O que é a Velodrome Finance?

O que é a VelodromeFinance?

A VelodromeFinance é uma exchange descentralizada (DEX) desenvolvida na Optimism, voltada para negociações de baixo custo e incentivos de liquidez sustentáveis. O protocolo une negociação, governança e recompensas em um mecanismo integrado, permitindo que os detentores de tokens bloqueados decidam o direcionamento dos incentivos. Tanto os provedores de liquidez (LPs) quanto os votantes compartilham as taxas geradas na plataforma e as recompensas.

Sob a ótica da negociação, a VelodromeFinance funciona como um automated market maker (AMM), oferecendo dois tipos de pools: “Stable Pools” para ativos correlacionados (como pares de stablecoins) e “Volatile Pools” para ativos não correlacionados (como diferentes tokens). No aspecto de governança, os detentores de veVELO — o token com direito a voto da Velodrome — podem votar para direcionar novas emissões de tokens a pools específicos, promovendo fluxos de liquidez direcionados.

Como funciona a VelodromeFinance?

O mecanismo central da VelodromeFinance é composto por três pilares: taxas de negociação, emissões de tokens e votação. Cada operação gera taxas, distribuídas proporcionalmente entre os LPs. As emissões de tokens (novos tokens criados) são destinadas conforme a votação—pools que recebem mais votos obtêm uma parcela maior das emissões.

Os pools adotam um design AMM de curva dupla: Stable Pools são otimizados para ativos com alta correlação de preço, enquanto Volatile Pools atendem ativos com menor correlação. Essa estrutura reduz o slippage e aprimora a eficiência de preços entre diferentes ativos. O protocolo também utiliza “gauges” para receber votos e definir as cotas de emissão de acordo.

Um diferencial importante é o mercado de “incentivo de voto”. Protocolos ou equipes de projetos podem oferecer recompensas adicionais para votantes veVELO, atraindo votos (conhecidos como “bribes”, mas funcionam como subsídios de votação). Os votantes recebem esses incentivos externos além da sua parcela nas taxas de negociação.

O que é o veVELO na VelodromeFinance?

O veVELO é uma credencial de voto e recompensa obtida ao bloquear tokens VELO por um prazo determinado. Quanto maior o período de bloqueio, maior o poder de voto e a participação nas taxas e incentivos de voto. Ele funciona como um cartão de associação temporário: quanto maior o tempo, maiores os privilégios.

Detentores de veVELO podem votar a cada ciclo para definir quais pools recebem mais emissões. Em contrapartida, recebem dois tipos de recompensas: uma parte das taxas de negociação destinadas aos votantes e incentivos externos de voto de projetos terceiros. Após o término do bloqueio, o usuário recupera seus tokens VELO; porém, durante o bloqueio, os fundos ficam ilíquidos, exigindo análise do prazo em relação ao retorno esperado.

Como os provedores de liquidez recebem recompensas na VelodromeFinance?

Na VelodromeFinance, os LPs recebem recompensas de duas fontes: taxas de negociação e emissões de tokens. Ao depositar ativos em um pool, os LPs coletam taxas proporcionais à sua participação. Se um pool receber muitos votos durante a época, também recebe mais emissões de tokens, resultando em recompensas extras para seus LPs.

No entanto, LPs enfrentam o risco de perda impermanente—quando os preços dos ativos no pool divergem, o rebalanceamento pode gerar um valor em USD inferior ao de manter os ativos separadamente. Stable Pools tendem a apresentar menor perda impermanente e são indicados para pares de stablecoins; Volatile Pools oferecem potencial de retorno maior, porém com risco mais elevado.

Qual o papel da VelodromeFinance no ecossistema Optimism?

A VelodromeFinance é uma infraestrutura essencial para negociação e roteamento de liquidez no ecossistema Optimism. Novos projetos podem criar pools e usar incentivos de voto para atrair liquidez, viabilizando descoberta de preço e negociabilidade inicial para seus tokens.

Em meados de 2024, relatórios da comunidade e dashboards on-chain (como Dune e newsletters de projetos) frequentemente citam a VelodromeFinance como um dos principais hubs de liquidez na Optimism. Seu modelo de alocação de incentivos via votação direciona capital para pools com maior demanda, aumentando a eficiência do capital no ecossistema.

Como utilizar a VelodromeFinance?

Para começar a usar a VelodromeFinance, siga estes passos:

Etapa 1: Configure sua carteira e rede. Instale uma carteira compatível com Ethereum, selecione a rede Optimism e certifique-se de ter ETH para taxas de gás.

Etapa 2: Adquira os ativos necessários. Você pode comprar tokens (como VELO ou stablecoins) no mercado à vista da Gate e depois usar o recurso de depósito on-chain da Gate para transferir ativos para a rede Optimism. Após o crédito, será possível interagir com a interface da Velodrome.

