Gate Research : Repli lié au désendettement | Ethereum et Solana prennent des trajectoires différentes

Vue d’ensemble du marché crypto

• BTC (-2,48 % | Prix : 92 639,9 USDT) : BTC a subi un repli rapide lié au désendettement lors de sa consolidation à un niveau élevé. Après une hausse antérieure, le prix est entré dans une phase de consolidation latérale, avec les moyennes mobiles de court terme (MA5, MA10) qui s’aplanissent et s’orientent à la baisse, tandis que la moyenne mobile de moyen terme (MA30) reste relativement stable. Bien que la dynamique de court terme se soit atténuée, la structure globale demeure intacte. La cassure sous la borne inférieure de la plage de consolidation a déclenché des stop-loss et des liquidations, provoquant une chute brutale sur le graphique horaire avec une longue mèche basse, signalant un soutien net autour de 92 000 $. Si BTC parvient à préserver le support des 92 000 $, l’action des prix pourrait rester dans la plage de consolidation 92 000–96 000 $. La résistance se situe toujours dans la zone 95 000–96 000 $ pour tout rebond de court terme.
• ETH (-2,78 % | Prix : 3 200,36 USDT) : ETH a reculé en parallèle avec BTC, avec une structure globale plus passive. Après un rebond vers la plage 3 350–3 400 $, le prix a évolué latéralement. Les moyennes mobiles de court terme (MA5, MA10) se sont aplaties et orientées à la baisse, tandis que la MA30 s’est également stabilisée, témoignant d’un manque de dynamique interne. Sous l’effet de la chute de BTC, ETH a franchi la borne inférieure de sa plage de consolidation, déclenchant stop-loss et liquidations. Sur le graphique horaire, il a rapidement chuté vers 3 180 $, formant une longue mèche basse, ce qui indique un support dans cette zone. À l’avenir, la plage 3 180–3 200 $ constitue un niveau de support clé. Si ce niveau tient, ETH pourrait poursuivre sa consolidation entre 3 200 et 3 350 $. La résistance est située à 3 320–3 350 $, avec une pression renforcée autour de 3 380–3 400 $.
• Altcoins : L’indice Fear and Greed a reculé de 49 à 44 depuis hier, traduisant une évolution du sentiment de « neutre » vers la « peur ». Les pertes amplifiées sur les altcoins à bêta élevé reflètent une contraction provisoire de l’appétit pour le risque, les capitaux quittant d’abord les actifs les plus volatils.
• Macro : Le 16 janvier, l’indice S&P 500 a baissé de 0,064 % à 6 940,01 points ; le Dow Jones a reculé de 0,17 % à 49 359,33 points ; et le Nasdaq a diminué de 0,062 % à 23 515,39 points. Au 19 janvier à 11h10 (UTC+8), le prix spot de l’or est de 4 666,17 $ l’once, en hausse de 1,52 % sur les dernières 24 heures.

Tokens en tendance

DUSK DUSK Network (+81 %, Capitalisation : 99,8 millions $)

Selon les données du marché Gate, le token BOT s’affiche actuellement à 0,20 $, en hausse de plus de 80 % sur les dernières 24 heures. Dusk Network (DUSK) est une plateforme blockchain axée sur la protection de la vie privée, qui vise à offrir des solutions conformes de preuve à divulgation nulle de connaissance pour les applications financières, avec prise en charge de la tokenisation de titres et des cas d’usage RWA.

La progression de DUSK est principalement portée par des avancées fondamentales, associées à des flux de capitaux et à la dynamique du marché. Parmi les catalyseurs récents, on note le lancement de son mainnet, qui a renforcé la confiance du marché, et l’intégration avec Chainlink pour permettre la tokenisation RWA. De plus, un partenariat avec la bourse néerlandaise agréée NPEX autorise l’émission de titres jusqu’à 200 millions €, ce qui favorise l’adoption institutionnelle. En parallèle, le volume de trading spot a bondi à plusieurs centaines de millions de dollars sur les dernières 24 heures, et l’intérêt ouvert sur les contrats à terme a progressé de plus de 80 %, traduisant des flux de capitaux importants.

NAM Namada (+103 %, Capitalisation : 3,12 millions $)

Selon les données du marché Gate, le token NAM s’affiche actuellement à 0,00318 $, en hausse de plus de 100 % sur les dernières 24 heures. Namada (NAM) est une blockchain Layer 1 axée sur la confidentialité multichaîne. Elle repose sur un mécanisme de consensus Proof-of-Stake (PoS), prend en charge le protocole IBC, s’intègre à l’écosystème Cosmos et offre une protection de la vie privée indépendante des actifs, applicable aux transferts inter-chaînes et aux applications DeFi.

La progression de NAM est principalement portée par une cassure technique et des mouvements de capitaux dans un contexte de faible liquidité, sans soutien fondamental solide. Certains traders ont signalé que NAM a franchi un motif de wedge descendant, générant un signal haussier. En tant qu’actif à faible capitalisation, même de petits ordres d’achat peuvent faire monter le prix, et l’afflux de fonds semble motivé par le FOMO des particuliers. Globalement, il n’y a pas de nouvelle fondamentale majeure, et la hausse apparaît spéculative en raison de la faible capitalisation de NAM.

