Gate Learn

Kursus

Artikel

Glosarium Riset

Steth

Ethereum Liquid Staking

Token staking Ethereum merupakan sertifikat on-chain yang merepresentasikan ETH yang di-stake pada jaringan proof-of-stake Ethereum. Token ini menunjukkan porsi kepemilikan Anda di pool staking beserta reward yang telah diperoleh, serta dapat diperdagangkan, digunakan sebagai agunan untuk pinjaman, dan berbagai fungsi lainnya—meningkatkan fleksibilitas modal Anda. Salah satu contoh populer adalah stETH, yang biasanya mengikuti harga ETH dan memungkinkan penukaran ke ETH native sesuai dengan ketentuan protokol tertentu.

Abstrak

Posisi: Token staking Ethereum mewakili ETH yang di-stake oleh pengguna di jaringan Ethereum, memungkinkan mereka berpartisipasi dalam validasi jaringan sambil tetap menjaga likuiditas aset. Token ini merupakan turunan penting dalam ekosistem DeFi.

Mekanisme: Pengguna melakukan staking ETH dengan validator atau protokol staking dan menerima token bukti staking. Ethereum menggunakan konsensus PoS (Proof of Stake), di mana staker bergiliran memvalidasi transaksi dan memproduksi blok, dengan insentif ekonomi untuk memastikan keamanan dan keadilan jaringan.

Pasokan: Pasokan bergantung pada total ETH yang di-stake, meningkat seiring bertambahnya pengguna yang berpartisipasi dalam staking. Token staking tidak memiliki batas pasokan tetap, tetapi terikat pada pasokan ETH Ethereum. Mainnet Ethereum menghasilkan ETH baru setiap tahun sebagai hadiah staking.

Biaya & Kecepatan: Kecepatan transaksi: Mainnet Ethereum tergolong sedang (sekitar 12-15 detik per blok), sementara kecepatan perdagangan token staking bergantung pada platform DEX tertentu. Biaya: Gas fee Ethereum relatif tinggi, dan biaya perdagangan token staking tergolong sedang hingga tinggi tergantung pada tingkat kemacetan jaringan.

Sorotan Ekosistem: Solusi staking populer: Lido (lstETH), Rocket Pool (rETH), Coinbase Staking, dll. Aplikasi representatif: dapat diperdagangkan di DEX seperti Curve dan Uniswap, serta digunakan sebagai jaminan di protokol peminjaman seperti Aave dan Compound. Ekstensi: jembatan cross-chain ke jaringan L2 seperti Arbitrum dan Optimism.

Peringatan Risiko: Risiko harga: Harga token staking sangat berkorelasi dengan ETH dan rentan terhadap volatilitas signifikan. Risiko likuiditas: Beberapa token staking memiliki likuiditas terbatas dan dapat mengalami slippage. Risiko smart contract: Protokol staking dapat rentan terhadap peretasan; keamanan dana pengguna tergantung pada kualitas audit kontrak. Risiko regulasi: Kebijakan regulasi global atas aset kripto dan staking terus berkembang. Risiko penarikan: Beberapa solusi staking dapat memiliki batasan atau penundaan penarikan.

Apa Itu Token Staking Ethereum?

Token staking Ethereum, yang dikenal sebagai Liquid Staking Token (LST), merupakan klaim ter-tokenisasi atas ETH yang di-stake beserta imbal hasil staking pada jaringan Proof-of-Stake (PoS) Ethereum. Token ini diterbitkan saat ETH di-stake melalui protokol liquid staking, sehingga pengguna tetap memiliki likuiditas sekaligus memperoleh imbalan validator. Dalam praktiknya, LST dapat diperdagangkan, digunakan sebagai jaminan, atau dioptimalkan dalam DeFi tanpa harus menunggu proses unstake untuk mengakses nilai aset.

Dari sisi penggunaan, token ini bukanlah aset baru yang berdiri sendiri, melainkan bukti kepemilikan atas ETH yang di-stake beserta imbal hasilnya. Token ini umumnya dapat ditebus menjadi ETH asli melalui protokol atau proses khusus, walaupun nilainya bisa berfluktuasi, diperdagangkan pada harga premium atau diskon, terutama saat pasar mengalami tekanan.

