Gate Research : Les détenteurs de Bitcoin à court terme continuent d’enregistrer des pertes depuis novembre | Aether rachète la plateforme de communication et de médias spécialisée dans la crypto, Coinstack

Aperçu du marché crypto

• BTC (-0,15 % | Prix : 92 511 USDT) : Le Bitcoin a récemment buté sur une résistance marquée autour de 97 500 USD, ce qui a freiné sa reprise amorcée début 2026. Ce dernier repli semble lié aux négociations sur de nouveaux tarifs et aux risques structurels des plateformes de dérivés StarkNet. Actuellement, le BTC évolue entre 92 900 et 93 000 USD. Le potentiel haussier reste bien identifié : 84 000 USD constitue un support clé, et l’objectif principal consiste à reprendre de façon nette la zone des 93 000 à 94 000 USD pour en faire un nouveau support. Des échecs répétés à maintenir ce niveau indiqueraient que la vigueur récente s’apparente à un rebond ponctuel plutôt qu’à une tendance durable.
• ETH (-0,58 % | Prix : 3 189 USDT) : Depuis la correction de décembre, Ethereum enchaîne des creux de plus en plus hauts, dessinant une accumulation arrondie. Le dernier point bas se situe autour de 3 000 USD, avec une fluctuation du prix entre ce support et la résistance des 3 300 à 3 400 USD. Parallèlement, l’activité réseau progresse : le total des transactions on-chain et leur EMA sur 30 jours sont en hausse et dépassent 2 millions. Toutefois, cette dynamique on-chain demeure insuffisante pour confirmer une tendance haussière. Si l’ETH conserve la zone des 3 000 USD, la configuration à court terme reste favorable à un nouveau test de la zone d’offre à 3 300 USD ; dans le cas contraire, un retour vers la région de support clé autour de 2 800 USD pourrait s’opérer.
• Altcoins : Sur les dernières 24 heures, les altcoins ont affiché des performances contrastées : XRP progresse de 0,25 % tandis que SOL recule de 0,24 %. L’Altcoin Season Index reste à 26, stable par rapport à la veille, traduisant un appétit pour le risque toujours limité sur le marché.
• Macro : Le 16 janvier, le S&P 500 a cédé 0,06 % à 6 940,01, le Dow Jones Industrial Average a reculé de 0,17 % à 49 359,33, et le Nasdaq Composite a baissé de 0,06 % à 23 515,39. Au 20 janvier à 02h00 (UTC), l’or au comptant s’établit à 4 666 USD l’once, en baisse de 0,23 % sur 24 heures.

Tokens tendance

ROSE – Oasis Network (+34,35 %, Capitalisation de marché en circulation : 145 M USD)

D’après les données du marché Gate, ROSE s’échange actuellement à 0,01932 USD, en hausse de 34,35 % sur 24 heures. Oasis Network est une blockchain décentralisée développée par Oasis Labs, qui ambitionne de créer une « plateforme d’informatique en nuage » sur blockchain, conciliant confidentialité, sécurité et performance. Grâce à son architecture matérielle et logicielle intégrée, Oasis permet pour la première fois le déploiement on-chain d’applications intensives en calcul, comme l’intelligence artificielle. La hausse de ROSE s’explique par des flux de capitaux accélérés vers le narratif à forte volatilité « Privacy + AI ». Contrairement aux premiers tokens axés sur l’anonymat, le secteur actuel privilégie des infrastructures conformes, attirant une attention institutionnelle croissante. Avec son EVM confidentiel Sapphire et son framework ROFL AI, Oasis se place à la croisée de deux grands narratifs, ce qui en fait un bénéficiaire clé de la rotation des capitaux alors que le marché passe d’une phase « Bitcoin-led » vers des altcoins à risque élevé.

