Gate Research: Rally do mercado cripto provoca quase US$ 700 milhões em liquidações de posições vendidas | Vitalik Buterin destaca falhas em stablecoins descentralizadas

Resumo

• O Bitcoin recuperou o patamar de US$ 96.000 e segue negociando com estabilidade dentro de um canal ascendente. O Ethereum superou a resistência de US$ 3.300 e permanece em consolidação em nível elevado.
• Recentemente, a Fundação Zcash anunciou que a SEC encerrou sua investigação de vários anos sem tomar medidas de fiscalização. Na quinta-feira, uma mudança entre apoiadores relevantes levou o Comitê Bancário do Senado a cancelar a audiência de emenda do CLARITY Act.
• Com a alta de Bitcoin e Ethereum, cerca de US$ 700 milhões em posições vendidas foram liquidadas. Vitalik Buterin apontou falhas em stablecoins descentralizadas, enquanto os desdobramentos em Zcash e possíveis ameaças quânticas atraíram atenção do mercado.
• Na última semana, 18 projetos de cripto e setores relacionados anunciaram captações ou operações de M&A, incluindo RWA, serviços de staking, CeFi e infraestrutura.
• ONDO, TRUMP e ZRO devem desbloquear aproximadamente US$ 778 milhões, US$ 278 milhões e US$ 42,42 milhões em tokens, respectivamente, nos próximos sete dias.

Visão geral do mercado

Comentário de mercado

• Atualização do mercado BTC — O Bitcoin recuperou o patamar de US$ 96.000 e segue avançando de forma estável em um canal ascendente. Esse movimento demonstra força relevante em magnitude e estrutura: os preços se recuperaram da faixa de fundo de curto prazo entre US$ 90.000 e US$ 92.000, registrando alta diária de cerca de 4,6% e atingindo o maior nível desde o final de novembro. Sob a ótica estrutural, a compra à vista foi o principal motor, seguida por cobertura passiva de shorts no mercado de futuros, o que amplificou ainda mais a alta. Os dez ETFs de Bitcoin à vista registraram entradas líquidas combinadas de quase 90.000 BTC, com outros ETFs importantes também recebendo entradas líquidas. Dados on-chain indicam crescente divergência entre participantes: o tamanho médio das ordens à vista próximo a US$ 90.000 aumentou significativamente, sugerindo acumulação silenciosa por instituições ou investidores de alta renda, enquanto detentores de curto prazo tornaram-se vendedores líquidos, com a variação líquida de 30 dias em holdings de curto prazo entrando em território negativo. O Bitcoin está em uma zona decisiva, e o próximo movimento definirá se buscará romper US$ 100.000 ou permanecerá em consolidação elevada.
• Atualização do mercado ETH — Após dois dias de fortes ganhos, o Ethereum superou a resistência de US$ 3.300 formada em janeiro e chegou a testar US$ 3.400, entrando em consolidação elevada em torno de US$ 3.300. O rali foi impulsionado por “catalisadores concretos” e não apenas por sentimento: avanços em propostas legislativas relevantes melhoraram expectativas de política, enquanto o alívio da inflação trouxe impulso macroeconômico, elevando o apetite por risco e sustentando a recuperação dos ativos de cripto. Tecnicamente, no gráfico diário o Ethereum se aproxima da média móvel exponencial (EMA) de 200 dias, próxima a US$ 3.600, marcando o terceiro teste dessa resistência dinâmica desde novembro. Vale notar que preços em faixa tendem a seguir o padrão de “tocar o topo e recuar para o fundo”. Portanto, se ETH não romper e sustentar acima da EMA de 200 dias, atenção deve ser mantida à zona de US$ 2.600–US$ 2.730 como área potencial de consolidação e suporte.
• Altcoins — A maioria dos altcoins apresentou ganhos amplos nesta semana, levando o mercado de volta à zona de “Ganância”. O Índice de Medo & Ganância das Criptomoedas saltou para 61, ante média semanal de 28 na semana anterior, evidenciando rápida recuperação da confiança.
• Stablecoins — O valor total de mercado das stablecoins está em US$ 309,63 bilhões, alta de US$ 1,725 bilhão na semana, representando aumento de 0,56%.
• Taxas de gás — As taxas de gás na rede Ethereum ficaram geralmente abaixo de 1 Gwei na semana, com pico horário de 0,147 Gwei. Em 15 de janeiro, a média diária foi de 0,147 Gwei.