Berapa Harga, Kapitalisasi Pasar, dan Pasokan Beredar Token Staking Ethereum (stETH) Saat Ini?

stETH dirancang untuk mengikuti harga ETH dalam jangka panjang, namun dapat diperdagangkan sedikit di atas atau di bawah ETH tergantung likuiditas pasar, permintaan leverage, dan throughput penebusan. Kapitalisasi pasar umumnya dipengaruhi dua faktor utama, yakni jumlah ETH yang diwakili oleh stETH dan harga pasar ETH. Pasokan beredar berubah saat pengguna mencetak stETH melalui staking baru dan penebusan yang mengurangi pasokan beredar.

Karena angka-angka ini selalu berubah mengikuti kondisi pasar dan antrean on-chain, silakan cek analitik protokol dan halaman data pasar utama untuk memperoleh data terbaru saat Anda membaca.

Siapa yang Membuat Token Staking Ethereum (stETH) dan Kapan Diluncurkan?

stETH diluncurkan oleh protokol Lido untuk memberikan eksposur likuid terhadap staking Ethereum bagi pengguna. Token ini hadir seiring transisi Ethereum ke Proof-of-Stake, dengan tujuan agar investor ritel maupun institusi dapat memperoleh imbal hasil staking tanpa harus menjalankan infrastruktur validator atau mengunci likuiditas dalam satu posisi yang tidak likuid.

Bagaimana Cara Kerja Token Staking Ethereum (stETH)?

Pada Ethereum PoS, staking berarti mengunci ETH dengan validator untuk membantu mengamankan jaringan dan memvalidasi transaksi, sehingga memperoleh imbalan on-chain. Protokol liquid staking mengumpulkan ETH dari pengguna dan mendelegasikannya ke operator node profesional; sebagai gantinya, pengguna menerima token seperti stETH yang mewakili bagian kepemilikan mereka.

stETH menggunakan model akuntansi "rebasing": saldo token Anda meningkat secara berkala seiring distribusi imbal hasil staking. Untuk aplikasi yang tidak mendukung rebasing, tersedia versi "wrapped" bernama wstETH; di sini, akumulasi imbal hasil tercermin pada nilai tukar antara wstETH dan ETH, sementara jumlah token tetap.

Dari sisi harga, stETH berupaya mengikuti nilai ETH secara ketat, namun dapat mengalami deviasi—premium atau diskon—bergantung pada antrean penebusan, likuiditas pasar, dan sentimen risiko. Untuk menebus ETH, pengguna harus mengantre stETH sesuai aturan protokol; waktu proses bergantung pada permintaan jaringan dan exit validator.

Apa Saja yang Bisa Dilakukan dengan Token Staking Ethereum (stETH)?

stETH umum digunakan sebagai posisi ETH berimbal hasil dalam berbagai skenario on-chain:

Gunakan sebagai jaminan untuk meminjam stablecoin, baik untuk belanja, lindung nilai, maupun rebalancing portofolio.
Deploy dalam strategi DeFi yang menerima stETH atau wstETH untuk menambah imbal hasil, dengan memahami bahwa setiap lapisan menambah risiko kontrak pintar dan likuidasi.
Konversi ETH idle menjadi stETH untuk penyimpanan jangka panjang jika Anda ingin imbal hasil staking tanpa kehilangan opsi menjual atau memindahkan aset.

Sebelum menggunakan stETH di luar sekadar penyimpanan, tinjau risiko diskon terhadap ETH, ambang likuidasi, dan mekanisme penebusan protokol saat terjadi kemacetan.

Dompet dan Integrasi Apa Saja yang Mendukung Token Staking Ethereum (stETH)?

Dompet self-custodial seperti MetaMask dapat mengelola stETH maupun wstETH. Dompet hardware seperti Ledger memberikan keamanan kunci tambahan. Banyak protokol DeFi menerima stETH sebagai jaminan atau likuiditas, dengan wstETH biasanya memiliki kompatibilitas lebih luas. Dukungan lintas-chain dan Layer 2 berbeda-beda tergantung protokol; selalu verifikasi alamat kontrak dan jaringan (Ethereum mainnet atau jaringan L2) sebelum berinteraksi.