ARPA – ARPA Network (+51,80 %, Capitalisation de marché en circulation : 18,57 M USD)

D’après les données du marché Gate, ARPA s’affiche à 0,00631 USD, soit un gain de 51,80 % sur 24 heures. ARPA Network est un réseau de calcul flexible, accessible et hautement compatible, offrant une couche de protocole de calcul confidentiel pour toutes les principales blockchains publiques. Son infrastructure de calcul confidentiel haute performance permet aux entreprises d’intégrer leurs données, de partager des informations et d’effectuer des calculs collaboratifs avec des fonctions et une logique personnalisables, dans des domaines tels que la finance, la notation de crédit, le marketing et la santé. Le rallye d’ARPA reflète surtout un changement de sentiment du marché, le volume d’échange sur 24 heures ayant bondi à 320 M USD, signe d’une participation accrue. Le prix est remonté d’un plus bas de 0,01 USD à un plus haut de 0,02 USD (+50,75 %), tandis que la capitalisation a progressé de 9,46 M USD, indiquant que de nouveaux flux de capitaux soutiennent la hausse.

BXN – BlackFort (+25,41 %, Capitalisation de marché en circulation : 20,26 M USD)

D’après les données du marché Gate, BXN s’échange actuellement à 0,0012869 USD, en hausse de 25,41 % sur 24 heures. BlackFort est une blockchain core Layer-1 compatible EVM, dédiée aux smart contracts évolutifs, à la finance décentralisée et à la tokenisation d’actifs réels (RWA). Le réseau a déployé son algorithme de consensus propriétaire POSA (Proof of Stake Authority), avec une stratégie axée sur le développement et la commercialisation de produits et services innovants pour sa communauté. La récente progression de BXN s’explique principalement par des partenariats communautaires et des actions de promotion de la marque. Entre décembre 2025 et janvier 2026, une plateforme d’échange centralisée a collaboré avec BlackFort pour une campagne « Calendrier de Noël », renforçant la visibilité de BXN auprès des traders via des interviews Twitter Spaces, des animations communautaires et des opérations de distribution.

Alpha Insights

La société cotée Aether acquiert la plateforme crypto de communication et médias Coinstack

Le 19 janvier, Alpha Edge Media, filiale du groupe fintech Aether Holdings coté au Nasdaq, a annoncé l’acquisition de Coinstack, une plateforme institutionnelle de communication et de médias cryptos. Cette opération vise à renforcer l’activité de contenus et données financières d’Aether. Coinstack compte plus de 340 000 abonnés. Selon la société, Coinstack continuera d’opérer sous sa marque actuelle tout en bénéficiant de l’accès à la stack technologique, à l’infrastructure analytique et aux canaux de distribution d’Aether.

Fondée en décembre 2020, Coinstack s’adresse à une clientèle mondiale d’investisseurs professionnels, dont des hedge funds, des sociétés de capital-risque, des family offices et des acteurs du marché des actifs numériques. Elle propose principalement des analyses sélectionnées sur le Bitcoin, l’Ethereum, la finance décentralisée et les grandes tendances du marché blockchain.

Aether précise que cette acquisition enrichit son écosystème médias et données en ajoutant un canal de distribution institutionnel très engagé, complémentaire à ses offres actuelles d’analyses, de recherche et de contenus. Le CEO d’Aether, Nicolas Lin, souligne que « Coinstack est une acquisition hautement stratégique pour Alpha Edge Media », mettant en avant la base d’abonnés, les indicateurs d’engagement et la valeur de marque de la plateforme. Il ajoute que cette opération permettra d’élargir l’audience, d’approfondir les services de contenus et de soutenir de futurs projets axés sur la donnée dans les actifs numériques et les marchés financiers élargis. À l’issue de la transaction, Coinstack bénéficiera des technologies et capacités analytiques d’Aether, tandis qu’Alpha Edge Media prévoit d’intégrer progressivement les contenus et insights de Coinstack dans son écosystème élargi. Filiale à 100 % d’Aether Holdings, Alpha Edge Media gère un réseau d’experts proposant des newsletters financières et des ressources pour investisseurs couvrant les marchés publics, les actifs numériques et les investissements alternatifs.