Tokens em destaque

Após um rali forte de um dia, o mercado cripto mostrou divergência clara nas últimas 24 horas. O Bitcoin subiu cerca de 0,2%, mantendo resiliência entre os principais ativos e indicando alocação de capital contínua em “ativos centrais”. Em contraste, altcoins como Ethereum, BNB e SOL recuaram, com ETH em queda de quase 2% e as perdas de XRP ampliando-se para mais de 4%, sinalizando arrefecimento temporário do apetite por risco. No geral, o capital de curto prazo migrou para uma postura mais defensiva e de observação, embora alguns tokens sigam atraindo entradas. Esses ativos são analisados detalhadamente a seguir.

ICP Internet Computer (+27,85%, Capitalização de mercado circulante: US$ 2,432 bilhões)

De acordo com dados do mercado Gate, o ICP está cotado a US$ 0,0013709, alta de 27,85% nas últimas 24 horas. Internet Computer (ICP), lançado pela Fundação DFINITY, é uma rede descentralizada que permite a desenvolvedores criar e executar aplicações Web escaláveis diretamente on-chain, sem depender de nuvem tradicional. Suas principais inovações incluem criptografia chain-key e contratos inteligentes Canister, oferecendo computação on-chain de alto desempenho, baixo custo e interações cross-chain.

Em 15 de janeiro, a Fundação DFINITY publicou o whitepaper Mission70, propondo reduzir a taxa de inflação do ICP em cerca de 70% até 2026, principalmente via redução da emissão de novos tokens. O mercado já aguardava amplamente essa proposta antes do anúncio oficial. A queda da inflação implica oferta mais restrita no longo prazo, especialmente porque cerca de 40% do ICP está bloqueado para staking, restringindo ainda mais a oferta circulante. O Mission70 busca fortalecer a sustentabilidade da rede e atender às preocupações dos detentores sobre diluição. O plano, porém, ainda precisa passar por processos de governança, com votação e cronograma de implementação a serem definidos, trazendo incertezas quanto à execução.

DOLO Dolomite (+20,10%, Capitalização de mercado circulante: US$ 26,92 milhões)

Segundo dados do mercado Gate, o DOLO está negociado a US$ 0,07356, alta de 20,10% nas últimas 24 horas. Dolomite (DOLO) é um protocolo descentralizado de empréstimos e negociação de margem que oferece colateralização multiativos, operações alavancadas e uso eficiente de capital. Seu diferencial está em um sistema de contas e gestão de risco altamente modular, que aumenta a eficiência sem comprometer a segurança, atendendo usuários profissionais de DeFi e estratégias de capital.

Em 12 de janeiro, a World Liberty Financial (WLFI) lançou o “World Liberty Markets”, plataforma de empréstimos construída sobre Dolomite. Usuários podem tomar empréstimos diretamente em ativos como USD1 (stablecoin emitida pela WLFI com capitalização de US$ 3,4 bilhões), ETH e USDC via Dolomite. Essa integração traz demanda real à Dolomite. O porte do USD1 oferece utilidade imediata ao DOLO como camada de liquidação, enquanto as conexões políticas da WLFI atraíram atenção de capital mainstream. O aumento do uso do protocolo tende a valorizar o token via taxas. Para o futuro, é importante acompanhar o resultado da solicitação da WLFI para licença nacional de banco fiduciário, pois a aprovação aceleraria a adoção do USD1 na Dolomite.

