apa itu funding fee

Apa Itu Funding Rate (FundingRate)?

Funding rate adalah biaya untuk memegang posisi pada kontrak perpetual.

Funding rate merupakan pembayaran berkala yang dipertukarkan antara posisi long dan short pada perpetual futures, bertujuan menjaga harga kontrak tetap sejalan dengan harga pasar spot. Bila harga kontrak melebihi harga spot, funding rate positif—pihak long membayar short. Jika harga kontrak di bawah harga spot, funding rate negatif—pihak short membayar long.

Funding rate diselesaikan pada interval tetap, umumnya setiap 8 jam di bursa utama. Walau detail perhitungan dan batas berbeda di tiap pasangan dan platform, prinsip dasarnya sama: sisi yang lebih ramai membayar biaya funding.

Mengapa Memahami Funding Rate Penting?

Funding rate langsung memengaruhi biaya kepemilikan dan imbal hasil Anda.

Jika Anda mempertahankan posisi saat funding rate positif, pembayaran terus-menerus dapat mengurangi profit; sebaliknya, pada periode funding negatif, posisi Anda bisa menerima subsidi rutin. Bagi trader jangka pendek atau pengguna strategi netral, arbitrase funding rate bisa menjadi sumber keuntungan utama.

Funding rate juga menjadi indikator sentimen pasar. Rate positif biasanya menandakan dominasi posisi long dan sentimen bullish; rate negatif menunjukkan dominasi short dan pasar yang lebih waspada. Memahami funding rate membantu Anda menilai momentum pasar dan potensi risiko.

Di bursa seperti Gate, halaman detail kontrak menampilkan funding rate saat ini dan proyeksi, serta hitung mundur menuju settlement berikutnya, sehingga Anda dapat menilai biaya masuk dan potensi imbal hasil dengan lebih presisi.

Bagaimana Cara Kerja Funding Rate?

Funding rate ditentukan oleh selisih harga kontrak dan harga spot.

Kontrak perpetual tidak memiliki tanggal kadaluarsa. Bursa menggunakan funding rate untuk menjaga harga kontrak tetap dekat harga spot. Sistem mengacu pada “mark price” (untuk perhitungan PnL) dan “index price” (gabungan harga spot dari beberapa bursa). Jika kontrak diperdagangkan dengan premi terhadap spot, funding rate positif; jika diskon, rate negatif.

Settlement terjadi pada jadwal tetap, biasanya setiap 8 jam. Pada tiap interval, pembayaran dihitung berdasarkan funding rate dan ukuran posisi saat itu. Jika Anda long saat rate positif, Anda membayar; jika short saat rate negatif, Anda membayar. Proyeksi funding rate berfluktuasi sesuai kondisi pasar, namun hanya berlaku saat settlement.

Contoh: Jika proyeksi funding rate BTC perpetual +0,01% per 8 jam dan Anda memegang posisi long 1 BTC, Anda membayar 0,01% dari nilai nosional kepada short saat settlement. Jika rate -0,01%, short membayar long.

Di Mana Funding Rate Paling Sering Ditemukan di Dunia Kripto?

Funding rate paling banyak ditemukan pada kontrak perpetual, arbitrase spot-futures, dan strategi netral.

Di bursa seperti USDT perpetual Gate, funding diselesaikan setiap 8 jam, dengan rate saat ini dan proyeksi serta hitung mundur settlement ditampilkan di halaman trading. Trader jangka pendek sering menyesuaikan posisi sebelum settlement untuk menghindari periode biaya funding tinggi.

Arbitrase spot-futures: Saat funding rate tetap positif dalam waktu lama, trader biasanya membeli spot dan menjual short perpetual ekuivalen untuk memperoleh pembayaran funding dan spread basis harga. Jika rate negatif, strategi sebaliknya bisa lebih menguntungkan. Strategi ini fokus pada imbal hasil struktural, bukan spekulasi arah harga.

Pada strategi grid netral atau kuantitatif, funding rate menjadi parameter utama. Strategi ini menggeser struktur posisi antara periode rate positif dan negatif—berusaha menahan posisi saat subsidi dan mengurangi leverage atau menutup posisi saat biaya tinggi.

Bagaimana Cara Mengurangi Biaya Funding Rate?

Langkah 1: Periksa funding rate dan waktu settlement.

Pada halaman trading kontrak Gate, temukan “funding rate” dan “projected funding rate” untuk pasangan Anda serta pastikan waktu settlement berikutnya. Membuka posisi di luar periode biaya tinggi dapat langsung menurunkan biaya Anda.

Langkah 2: Pilih arah atau sisi secara strategis.

Saat periode funding positif, utamakan short atau kurangi eksposur long; saat periode negatif, utamakan long atau kurangi short. Anda tidak harus selalu melawan arus—cukup minimalkan eksposur pada posisi mahal.

Langkah 3: Gunakan hedging spot-futures.

Saat rate tetap positif, pertimbangkan mengombinasikan long spot dengan short perpetual; saat rate negatif, pertimbangkan short spot (atau tanpa kepemilikan spot) dengan long perpetual. Hedging dapat menekan risiko arah sekaligus mengubah biaya funding menjadi potensi pendapatan.

Langkah 4: Ganti pasangan trading atau tipe kontrak.

Setiap pasangan memiliki funding rate dan tingkat keramaian berbeda. Koin utama cenderung memiliki rate lebih stabil; koin berkapitalisasi kecil sering mengalami fluktuasi funding ekstrem. Anda juga bisa memilih antara kontrak USD-margined dan coin-margined sesuai rate dan likuiditas saat ini.

Langkah 5: Kelola leverage dan durasi posisi.

