas cripto frequentemente não dispõem destas salvaguardas.

Os protocolos descentralizados enfrentam riscos como liquidações devido a falhas de oráculos e vulnerabilidades ou ataques em contratos inteligentes. Por exemplo, a 18 de agosto de 2025, o protocolo de empréstimos DeFi Exactly Protocol foi alvo de um ataque devido a uma vulnerabilidade no contrato periférico DebtManager, com perdas superiores a 7,6 milhões de dólares.

Conclusão

Em síntese, os empréstimos com colateral em cripto oferecem aos traders acesso eficiente à liquidez, mas exigem uma gestão rigorosa de posições e risco para mitigar riscos de liquidação em períodos de elevada volatilidade do mercado.

Cumpra sempre o princípio de “usar apenas o dinheiro que pode perder”: mesmo os protocolos ou plataformas mais reputados podem enfrentar riscos graves devido a ataques sofisticados, vulnerabilidades em contratos inteligentes ou apropriação indevida de fundos por parte das equipas. Nunca concentre fundos além do seu limiar psicológico e financeiro num único protocolo ou plataforma.

Leitura adicional:

O que é o Gate Crypto Loan?