Crypto Collateral 101: Tinjauan Mendalam tentang Konsep, Cara Kerja, dan Risiko yang Terkait

Apa Itu Agunan Mata Uang Kripto?

Agunan merupakan aset yang dijaminkan oleh peminjam untuk mendapatkan pinjaman atau kredit. Jika peminjam gagal membayar, pemberi pinjaman berhak menyita agunan tersebut.

Dalam ekosistem Web3, agunan mata uang kripto berarti penggunaan aset digital seperti Bitcoin atau Ethereum sebagai jaminan pinjaman untuk memperoleh stablecoin atau mata uang fiat. Pemberi pinjaman menilai nilai agunan berdasarkan rasio pinjaman terhadap nilai (LTV). Karena harga mata uang kripto sangat fluktuatif, platform biasanya mewajibkan pengguna melakukan over-agunan. Sebagai contoh, jika platform menetapkan rasio agunan sebesar 150%, maka nilai agunan harus setidaknya 1,5 kali nilai pinjaman atau aset yang dicetak. Agunan berlebih ini berfungsi sebagai perlindungan, memastikan nilai yang cukup tetap tersedia untuk melunasi pinjaman jika harga agunan menurun.

Di Mana Anda Dapat Meminjam dengan Agunan Kripto?

Saat ini, banyak perusahaan keuangan terpusat di luar rantai—termasuk bursa seperti Binance, Coinbase, dan Gate—serta protokol DeFi seperti SKY (sebelumnya Maker DAO), Aave, dan Kamino, memungkinkan pengguna menggunakan mata uang kripto sebagai agunan untuk meminjam aset.

Untuk meminjam, pengguna cukup mentransfer aset ke dompet kustodian atau smart contract yang ditentukan. Pinjaman diberikan secara instan tanpa pemeriksaan kredit, dan pengguna tetap memiliki potensi kenaikan nilai dari agunan mereka.

Dibandingkan keuangan terpusat, kolateralisasi kripto di DeFi menawarkan operasional 24/7, pilihan aset pinjaman dan agunan yang luas, serta transparansi penuh—siapa pun dapat mengaudit sistemnya. Keterbukaan ini mendorong potensi pertumbuhan signifikan keuangan terdesentralisasi.

Berdasarkan data resmi, protokol pinjaman terdesentralisasi Aave telah menerbitkan hampir $1 triliun pinjaman kumulatif dari Januari 2020 hingga Januari 2026.

Sumber gambar: X

Analisis Mendalam: Cara Kerja Pinjaman Agunan Kripto

Peminjam menyetorkan agunan bernilai lebih—seperti BTC, ETH, atau mata uang kripto lain—sesuai persyaratan platform untuk memperoleh USDT, USDC, atau dana serupa. Karena harga agunan berfluktuasi, peminjam harus memantau rasio agunan secara cermat agar terhindar dari likuidasi akibat penurunan harga.

Protokol DeFi mengotomatiskan pengelolaan agunan melalui smart contract yang menyesuaikan atau melikuidasi agunan sesuai kebutuhan. Setelah pinjaman dilunasi, peminjam dapat membuka kembali agunan mereka. Misalnya, $20.000 dalam ETH dapat menjamin pinjaman sebesar $10.000 pada rasio LTV 50%; setelah pelunasan, peminjam dapat mengambil kembali agunan ETH asli.

Layanan Pinjaman Kripto Gate: Keunggulan Agunan Multi-Aset

Layanan pinjaman kripto Gate memungkinkan pengguna menggunakan aset kripto sebagai agunan untuk meminjam token lain—tanpa harus menjual kepemilikan yang ada. Per September 2025, layanan pinjaman kripto Gate mendukung lebih dari 800 token yang dapat dipinjam. Dana pinjaman dapat digunakan untuk perdagangan spot, futures, atau leverage, diinvestasikan pada produk Earn atau Wealth Management, di-stake pada proyek mining seperti ETH 2.0, atau bahkan ditarik langsung ke platform eksternal.

Sumber gambar: Situs resmi Gate

Saat ini, layanan pinjaman kripto Gate mendukung model agunan multi-aset dan agunan tunggal. Dibandingkan dengan model agunan tunggal tradisional, agunan multi-aset Gate menawarkan keunggulan berikut:

• Utilisasi modal tinggi: Pengguna dapat menjaminkan seluruh token idle dalam satu posisi, dan platform mendukung peminjaman tambahan dalam posisi yang sama. Hal ini memaksimalkan pemanfaatan margin dan meningkatkan efisiensi modal.
• Biaya manajemen posisi rendah: Pengguna dapat menjaminkan dan meminjam beberapa token dalam satu posisi, sehingga jumlah posisi yang harus dikelola menjadi lebih sedikit.
• Mekanisme likuidasi yang ramah pengguna: Platform menggunakan mekanisme likuidasi bertingkat yang mirip dengan perdagangan margin, memberikan perlindungan maksimal terhadap likuidasi paksa.

Risiko Kolateralisasi Mata Uang Kripto

Peminjaman kripto—baik di platform terpusat maupun terdesentralisasi—memiliki banyak risiko yang umum ditemukan pada aplikasi blockchain lainnya.

Penyedia layanan terpusat menghadapi risiko titik kegagalan tunggal. Mereka dapat diretas atau mengalami kebangkrutan, sehingga pengguna tidak dapat memulihkan dana. Berbeda dengan institusi keuangan tradisional yang umumnya menyediakan perlindungan regulasi, platform kripto sering kali tidak memiliki perlindungan semacam itu.

Protokol terdesentralisasi menghadapi risiko seperti likuidasi akibat kegagalan oracle serta kerentanan atau peretasan pada smart contract. Misalnya, pada 18 Agustus 2025, protokol peminjaman DeFi Exactly Protocol mengalami peretasan karena kerentanan pada kontrak DebtManager peripheral, dengan kerugian lebih dari $7,6 juta.

Kesimpulan

Secara garis besar, pinjaman agunan kripto memberikan akses likuiditas yang efisien bagi trader, namun manajemen posisi dan risiko yang ketat sangat penting untuk mengatasi risiko likuidasi akibat volatilitas pasar yang ekstrem.

Selalu patuhi prinsip “hanya gunakan dana yang Anda siap untuk kehilangan”: bahkan protokol atau platform paling terkemuka sekalipun dapat menghadapi risiko serius dari peretasan canggih, kerentanan smart contract, atau penyalahgunaan dana klien oleh tim. Jangan pernah memusatkan dana melebihi toleransi psikologis dan finansial Anda pada satu protokol atau platform.

Bacaan lebih lanjut:

Apa Itu Pinjaman Kripto Gate?