El precio de la plata alcanza $99 a medida que la demanda industrial alcanza niveles récord

El precio de la plata se negocia cerca de $99 por onza, por lo que ahora está al alcance del hito de $100 que se ha discutido durante mucho tiempo. El movimiento llamó la atención de muchos inversores, incluidos los de criptomonedas también. Con eso en mente, los analistas dicen que la tendencia alcista está siendo impulsada por una verdadera tensión en la oferta.

El analista de mercado Ripster describió varias fuerzas detrás del aumento; escasez estructural, aumento de la demanda industrial y presión creciente en el mercado físico de plata. Juntos, estos factores están afectando cómo se valora y negocia la plata.

• Un mercado funcionando con escasez
• Inversores tratando la plata como dinero real
• La plata física se vuelve difícil de conseguir
• La demanda industrial está forzando a los compradores
• Por qué los analistas hablan de $100 y más allá

Un mercado funcionando con escasez

Uno de los puntos clave de Ripster es que la plata ha entrado en su quinto año consecutivo de déficit de oferta. En términos simples, el mundo está usando más plata de la que produce.

La producción minera no ha logrado mantenerse al día con la demanda, en parte porque la mayoría de la plata se extrae como subproducto de otros metales como el cobre y el zinc. Eso limita la rapidez con la que la oferta puede responder, incluso cuando los precios suben bruscamente.

Además, China ha impuesto restricciones a las exportaciones de plata. China controla aproximadamente entre el 60% y el 70% de la capacidad mundial de procesamiento y refinamiento de plata. En años anteriores, los mercados occidentales dependían de las exportaciones chinas como una forma de suministro de emergencia cuando los inventarios se agotaban.

Esa válvula de seguridad ahora está en gran medida cerrada.

Con menos plata saliendo de China y la producción global estancada, los inventarios en las principales bolsas y bóvedas se han ido agotando de manera constante.

Inversores tratando la plata como dinero real

Ripster también vincula la tendencia alcista de la plata a las crecientes preocupaciones sobre el valor de la moneda y la deuda gubernamental.

Los niveles de deuda global siguen aumentando, mientras que la Reserva Federal ha señalado un cambio hacia tasas de interés más bajas. Esa combinación debilita la confianza en las monedas fiduciarias, especialmente en el dólar estadounidense.

En ese entorno, los inversores están volviendo a los activos tangibles. La plata se está tratando nuevamente como metal monetario, no solo como una materia prima industrial.

A diferencia del oro, la plata todavía cotiza a una fracción de sus máximos ajustados por inflación. Eso la hace más atractiva para inversores pequeños y fondos que buscan un refugio con potencial de subida.

Esta demanda renovada de los inversores está sumando presión adicional a la ya existente por parte de los compradores industriales.

La plata física se vuelve difícil de conseguir

Una de las señales más fuertes que destaca Ripster es lo que está sucediendo en el mercado físico.

Los compradores están pagando primas elevadas para recibir plata de inmediato en lugar de esperar una entrega futura. Eso indica a los traders que el mercado spot es ajustado y los inventarios son escasos.

Más importante aún, los grandes actores en el mercado de futuros ya no liquidan contratos en efectivo. Están exigiendo entrega física en su lugar.

Ese comportamiento crea una tensión seria para las bolsas. Cuando demasiados traders piden metal real al mismo tiempo, las bolsas se ven obligadas a buscar barras a casi cualquier precio.

En un caso reportado, una compañía minera canadiense recibió ofertas de $10 por encima del precio de mercado solo para entregar plata de inmediato.

Esto no es un comportamiento normal en un mercado de materias primas saludable.

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La demanda industrial está forzando a los compradores

A diferencia del oro, la plata no es opcional para muchas industrias.

Fuente: bullionvault.com/silver-price-chart

Ripster señala que la plata ahora es un insumo crítico para:

• Paneles solares
• Vehículos eléctricos
• Redes eléctricas
• Semiconductores
• Centros de datos de IA

Cada panel solar y vehículo eléctrico requiere una cantidad fija de plata. Los centros de datos la usan para conectividad de alta velocidad y gestión de energía.

A medida que la infraestructura de IA se expande, la demanda de este sector por sí sola está creciendo rápidamente.

Los fabricantes no pueden esperar a que los precios bajen. Deben comprar plata al precio que establezca el mercado o detener la producción.

Eso crea lo que los analistas llaman compras forzadas.

Incluso cuando los precios suben, la demanda no disminuye. Eso rompe el ciclo normal de oferta y demanda que suele limitar las tendencias alcistas.

Por qué los analistas hablan de $100 y más allá

Los grandes bancos como Citi y Goldman Sachs han comenzado a proyectar objetivos de precio entre $100 y $110 por onza.

Estas previsiones no se basan en ciclos de hype o especulación minorista. Se basan en datos de inventarios, tendencias de demanda industrial y tensión en el mercado físico.

Con la plata ya cotizando cerca de $99, esos objetivos ya no parecen extremos.

Si las escaseces físicas empeoran o la presión por la entrega en futuros se intensifica, los picos de precio pueden acelerarse muy rápidamente.

La plata es un mercado pequeño en comparación con el oro. Eso la hace mucho más sensible a shocks en la oferta.