ARRR Pirate Chain (+39,20%, Capitalização de mercado circulante: US$ 123 milhões)

Segundo dados do mercado Gate, o ARRR está cotado a US$ 0,6352, alta de mais de 39,20% nas últimas 24 horas. Lançada em 2018, a Pirate Chain é uma criptomoeda de privacidade construída sobre zk-SNARK, priorizando uma experiência de transação “privacidade por padrão” on-chain. Utiliza consenso PoW com Equihash e reforça a segurança via dPoW, ancorando seus hashes à blockchain do Bitcoin para maior resistência a ataques de 51%.

A recente alta do ARRR foi impulsionada por renovado interesse em moedas de privacidade e maior exposição comunitária. Por um lado, o rali coincidiu com o ressurgimento da atenção às moedas de privacidade, à medida que reguladores intensificam o escrutínio sobre blockchains transparentes, levando alguns investidores a enxergar a privacidade obrigatória zk-SNARK do ARRR como proteção contra vigilância regulatória. Por outro, rumores não confirmados no X sobre desenvolvedores da Zcash migrando para o ARRR geraram discussões e aumentaram a visibilidade do projeto.

Principais destaques de dados de mercado

Rebote do mercado cripto provoca maior short squeeze desde outubro, com US$ 577 milhões em shorts liquidados nas últimas 24 horas

Em 14 de janeiro, segundo dados da Glassnode, o rebote do mercado cripto levou a liquidações totais de US$ 684 milhões nas últimas 24 horas, dos quais US$ 577 milhões foram liquidações de shorts. Foi o maior volume de liquidação de shorts entre as 500 principais criptomoedas desde o “crash de 10/11”.

O mercado pode estar próximo de um ponto de inflexão psicológico e técnico. Com os preços das criptos — liderados pelo Bitcoin — subindo rapidamente, um grande volume de shorts foi liquidado à força, configurando um clássico “short squeeze”. No curto prazo, o rompimento do Bitcoin acima de US$ 95.000 serve como sinal verde para renovação do apetite por risco no mercado de ativos digitais. O movimento reacendeu o ímpeto de alta, com participantes atentos à possibilidade de avanço acima de US$ 100.000 e eventual teste dos recordes históricos.

Apoiadores-chave recuam e Comitê Bancário do Senado cancela audiência de emenda do CLARITY Act

O Comitê Bancário do Senado havia agendado audiência para quinta-feira, mas em 15 de janeiro cancelou a sessão para revisar e votar legislação abrangente sobre cripto. O CLARITY Act busca esclarecer jurisdição regulatória entre CFTC e SEC, definir quando ativos digitais são valores mobiliários ou commodities e estabelecer novos requisitos de divulgação. O texto foi publicado na noite de segunda, com prazo para emendas até o fim da noite de terça, preparando terreno para votação na quinta. No entanto, fissuras no apoio surgiram na quarta-feira.

O senador democrata Ruben Gallego, negociador-chave, afirmou que deveria se reunir com Patrick Witt, diretor executivo do Comitê Consultivo Presidencial de Ativos Digitais, mas o encontro não ocorreu. Ele declarou que, no momento, não pode apoiar o projeto. Logo depois, a primeira exchange listada publicamente e totalmente licenciada anunciou retirada de apoio. O CEO Brian Armstrong escreveu no X que tem preocupações com cláusulas sobre rendimento de stablecoins, ações tokenizadas e DeFi. Por outro lado, outras empresas de cripto e grupos de defesa seguem apoiando o projeto e permanecem comprometidos em pressionar para que vire lei em 2026.

Autoridades do FED defendem independência da política e sinalizam pausa nos cortes de juros

Em 15 de janeiro, dirigentes do Federal Reserve reforçaram publicamente que pressões políticas ou judiciais não devem interferir nas decisões de política monetária, destacando a importância da independência do banco central. Ao mesmo tempo, sinalizaram que uma pausa nos cortes de juros é provável na reunião deste mês, citando a resiliência da economia dos EUA e inflação ainda elevada, justificando política monetária restritiva.