Les marchés crypto ont besoin de mandats ETF plus larges pour sortir de l’impasse, les actifs majeurs attirant l’attention des investisseurs particuliers

Le 19 janvier, Wintermute a publié un nouvel article expliquant que 2025 n’a pas livré le rallye attendu, mais pourrait finalement marquer le début de la transition de la crypto d’une classe d’actifs spéculative vers une classe plus mature. Le narratif traditionnel du cycle de quatre ans perd en pertinence, la performance du marché étant désormais dictée par les flux de liquidités et la concentration de l’attention des investisseurs, plutôt que par des attentes de timing auto-réalisatrices.

En 2025, les capitaux ne se sont pas déplacés du Bitcoin vers l’Ethereum puis vers les altcoins, comme lors des cycles précédents. Avec l’intérêt des particuliers se reportant vers les actions, le marché crypto s’est fortement concentré. Le cycle moyen de rebond des altcoins est passé à environ 20 jours (contre 60 jours en 2024). Un nombre restreint d’actifs majeurs a absorbé la majorité des nouveaux capitaux, laissant le reste du marché à la traîne.

Pour dépasser cette concentration sur les actifs principaux, au moins l’un des éléments suivants doit se produire : (1) les ETF et trusts d’actifs numériques élargissent leurs mandats d’investissement ; (2) des actifs majeurs comme BTC et ETH mènent avec des rallyes forts et durables ; ou (3) l’attention des particuliers revient depuis les actions et autres marchés. Au final, tout dépendra de la capacité de ces catalyseurs à élargir la liquidité au-delà d’un petit nombre d’actifs à forte capitalisation, ou si la concentration du marché continue de s’intensifier. Savoir où les capitaux pourraient s’orienter — et quels changements structurels sont nécessaires — sera décisif pour la dynamique du marché en 2026.

Les détenteurs de Bitcoin à court terme restent en perte latente depuis novembre 2025

Le 19 janvier, Glassnode a publié sur les réseaux sociaux des données montrant que l’indicateur STH-NUPL (Short-Term Holder Net Unrealized Profit/Loss, mesurant les gains ou pertes latents des nouveaux investisseurs par rapport à la capitalisation du marché des détenteurs à court terme) indique que les nouveaux investisseurs restent en perte latente depuis novembre 2025. Pour que ce groupe retrouve la rentabilité, il faudrait probablement que le prix du Bitcoin remonte au moins autour de 98 000 USD.

Historiquement, lors des marchés baissiers et des corrections profondes, les baisses prolongées poussent les détenteurs à court terme à capituler, réalisant leurs pertes et quittant le marché. Lors du marché baissier de 2018, le STH-NUPL est descendu autour de -0,6, les participants à court terme vendant à perte et purgeant l’excès spéculatif, ce qui a préparé le terrain à un creux de marché et à un nouveau cycle haussier. En 2022, les pertes réalisées par les détenteurs à court terme ont atteint des records, les prix touchant un plus bas près de 16 000 USD avant d’amorcer une nouvelle tendance haussière.

Dans l’ensemble, les données on-chain actuelles suggèrent que le marché se situe à un point de transition critique entre phase corrective et nouveau cycle haussier. La pression des pertes et la vente des détenteurs à court terme participent à une auto-purge du marché, éliminant les mains faibles et les positions spéculatives, et posant les bases d’une progression plus durable. Les schémas historiques montrent que ces phases de reset créent souvent les conditions du démarrage d’un nouveau cycle.


Références

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Crowfundinsider, https://www.crowdfundinsider.com/2026/01/257487-aethers-alpha-edge-media-acquires-institutional-crypto-newsletter-coinstack/
• X, https://x.com/wintermute_t/status/2013256786359484474
• X, https://x.com/glassnode/status/2013259379340890573

Gate Research est une plateforme complète de recherche blockchain et crypto, offrant aux lecteurs des contenus approfondis : analyses techniques, insights de marché, études sectorielles, prévisions de tendances et analyses de politiques macroéconomiques.

Avertissement
Investir sur les marchés des cryptomonnaies comporte un risque élevé. Il est recommandé aux utilisateurs de mener leurs propres recherches et de bien comprendre la nature des actifs et produits avant toute décision d’investissement. Gate décline toute responsabilité en cas de pertes ou de dommages liés à ces décisions.