Risiko Penurunan Harga HBAR 27%: Analisis Teknikal dan Fundamental yang Mendalam

1. Overview Harga Terbaru HBAR

Gambar:https://www.gate.com/trade/HBAR_USDT

Pada saat penulisan ini (23 Juni 2025), Hedera (HBAR) diperdagangkan sekitar $0,1337, turun 12,5% dari seminggu yang lalu. Volume perdagangan 24 jam sekitar $160 juta, dengan kapitalisasi pasar sekitar $5,64 miliar. Rentang fluktuasi selama tujuh hari terakhir berada antara $0,1225 dan $0,1522, dengan sentimen pasar keseluruhan cenderung pesimis. Investor baru harus memperhatikan perubahan indikator kunci terbaru untuk menilai tren jangka pendek.

2. Signifikansi sinyal dari penurunan besar dalam pasokan stablecoin

• Pasokan merosot tajam: Pasokan stablecoin utama dalam ekosistem Hedera telah menurun tajam dari $214 juta pada awal Juni 2025 menjadi sekitar $50 juta sekarang, penurunan lebih dari 75%. Pasokan biasanya berkorelasi positif dengan permintaan perdagangan, skala pinjaman, dan kepercayaan pengguna, dan pengurangan drastisnya menunjukkan penghentian mendadak dalam aktivitas inti ekosistem.
• Alasan yang mungkin: Ini mungkin terkait dengan pemegang besar atau pengguna institusi yang menebus likuiditas, dan kekhawatiran tentang mekanisme peg stablecoin yang menyebar tidak dapat diabaikan.
• Dampak Pasar: Ketika likuiditas stablecoin menyusut, pengguna akan kesulitan untuk menyelesaikan transaksi dan peminjaman secara efisien di rantai Hedera, yang mengakibatkan penurunan aktivitas ekosistem dan pendapatan biaya secara bersamaan.

3. Biaya transaksi on-chain dan perubahan TVL

• Pengurangan biaya: Rata-rata pendapatan harian turun dari puncaknya $4.000 menjadi $1.600, pengurangan lebih dari 60%, mempengaruhi pendapatan pihak proyek on-chain dan operator node.
• Kehilangan TVL: Lebih dari 50% dari dana yang awalnya terkunci dalam aplikasi DeFi telah ditarik, dan kehabisan likuiditas dapat memperburuk volatilitas harga.

4. Pandangan teknis bearish: saluran menurun dan dukungan kunci

Dari chart harian, HBAR telah beroperasi dalam saluran menurun sejak titik tertinggi $0,40 pada akhir 2024. Baru-baru ini, harga telah berulang kali terhalang dekat jalur tengah saluran dan EMA 50-hari.

• Rata-rata bergerak menunjukkan persilangan mati: rata-rata bergerak jangka pendek telah melintasi di bawah rata-rata bergerak jangka panjang beberapa kali, menunjukkan momentum penurunan yang kuat.
• MACD dan RSI: Histogram MACD tetap negatif, dan RSI sebentar turun di bawah 40, menunjukkan momentum yang lemah.
• Support kunci: $0.1236 (batas saluran bawah), jika jatuh di bawah, ada ruang 27% ke $0.0980;
• Level resistensi: $0.1520 (tengah saluran) dan $0.2290 (tinggi sebelumnya), perlu ditembus untuk membalikkan tren bearish.

5. Analisis jalur pembuangan besar 27%

1. Penarikan awal ($0.1337 → $0.1236): Menguji ketahanan dukungan saat ini. Jika kepercayaan pasar tidak pulih, itu akan membuka potensi penurunan.
2. Konfirmasi kedua ($0.1236 → $0.1100): Setelah menembus batas bawah, area $0.1100, yang sempat rebound di awal Februari 2025, akan menjadi level support berikutnya.
3. Level target ($0.1100 → $0.0980): Jika lingkungan makro secara keseluruhan dan data on-chain terus memburuk, mungkin akan menguji level terendah sekitar Agustus 2024.

6. Tanggapan Risiko dan Nasihat Investasi

• Membangun posisi dalam batch dan perlindungan stop-loss: dana dapat dialokasikan secara merata dalam batch sekitar $0.12, sambil menetapkan stop-loss di $0.1180 untuk mengendalikan risiko maksimum per perdagangan.
• Penyesuaian posisi yang fleksibel: Jika harganya jatuh di bawah $0.1236 dan terjadi aliran dana besar-besaran, disarankan untuk mengurangi posisi atau menunggu; jika stabil di jalur bawah dan terjadi rebound dalam volume, posisi dapat secara bertahap ditingkatkan.
• Pelacakan dinamis data on-chain: Pemantauan waktu nyata perubahan dalam pasokan stablecoin, biaya transaksi, dan data TVL untuk menangkap titik balik pasar.
• Strategi investasi terdiversifikasi: Menggabungkan proyek dengan kapitalisasi pasar rendah dan potensi tinggi untuk melindungi terhadap risiko aset tunggal dalam proporsi kecil.
• Perhatikan pembaruan ekosistem: Perhatikan tren tata kelola Hedera, peluncuran proyek baru, dan potensi manfaat seperti penyesuaian hadiah node.