Etapa 3: Escolha a atividade desejada. Para negociar, acesse a página Swap da VelodromeFinance e selecione pares dos pools Stable ou Volatile. Para ser um LP, escolha o pool de interesse, deposite ambos os ativos conforme as instruções para receber um token de LP e acompanhe o resultado das votações e as fontes de recompensa desse pool.

Etapa 4: Avalie bloquear tokens para votação. Se você possui VELO e deseja participar da governança por mais tempo, pode bloqueá-lo para veVELO na VelodromeFinance, participar das rodadas de votação e coletar parcelas de taxas e incentivos de voto. Lembre-se: tokens bloqueados ficam ilíquidos durante o período—avalie o prazo conforme seu planejamento financeiro.

Quais riscos considerar ao usar a VelodromeFinance?

Negociar ou fornecer liquidez na VelodromeFinance envolve riscos. Vulnerabilidades em contratos inteligentes e riscos nos mecanismos do protocolo estão sempre presentes; revise auditorias e divulgações da comunidade com atenção. LPs devem se atentar ao risco de perda impermanente, especialmente em mercados voláteis.

O risco de bloqueio também é importante. Ao bloquear VELO para veVELO, você não poderá vender ou movimentar seus tokens até o fim do período; se os incentivos de voto diminuírem ou o preço de mercado cair, o retorno pode ficar abaixo do esperado. O mercado de incentivos de voto pode apresentar competição na governança e assimetria de informações—tenha cautela ao buscar incentivos altos de curto prazo.

Como a VelodromeFinance se diferencia de outras DEXs?

Diferente de DEXs que utilizam modelos de liquidez concentrada (como AMMs de faixa), a VelodromeFinance adota um design AMM de curva dupla com alocação de emissões guiada por votação. O protocolo valoriza o princípio “governança define incentivos; incentivos direcionam liquidez”, alocando recursos ativamente para pools que melhor atendem ao ecossistema, em vez de depender apenas do volume de negociações.

A VelodromeFinance também incentiva projetos a utilizarem incentivos de voto para impulsionar liquidez—especialmente relevante em novos lançamentos. Para o usuário comum, Stable Pools proporcionam uma experiência de negociação mais estável e partilha consistente de taxas, enquanto Volatile Pools oferecem retornos mais altos, porém menos previsíveis.

Quais os principais destaques sobre a VelodromeFinance?

A VelodromeFinance une negociação e governança: taxas de negociação e emissões de tokens são as principais fontes de rendimento para LPs e votantes; veVELO é o caminho para poder de voto e recompensas; incentivos de voto direcionam o capital entre pools. Para iniciantes, recomenda-se negociar em Stable Pools ou começar com posições pequenas de LP para entender o funcionamento antes de explorar votação e bloqueio de VELO via veVELO. Planeje sempre a segurança dos fundos e períodos de bloqueio; avalie ofertas de incentivos elevados de acordo com sua tolerância ao risco.

Perguntas Frequentes

Sou novo—como começo a negociar na Velodrome?

Conecte sua carteira (como MetaMask) à rede Optimism e acesse o site oficial da Velodrome Finance. Escolha o par de negociação desejado, insira o valor que deseja trocar e conclua a operação. Para iniciantes, recomenda-se começar com valores pequenos para se familiarizar com a interface antes de aumentar as negociações; sempre verifique as configurações de slippage para proteger o preço da sua troca.

Posso perder dinheiro fornecendo liquidez na Velodrome?

Fornecer liquidez envolve risco de perda impermanente—quando os preços dos tokens variam muito, sua posição no pool pode valer menos do que manter ambos os tokens separadamente. No entanto, as taxas de negociação e recompensas de incentivos da Velodrome podem compensar parte dessas perdas. Para reduzir riscos, considere pares de stablecoins ou ativos de baixa volatilidade.

Quais privilégios têm os detentores de VELO?

Detentores de VELO podem bloquear seus tokens em veVELO para obter direito de voto sobre a distribuição de incentivos de mineração de liquidez. Bloqueios mais longos concedem maior poder de voto; votantes também recebem uma parte das taxas de negociação da plataforma. Esse mecanismo é central para a governança e para o sistema de recompensas da Velodrome.

Quais as vantagens da Velodrome em relação a DEXs como Uniswap?

A Velodrome é especializada no ecossistema Optimism e utiliza o modelo ve-token, permitindo que grandes detentores e protocolos direcionem incentivos através de tokens bloqueados. Em comparação com DEXs tradicionais, a Velodrome oferece incentivos de liquidez mais flexíveis e estruturas de taxas otimizadas. Já a Uniswap possui um ecossistema maior e suporte cross-chain mais robusto—escolha conforme o ambiente de rede e seu objetivo de uso.

Como posso gerar rendimento na Velodrome?

São duas abordagens principais: fornecer liquidez para receber taxas de negociação e recompensas de mineração; ou bloquear VELO para veVELO, direcionar incentivos via votação e receber parcelas de taxas. É possível combinar ambas as estratégias para potencializar o rendimento, mas é fundamental considerar o risco de perda impermanente e a volatilidade do mercado.