Há consenso se formando dentro do Fed. Os presidentes dos Fed de Chicago, Atlanta e Nova York reforçaram que estabilidade da inflação de longo prazo é crítica, e que manter taxas inalteradas no curto prazo é mais prudente até que haja progresso claro e sustentado na queda da inflação. Sobre a perspectiva econômica, poucos dirigentes — como a governadora Mester — defendem que a inflação está claramente no caminho certo. A maioria indicou que novo corte de juros na reunião do FOMC no fim de janeiro é improvável. O mercado espera, em geral, que cortes só sejam retomados após junho deste ano.

Destaque da semana

Bitcoin e Ethereum sobem forte, quase US$ 700 milhões em shorts liquidados

Bitcoin e Ethereum dispararam juntos nos últimos dias, provocando forte volatilidade nos derivativos. Em 14 de janeiro, o Bitcoin rompeu a resistência de US$ 95.000 e chegou a US$ 97.800 durante o pregão dos EUA, com alta de cerca de 3,5% em 24 horas. O Ethereum superou, subindo cerca de 5% para US$ 3.380, máxima de mais de um mês e primeira alta acima de US$ 3.300 desde 2026. Participantes do mercado destacaram que o rompimento do Bitcoin acima de um importante patamar psicológico renovou o apetite por risco, sugerindo potencial de alta de curto prazo para criptoativos.

A rápida valorização forçou grande volume de shorts alavancados à liquidação. Segundo dados da CoinGlass, quase US$ 700 milhões em shorts foram liquidados nas últimas 24 horas, incluindo cerca de US$ 380 milhões em shorts de Bitcoin e mais de US$ 250 milhões em shorts de Ethereum. Gabe Selby, chefe de pesquisa da CF Benchmarks, comentou que o rompimento gerou cobertura concentrada de shorts, mas observou que o rali atual parece mais técnico e “mecânico”, impulsionado principalmente por criadores de mercado corrigindo desequilíbrios de oferta e demanda deixados pela queda anterior.

Vitalik Buterin destaca falhas em stablecoins descentralizadas; turbulência na Zcash e riscos quânticos atraem atenção

A última edição do The Protocol da CoinDesk destaca avanços importantes em tecnologia cripto. O cofundador do Ethereum, Vitalik Buterin, publicou artigo argumentando que stablecoins descentralizadas ainda apresentam falhas fundamentais, especialmente dependência do dólar americano como único lastro e de oráculos. Ele alertou que, no longo prazo, inflação de uma moeda nacional e fontes de dados manipuláveis podem comprometer a resiliência das stablecoins. Sugeriu que projetos futuros considerem índices de preços mais amplos ou métricas de poder de compra, ao invés de focar apenas no dólar.

Enquanto isso, o projeto Zcash, focado em privacidade, enfrenta turbulência de governança. Após conflitos entre o principal desenvolvedor, Electric Coin Company, e a organização sem fins lucrativos que apoia a rede, a equipe principal renunciou em massa. Após a divulgação, o token ZEC caiu quase 14% em 24 horas. Além disso, a plataforma X de Elon Musk anunciou planos para “smart cashtags” visando marcar e exibir informações de criptoativos de forma mais precisa. Em outra frente, a BTQ Technologies lançou a testnet “Bitcoin Quantum”, explorando defesas contra ameaças quânticas ao Bitcoin.

Metaplanet a um passo de retomar financiamento via ações para comprar Bitcoin

As ações da Metaplanet, empresa japonesa listada, saltaram 15% na quarta-feira para ¥605, ficando cerca de 5% abaixo do preço-chave de ¥637. Se esse nível for atingido, o mecanismo “Moving Strike Warrant” (MSW), suspenso anteriormente, seria reativado, permitindo ao EVO Fund exercer sua 23ª série de warrants. Isso pode resultar na emissão de até 105 milhões de novas ações e liberar centenas de milhões de dólares em financiamento para acumular Bitcoin. Como uma das maiores detentoras corporativas de Bitcoin na Ásia, a Metaplanet possui 35.102 BTC, sendo a quarta maior do mundo.

