Cripto Colateral 101: Visão aprofundada dos conceitos, funcionamento e riscos envolvidos

O que é garantia em criptomoedas?

Garantia é o ativo que o tomador oferece para assegurar um empréstimo ou crédito. Se o tomador não cumprir, o credor pode tomar posse da garantia.

No universo Web3, garantia em criptomoedas significa utilizar ativos digitais como Bitcoin ou Ethereum como garantia para obter empréstimos em stablecoins ou moeda fiduciária. Os credores avaliam o valor da garantia com base no índice de empréstimo para valor (LTV). Como os preços das criptomoedas são altamente voláteis, as plataformas normalmente exigem supergarantia. Por exemplo, se a plataforma define o índice de colateralização em 150%, o valor da garantia precisa ser pelo menos 1,5 vez o valor do empréstimo ou do ativo emitido. Esse excedente serve como proteção, garantindo valor suficiente para quitar o empréstimo caso o preço da garantia caia.

Onde é possível tomar empréstimos com garantia em criptomoedas?

Hoje, diversas empresas financeiras centralizadas fora da blockchain—including exchanges como Binance, Coinbase e Gate—além de protocolos DeFi como SKY (antigo Maker DAO), Aave e Kamino, permitem que usuários utilizem criptomoedas como garantia para tomar empréstimos.

Para tomar empréstimos, basta transferir os ativos para a carteira custodial ou contrato inteligente indicado. Os empréstimos são liberados instantaneamente, sem análise de crédito, e o usuário mantém o potencial de valorização da garantia.

Em relação às finanças centralizadas, a colateralização cripto em DeFi oferece operação 24 horas por dia, ampla variedade de ativos para garantia e empréstimo, e total transparência—qualquer pessoa pode auditar o sistema. Essa abertura impulsiona o potencial de crescimento das finanças descentralizadas.

Segundo dados oficiais, o protocolo de empréstimos descentralizados Aave já emitiu quase US$ 1 trilhão em empréstimos acumulados entre janeiro de 2020 e janeiro de 2026.

Fonte da imagem: X

Análise aprofundada: como funcionam os empréstimos com garantia cripto

O tomador deposita garantias com valor excedente—como BTC, ETH ou outras criptomoedas—de acordo com os requisitos da plataforma para obter USDT, USDC ou fundos similares. Como os preços das garantias variam, o tomador deve monitorar constantemente o índice de colateralização para evitar liquidação causada por queda de preço.

Os protocolos DeFi automatizam a gestão das garantias via contratos inteligentes, que ajustam ou liquidam as garantias conforme necessário. Após quitar o empréstimo, o tomador pode desbloquear a garantia. Por exemplo, US$ 20.000 em ETH podem garantir um empréstimo de US$ 10.000 com índice LTV de 50%; após o pagamento, o tomador recupera o ETH originalmente depositado como garantia.

Serviço de empréstimo cripto da Gate: vantagens da garantia multiativo

O serviço de empréstimo cripto da Gate permite que usuários utilizem ativos digitais como garantia para obter empréstimos em outros tokens—sem vender suas posições atuais. Em setembro de 2025, o serviço de empréstimo cripto da Gate já oferece suporte a mais de 800 tokens disponíveis para empréstimo. Os fundos podem ser usados em negociações à vista, futuros ou alavancadas, investidos em produtos Earn ou Gestão de Patrimônio, aplicados em projetos de mineração como ETH 2.0 ou até sacados para plataformas externas.

Fonte da imagem: site oficial da Gate

Atualmente, o serviço de empréstimo cripto da Gate oferece modelos de garantia multiativo e de ativo único. Em relação ao modelo tradicional de garantia por ativo único, a garantia multiativo da Gate oferece as seguintes vantagens:

• Alta utilização do capital: O usuário pode empenhar todos os tokens ociosos em uma única posição, e a plataforma permite empréstimos adicionais na mesma posição. Isso maximiza a utilização da margem e aumenta a eficiência do capital.
• Baixo custo de gestão de posições: É possível colateralizar e tomar empréstimos de múltiplos tokens em uma posição, reduzindo o número de posições a gerenciar.
• Mecanismo de liquidação amigável ao usuário: A plataforma utiliza um mecanismo de liquidação em camadas, semelhante ao das negociações com margem, oferecendo máxima proteção contra liquidação forçada.

Riscos da colateralização em criptomoedas

Os empréstimos em cripto—em plataformas centralizadas ou descentralizadas—têm riscos comuns a outras aplicações de blockchain.

Provedores centralizados enfrentam riscos de ponto único de falha. Podem ser hackeados ou entrar em falência, tornando impossível a recuperação dos fundos pelos usuários. Diferente das instituições financeiras tradicionais, que normalmente oferecem proteção regulatória, plataformas de cripto frequentemente não contam com essas salvaguardas.

Os protocolos descentralizados enfrentam riscos como liquidação por falhas em oráculos e vulnerabilidades ou ataques em contratos inteligentes. Por exemplo, em 18 de agosto de 2025, o protocolo DeFi Exactly Protocol sofreu um ataque devido a uma vulnerabilidade em seu contrato periférico DebtManager, perdendo mais de US$ 7,6 milhões.

Conclusão

Em síntese, empréstimos com garantia cripto oferecem acesso eficiente à liquidez, mas exigem gestão rigorosa de posições e riscos para lidar com liquidações causadas por volatilidade extrema do mercado.

Siga sempre o princípio “só use recursos que possa perder”: até os protocolos ou plataformas mais renomados podem sofrer riscos graves por ataques sofisticados, vulnerabilidades em contratos inteligentes ou desvio de fundos por equipes. Nunca concentre recursos além do seu limite psicológico e financeiro em um único protocolo ou plataforma.

Leitura recomendada:

O que é o empréstimo cripto da Gate?