Leverage tinggi memperbesar pembayaran funding untuk nilai nosional yang sama. Perpendek durasi posisi atau kurangi leverage untuk menekan biaya funding berulang secara signifikan.

Langkah 6: Pantau perubahan projected funding rate.

Projected rate dapat berubah cepat sebelum settlement. Sesuaikan struktur posisi atau gunakan limit order untuk mengendalikan biaya eksekusi sebelum settlement.

Bagaimana Tren Funding Rate Terkini atau Data Penting yang Perlu Diperhatikan?

Selama setahun terakhir, pasangan trading utama menunjukkan tren funding rate menuju keseimbangan.

Melihat 2025 sebagai acuan, platform monitoring dan berbagai halaman bursa menunjukkan BTC dan ETH perpetual umumnya berfluktuasi di sekitar nol tiap 8 jam, dengan rata-rata bulanan antara -0,01% hingga +0,01%. Pada hari volatilitas tinggi, puncak satu periode bisa mencapai +0,03% hingga +0,05% (berdasarkan data Q3-Q4 2025).

Pada paruh kedua 2025, altcoin menunjukkan distribusi jauh lebih ekstrem. Token trending sering mencatat funding rate 8 jam di atas +0,10% saat reli—imbal hasil tahunan sangat besar untuk periode singkat; saat pasar turun, rate negatif juga menonjol, settlement -0,05% hingga -0,10% cukup umum. Hal ini didorong oleh rotasi sektor dan konsentrasi posisi leverage—memperkuat mekanisme “sisi ramai membayar”.

Dibandingkan sepanjang 2024, open interest dan partisipasi derivatif yang lebih tinggi pada 2025 menyebabkan peralihan positif dan negatif lebih sering pada koin utama, meski rata-rata rate koin top tetap stabil secara keseluruhan. Artinya, trader arah menghadapi tekanan biaya jangka panjang yang terkendali, sedangkan peluang dan risiko jangka pendek pada token trending semakin menonjol.

Apa Bedanya Funding Rate dan Interest Rate?

Funding rate bukan suku bunga pinjaman.

Interest rate berkaitan dengan aktivitas pinjam-meminjam aset—merepresentasikan “time value of money” secara tradisional. Funding rate pada kontrak perpetual adalah “biaya keramaian”, dirancang untuk mengaitkan harga kontrak ke spot melalui ketidakseimbangan posisi long/short—sering berubah antara positif dan negatif dalam interval singkat.

Interest rate biasanya dikenakan harian atau tahunan dengan arah tetap; funding rate diselesaikan berkala dengan arah tergantung ketidakseimbangan pasar. Salah paham soal ini bisa membuat Anda meremehkan biaya riil memegang kontrak atau salah menilai imbal hasil strategi.

Istilah Terkait

• Funding Rate: Biaya berkala yang dipertukarkan antara long dan short pada kontrak perpetual untuk menjaga harga kontrak tetap selaras dengan spot.
• Perpetual Contract: Derivatif tanpa tanggal kadaluarsa; trader bisa menggunakan leverage untuk posisi long atau short.
• Leverage Trading: Penggunaan dana pinjaman untuk memperbesar potensi profit maupun kerugian—perdagangan berisiko tinggi.
• Mark Price: Harga acuan yang digunakan bursa untuk mencegah manipulasi dengan menjaga harga kontrak tetap dekat spot.
• Likuidasi: Penutupan posisi otomatis oleh bursa saat ekuitas akun tidak mencukupi, demi melindungi risiko platform.

FAQ

Apa Artinya Funding Rate Positif?

Funding rate positif menandakan sentimen bullish—posisi long membayar short. Jika rate tinggi, ini menunjukkan kelebihan posisi long dan suasana pasar optimis. Short diuntungkan karena menerima pembayaran funding; skenario ini kerap menandakan risiko koreksi harga meningkat.

Bagaimana Cara Arbitrase Funding Rate?

Arbitrase funding rate biasanya menggunakan “spot-perpetual hedge”: membeli aset di pasar spot sambil melakukan short perpetual untuk mendapatkan selisih funding rate. Strategi ini memerlukan manajemen risiko kuat dan modal besar. Pemula sebaiknya berlatih di akun demo (seperti milik Gate) untuk memahami perubahan rate sebelum trading live—menghindari slippage dan risiko membesar.

Apa yang Harus Dilakukan Saat Funding Rate Negatif?

Funding rate negatif menandakan sentimen bearish—short membayar long, yang menerima pendapatan tambahan. Jika Anda yakin pada prospek jangka panjang token, pertimbangkan membuka posisi long perpetual saat periode rate negatif untuk menerima subsidi sembari menunggu harga pulih. Pastikan selalu memasang stop-loss untuk mengantisipasi penurunan lebih lanjut.

Apakah Funding Rate Sama di Semua Bursa?

Funding rate berbeda di setiap bursa karena perbedaan kedalaman order book dan sentimen pengguna. Platform besar seperti Gate atau Binance memiliki likuiditas tinggi, sehingga fluktuasi rate lebih mulus; bursa kecil bisa mengalami rate ekstrem. Perbedaan antara Gate dan platform lain membuka peluang arbitrase—namun perhatikan risiko lintas bursa dan biaya tambahan.

Seberapa Sering Funding Rate Dihitung?

Kebanyakan bursa (termasuk Gate) menyelesaikan funding rate setiap 8 jam—pukul 00.00, 08.00, dan 16.00 Waktu Beijing. Dalam setiap siklus, rate disesuaikan dinamis berdasarkan deviasi mark price terhadap index price selama satu jam terakhir. Mengetahui waktu settlement membantu Anda merencanakan entry/exit secara strategis dan menghindari periode biaya tinggi saat menahan posisi pasif.