Apa Risiko Utama dan Pertimbangan Regulasi Token Staking Ethereum (stETH)?

Jenis Risiko	Pertimbangan Utama	Langkah Proaktif Keamanan
Risiko Protokol	Kerentanan kontrak pintar dan penalti "slashing".	Monitor hasil audit protokol dan laporan keberagaman operator.
Risiko Likuiditas	Deviasi harga (stETH < ETH) dan waktu tunggu penebusan.	Hindari leverage berlebihan; siapkan buffer untuk volatilitas pasar.
Risiko Operasional	Serangan phishing, kehilangan kunci privat, atau kegagalan platform.	Gunakan cold storage dan verifikasi semua alamat kontrak.
Risiko Regulasi	Perubahan hukum pajak dan klasifikasi token di yurisdiksi tertentu.	Konsultasikan dengan profesional pajak lokal terkait "staking rewards" sebagai pendapatan.

Bagaimana Cara Membeli dan Menyimpan Token Staking Ethereum (stETH) dengan Aman di Gate?

Langkah 1: Daftar akun di situs resmi Gate dan lakukan pengaturan keamanan, termasuk autentikasi dua faktor serta kata sandi perdagangan.

Langkah 2: Danai akun Anda. Deposit USDT atau ETH ke akun Gate Anda, atau beli USDT melalui saluran fiat.

Langkah 3: Cari “stETH” atau “wstETH” di pasar spot. Konfirmasi pasangan perdagangan (misal stETH/USDT) dan pastikan alamat kontrak serta jaringan sudah sesuai dengan Ethereum mainnet.

Langkah 4: Tempatkan order beli. Pilih antara limit atau market order sesuai rencana; membagi transaksi besar dapat mengurangi slippage dan volatilitas.

Langkah 5: Cek token yang dibeli di dashboard manajemen aset Anda. Untuk penyimpanan jangka panjang atau penggunaan on-chain, tarik ke dompet self-custodial Anda. Pilih jaringan Ethereum dan pastikan alamat tujuan serta jenis token (stETH atau wstETH) sudah benar.

Langkah 6: Penyimpanan aman. Backup seed phrase Anda—jangan pernah screenshot atau menyimpannya secara online; gunakan dompet hardware untuk keamanan ekstra; uji transfer kecil sebelum memindahkan jumlah besar.

Langkah 7: Manajemen berkelanjutan. Jika menggunakan stETH sebagai jaminan atau dalam strategi, tinjau pengungkapan risiko protokol, ambang likuidasi, dan biaya terkait; siapkan likuiditas darurat untuk deviasi harga atau antrean penebusan.

Apa Perbedaan Token Staking Ethereum (stETH) dengan ETH?

Sifat aset: ETH adalah aset asli, stETH adalah bukti staking yang mewakili ETH yang di-stake beserta imbal hasilnya.

Perilaku harga: ETH adalah eksposur spot murni, stETH umumnya mengikuti ETH namun bisa diperdagangkan pada premium atau diskon ketika likuiditas atau permintaan penebusan berubah.

Imbal hasil: ETH tidak menghasilkan imbal hasil staking kecuali di-stake, stETH memperoleh imbal hasil melalui rebasing atau model nilai tukar wstETH.

Likuiditas dan penebusan: ETH langsung dapat digunakan on-chain, stETH bisa langsung dijual di pasar namun penebusan protokol ke ETH bisa memerlukan waktu tunggu.

Profil risiko: ETH membawa risiko pasar, stETH membawa risiko pasar plus risiko protokol, likuiditas, dan depeg yang penting bagi posisi leverage atau jaminan.

