FAQ dos Tokens Alavancados de ETF

1. O que são Tokens ETF Alavancados?

Os tokens alavancados de ETF funcionam de maneira semelhante aos ETFs tradicionais nas finanças convencionais. Eles acompanham os movimentos de preço de um determinado ativo subjacente, tipicamente com um fator de alavancagem de três ou cinco vezes a flutuação do mercado do ativo subjacente. Ao contrário das negociações tradicionais com margem, os usuários não precisam depositar qualquer garantia ao negociar tokens alavancados de ETF. Em vez disso, eles podem obter exposição alavancada simplesmente comprando ou vendendo os tokens.

Cada token de ETF alavancado é respaldado por posições em contratos futuros, que são gerenciadas pelo gestor de fundos da plataforma. Isso permite que os usuários mantenham um portfólio de investimento com alavancagem fixa sem precisar entender os mecanismos subjacentes.

2. Qual é o ativo subjacente?

O ativo subjacente de um token ETF alavancado pode ser identificado pelo seu nome. Por exemplo, BTC3L e BTC3S têm BTC como seu ativo subjacente.

3. Os Tokens Alavancados ETF Têm um Suprimento Fixo?

Os tokens alavancados de ETF, como os contratos perpétuos, são derivativos financeiros em vez de criptomoedas. Portanto, eles não têm um fornecimento total fixo ou um mecanismo de queima.

4. Como os Tokens ETF Alavancados Amplificam os Retornos?

Os tokens alavancados ETF ampliam as flutuações de preço para aumentar os ganhos potenciais (ou perdas). Por exemplo, após o rebalanceamento, se o BTC experimentar uma mudança de preço de 5%, o valor líquido do BTC3L (3x longo BTC) mudaria aproximadamente +15%, enquanto o valor líquido do BTC3S (3x curto BTC) mudaria aproximadamente -15%, assumindo que nenhum rebalanceamento intradiário adicional seja acionado.

5. Como os Tokens Alavancados de ETF diferem do Comércio com Margem?

Negociação de margem envolve o empréstimo de ativos que excedem a margem inicial para amplificar retornos e perdas, com a alavancagem determinada pelo montante emprestado em relação à garantia.
Tokens alavancados de ETF , por outro lado, amplificam os movimentos de preço em vez de posições. Eles não exigem colateral ou empréstimo, e eliminam o risco de liquidação.

6. Como os Tokens ETF Alavancados Diferem dos Contratos Perpétuos?

Sem risco de margem ou liquidação: Os tokens alavancados ETF não requerem depósitos de margem e não estão sujeitos a liquidação.
Razão de alavancagem fixa: Nos contratos perpétuos, a alavancagem efetiva varia com o valor da posição. No entanto, os tokens alavancados ETF passam por reequilíbrios programados, mantendo a razão de alavancagem estável em 3x ou 5x.

7. Por que os Tokens Alavancados de ETF não podem ser liquidadas?

O gerente de fundos da plataforma ajusta dinamicamente as posições futuras para manter uma razão de alavancagem fixa ao longo de um determinado período. Quando há lucro, as posições são automaticamente aumentadas após o rebalanceamento; quando ocorrem perdas, as posições são reduzidas de acordo. Isso previne liquidações forçadas.

Nota: O rebalanceamento ajusta as posições dos contratos subjacentes a cada token, mas não altera o número de tokens mantidos pelos usuários.

8. Por que há uma taxa de administração?

Os tokens alavancados ETF requerem hedge de risco ativo no mercado de futuros perpétuos, o que gera custos. A Gate cobra uma
taxa de administração diária de 0,1% , cobrindo todas as despesas, incluindo taxas de mercado de contrato, taxas de financiamento e deslizamento.

Apesar disso, a taxa de administração da Gate não cobre totalmente os custos operacionais dos TOKENs alavancados de ETF, e a plataforma absorve o déficit. No futuro, a Gate planeja introduzir ETFs de portfólio e ETFs inversos de baixa alavancagem, utilizando tecnologia avançada para reduzir custos e fornecer aos usuários soluções de negociação mais econômicas.

9. O que é o Valor Patrimonial Líquido (NAV)?

O
valor líquido dos ativos (NAV) representa o valor de mercado justo por token. É calculado da seguinte forma: NAV de Rebalanceamento Anterior × (1 + Mudança do Ativo Subjacente × Múltiplo de Alavancagem Alvo)

O "NAV de Rebalanceamento Anterior" refere-se ao NAV após o último rebalanceamento.
O preço de mercado real dos tokens alavancados ETF no mercado secundário pode desviar ligeiramente do NAV, mas permanece fortemente ancorado. Por exemplo, se o NAV do BTC3L for $1, seu preço de mercado pode ser $1,01 ou $0,99.

A Gate exibe tanto o NAV quanto o preço de mercado mais recente de cada token ETF alavancado para ajudar os usuários a evitar negociar a um prêmio ou desconto significativo, o que poderia levar a perdas.

10. Como o movimento de 3x é refletido nos Tokens Alavancados ETF da Gate?

Os tokens alavancados de ETF exibem mudanças de preço em três vezes a flutuação do ativo subjacente, o que é refletido em seu NAV. Por exemplo:

Se o BTC subir 1%, o NAV do BTC3L aumenta em 3%, enquanto o NAV do BTC3S diminui em 3%.
Se o BTC cair 1%, o NAV do BTC3L diminuirá em 3%, enquanto o NAV do BTC3S aumentará em 3%.

11. O Rebalanceamento Altera o Número de Tokens Mantidos?

Não, o rebalanceamento ajusta as posições contratuais subjacentes aos tokens alavancados ETF, mas não altera o número de tokens detidos pelos usuários. Sua função principal é manter a razão de alavancagem de 3x ou 5x.

12. Mecanismo de Rebalanceamento

O mecanismo de rebalanceamento do ETF da Gate inclui
Rebalanceamento Programado e
Rebalanceamento Não Programado .

3x ETF Tokens Alavancados

Rebalanceamento Programado

Tokens Long 3X: Às 16:00 (UTC) diariamente: sem reequilíbrio se a alavancagem flutuar dentro de 2.25X–4.125X; se cair fora dessa faixa ou se a variação diária do preço do ativo subjacente exceder 1%, a alavancagem é ajustada para 3X.
Tokens 3X Curto: Às 16:00 (UTC) diariamente: sem reequilíbrio se a alavancagem flutuar entre 1,5X e 5,25X; se cair fora dessa faixa ou se a variação diária do preço do ativo subjacente exceder 1%, a alavancagem é ajustada para 3X.

Rebalanceamento Não Programado

Tokens Long 3X: Sem reequilíbrio se a alavancagem permanecer entre 2,25X e 4,125X; caso contrário, ajustado para 3X.
Tokens 3X Short: Sem reequilíbrio se a alavancagem permanecer dentro de 1,5X–5,25X; caso contrário, ajustada para 3X.

5x ETF Tokens Alavancados