O plano de financiamento havia sido pausado após as ações recuarem dos máximos históricos e a relação entre capitalização de mercado e valor das holdings de Bitcoin (mNAV) cair abaixo de 1, gerando preocupações sobre diluição acionária. Recentemente, o mNAV voltou a cerca de 1,36, maior nível desde outubro. Além da 23ª série, se o preço subir para ¥777, a 24ª série de warrants seria acionada, permitindo emissão de mais 105 milhões de ações. Desde as mínimas de dezembro, as ações da Metaplanet já se recuperaram cerca de 90%, aproximando-se do patamar para ampliar as holdings de Bitcoin via novo financiamento.

Resumo semanal de captações

Segundo a RootData, entre 9 e 15 de janeiro de 2026, 18 projetos de cripto e setores relacionados anunciaram rodadas de captação ou fusões e aquisições, incluindo RWA, staking, CeFi e infraestrutura. Entre os maiores negócios, destacam-se:

Rain

Em 9 de janeiro, a Rain anunciou captação de US$ 250 milhões, avaliando a empresa em US$ 1,95 bilhão, com participação de ICONIQ Capital, Dragonfly e outros.

A Rain atua em pagamentos cripto e infraestrutura financeira, oferecendo soluções escaláveis e em conformidade para empresas e instituições. Os recursos serão usados para expandir a rede global de pagamentos, aprimorar compliance e gestão de riscos, e acelerar o lançamento de produtos para grandes clientes institucionais, impulsionando a adoção real de ativos cripto.

3iQ

Em 8 de janeiro, a 3iQ concluiu uma operação de M&A de US$ 112 milhões, sendo adquirida pela Coincheck.

A 3iQ é gestora de ativos digitais reconhecida, oferecendo produtos de investimento em cripto e acesso regulado para investidores institucionais. A aquisição ajudará a Coincheck a fortalecer atuação em gestão de ativos e serviços institucionais, além de permitir à 3iQ expandir internacionalmente e ampliar influência em investimentos cripto regulados.

Upexi

Em 13 de janeiro, a Upexi anunciou financiamento pós-IPO de US$ 36 milhões liderado pela Hivemind Capital.

A Upexi é empresa de capital aberto focada na interseção entre produtos de consumo e ativos digitais, ampliando iniciativas em cripto e blockchain. Os recursos serão usados para reforçar o balanço, ampliar estratégia de ativos digitais e apoiar futuros investimentos e aquisições em cripto e tecnologias emergentes.

Próxima semana para acompanhar

Desbloqueios de tokens

Segundo dados da Tokenomist, importantes desbloqueios de tokens estão programados para os próximos sete dias (16 a 22 de janeiro de 2026). Os três maiores em valor desbloqueado são:

• ONDO: Aproximadamente US$ 778 milhões em tokens a serem desbloqueados, representando 61,4% do total.
• TRUMP: Aproximadamente US$ 278 milhões em tokens a serem desbloqueados, equivalente a 25,0% do total.
• ZRO: Aproximadamente US$ 42,42 milhões em tokens a serem desbloqueados, representando 12,6% do total.

Referências:

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Gate, https://www.gate.com/crypto-market-data
• DeFiLlama, https://defillama.com/stablecoins
• Etherscan, https://etherscan.io/gastracker
• Coingecoko, https://www.coingecko.com/en/cryptocurrency-heatmap
• Rootdata, https://www.rootdata.com/Fundraising
• Tokenomist, https://tokenomist.ai/
• FT, https://www.ft.com/content/86872584-c844-4d71-af16-60157c1585ec
• X, https://x.com/glassnode/status/1998046938357530820
• The Block, https://www.theblock.co/post/385698/senate-banking-committee-postpones-markup
• Japan Times, https://www.japantimes.co.jp/business/2026/01/15/markets/fed-independence-rate-hold/
• The Block, https://www.theblock.co/post/385629/zcash-foundation-says-sec-has-closed-book-on-years-long-probe

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