Ringkasan Token Staking Ethereum (stETH)

Token staking Ethereum menggabungkan imbal hasil staking dengan fleksibilitas modal. Aset representatif seperti stETH (melalui rebasing atau wrapping) memungkinkan pemegang memperoleh imbal hasil sekaligus memperdagangkan atau menggunakan token sebagai jaminan. Walaupun stETH umumnya mengikuti nilai ETH, deviasi jangka pendek bisa terjadi karena antrean penebusan atau kondisi likuiditas. Bagi investor, penting untuk memperjelas tujuan penggunaan (penyimpanan jangka panjang, peminjaman/jaminan, atau partisipasi strategi), memilih versi yang sesuai (stETH atau wstETH), membeli melalui platform patuh seperti Gate, menerapkan self-custody yang aman, dan menyiapkan buffer untuk fluktuasi harga atau keterlambatan penarikan. Pemantauan risiko berkelanjutan, pembaruan regulasi, dan pengelolaan dana yang disiplin sangat penting untuk kesuksesan jangka panjang dengan aset ini.

FAQ

Setelah Staking ETH untuk stETH, Bagaimana Cara Mendapatkan Imbalan?

Imbalan Anda berasal dari insentif validator jaringan Ethereum. Saat Anda staking ETH untuk stETH, dana Anda digunakan untuk memvalidasi transaksi blockchain. Jaringan menerbitkan ETH baru sebagai imbalan bagi validator; imbalan ini otomatis ditambahkan ke saldo stETH Anda—sehingga kepemilikan Anda bertambah seiring waktu.

Apakah stETH Likuid? Apa yang Perlu Dipertimbangkan Jika Ingin Menjual Kapan Saja?

stETH memiliki likuiditas tinggi dan dapat diperdagangkan secara instan di bursa seperti Gate. Namun, harganya bisa sedikit berbeda dari ETH (diskon atau premium). Selalu cek harga pasar secara real-time sebelum melakukan perdagangan. Transaksi besar dapat menyebabkan slippage—pertimbangkan untuk membagi order agar eksekusi lebih optimal.

Bisakah Saya Menggunakan stETH untuk Peminjaman atau Partisipasi DeFi?

Bisa. Sebagai liquid staking token, stETH didukung di berbagai protokol DeFi sebagai jaminan peminjaman, liquidity mining, dan sebagainya. Namun, hal ini menambah risiko kontrak pintar—tinjau audit protokol sebelum berpartisipasi dalam strategi lanjutan. Pemula sebaiknya memulai dari operasi dasar di Gate sebelum mengeksplorasi aplikasi DeFi yang lebih kompleks.

Apakah ETH Saya Terkunci Saat Staking? Bisakah Saya Menarik Kapan Saja?

Setelah Ethereum Merge, ETH yang di-stake secara native tetap terkunci hingga fitur penarikan resmi diaktifkan oleh jaringan. Namun, melalui protokol seperti Lido, Anda menerima stETH yang bisa langsung diperdagangkan atau ditebus—tanpa perlu menunggu. Perhatikan kemungkinan biaya dan volatilitas pasar saat penebusan; perdagangan di platform berlikuiditas tinggi seperti Gate membantu mendapatkan harga optimal.

Apakah Pemula Sebaiknya Staking ETH Langsung atau Membeli stETH?

Staking langsung membutuhkan 32 ETH per validator dan mengunci modal—paling cocok untuk pengguna tingkat lanjut dengan aset besar. Membeli stETH menawarkan hambatan lebih rendah, likuiditas lebih tinggi, kemampuan trading instan, dan imbal hasil berkelanjutan—lebih mudah diakses oleh pemula. Mulailah dengan membeli stETH dalam jumlah kecil di Gate untuk memperoleh pengalaman sebelum menentukan pilihan berdasarkan modal dan toleransi risiko Anda.

Glosarium Istilah Kunci untuk stETH

Staking: Proses mengunci aset kripto untuk memvalidasi transaksi blockchain dan memperoleh imbalan.
Liquid Staking: Mekanisme yang memungkinkan pengguna melakukan staking aset sambil mempertahankan likuiditas melalui bukti staking yang dapat diperdagangkan.
Ethereum 2.0: Pembaruan Ethereum ke konsensus Proof-of-Stake untuk keamanan dan efisiensi energi yang lebih baik.
Smart Contract: Program blockchain yang mengeksekusi sendiri dan menegakkan kondisi yang telah ditentukan tanpa perantara.
APY (Annual Percentage Yield): Persentase hasil tahunan dari staking aset, termasuk efek bunga majemuk.
Validator: Peserta yang melakukan staking aset pada jaringan Proof-of-Stake untuk memvalidasi transaksi.