FRAX Frax (+29 %, Capitalisation : 104 millions $)

Selon les données du marché Gate, le token FRAX s’affiche actuellement à 1,12 $, en hausse de plus de 29 % sur les dernières 24 heures. Frax (FRAX) est le token de gouvernance de Frax Finance, un système de stablecoin décentralisé reconnu pour son modèle de stabilisation partiellement algorithmique. Il prend en charge l’intégration RWA et étend les applications DeFi via des solutions Layer 2 telles que Fraxtal.

La progression de FRAX est principalement portée par le rebranding et l’expansion de l’écosystème. Le rebranding de FXS vers FRAX a été finalisé le 15 janvier 2026, avec des ajustements sur les principales plateformes d’échange telles que Gate, ce qui améliore directement la visibilité et la liquidité. Parmi les catalyseurs récents, on note le lancement de FraxNet, une plateforme basée sur les comptes qui prend en charge l’émission, le rachat et la génération de rendement de frxUSD sur plus de 20 blockchains, permettant un accès en libre-service.

Alpha Insights

La file d’attente d’entrée pour le staking ETH atteint son niveau record depuis août 2023, la file de sortie totalement résorbée

D’après les données ValidatorQueue, depuis le début de 2026, la taille de la file d’attente des validateurs Ethereum pour le staking a fortement augmenté. Le montant d’ETH en attente de staking a été multiplié par plus de cinq depuis le début de l’année, atteignant actuellement 2,582 millions d’ETH—le niveau le plus élevé depuis début août 2023—avec un délai d’attente supérieur à 44 jours. Parallèlement, la file de sortie des validateurs a été totalement résorbée. Après avoir culminé à plus de 2,6 millions d’ETH en septembre 2025, ce nombre est désormais tombé à zéro, indiquant un renversement structurel des flux de capitaux côté staking.

Bien que le prix soit sous pression, l’engagement de staking à long terme augmente nettement, traduisant un comportement de capitaux opposé au récent repli d’ETH et au désendettement du marché. La forte hausse de la file d’attente d’entrée pour le staking, combinée à la disparition de la file de sortie, montre qu’il n’y a pas eu de sortie significative de capitaux à long terme pendant la baisse. Au contraire, davantage d’ETH sont activement verrouillés, retardant leur retour en circulation.

Les protocoles doivent-ils cesser d’évoluer ? Divergence entre Ethereum et Solana

Récemment, Vitalik, cofondateur d’Ethereum, et Toly, cofondateur de Solana, ont eu un débat animé sur la question de l’évolution des protocoles. Vitalik a mis en avant le « walkaway test » et l’« ossification », posant une question fondamentale : si tous les développeurs principaux s’en allaient, la chaîne pourrait-elle subsister durablement comme infrastructure de confiance ? Selon lui, une blockchain publique véritablement mature devrait ressembler à un outil fondamental du monde physique—une fois les règles de base établies, les changements doivent être minimisés. L’objectif est de maximiser la décentralisation et la résistance à la censure par une stabilité extrême au niveau du protocole. Ethereum privilégie donc de plus en plus le design soustractif—créant un « noyau minimal de confiance utilisable en permanence »—et pousse l’innovation vers les clients, les couches de paramètres ou les applications, plutôt que de modifier en continu le consensus ou le protocole central.

Solana, en revanche, adopte une approche opposée, considérant l’« évolutivité » comme un avantage concurrentiel central. Toly ne considère pas « la possibilité pour les développeurs de partir sereinement » comme un objectif pertinent. Au contraire, la capacité à évoluer en continu est vue comme vitale pour le protocole. Dans la vision Solana, si le protocole cesse d’itérer selon les besoins réels des utilisateurs et développeurs, il perd sa place dans la compétition. À l’inverse, tant que le réseau continue à générer de l’utilité réelle et à permettre aux développeurs de tirer profit, il attirera naturellement des contributeurs pour l’améliorer—éventuellement gouverné et optimisé à l’avenir par l’IA ou des LLM. Dans ce modèle, le protocole n’est pas un « outil finalisé », mais un système qui doit continuer à se mettre à jour. La question clé n’est pas « doit-il changer », mais « résout-il des problèmes réels », et s’il est capable de refuser les propositions sans valeur.

Ce débat illustre donc une divergence philosophique nette : Ethereum privilégie la fiabilité à long terme au détriment du dynamisme, tandis que Solana privilégie une évolution continue pour rester compétitif dans le monde réel.

Risques de sécurité invisibles liés à l’exécution automatique dans les IDE à l’ère du Vibe Coding

À mesure que de plus en plus de développeurs adoptent le Vibe Coding avec des outils comme VS Code et ses dérivés tels que Cursor et Antigravity, la tendance à cloner fréquemment des projets et à exécuter rapidement du code s’accentue. Pourtant, beaucoup négligent un risque clé : la fonction d’exécution automatique intégrée aux IDE eux-mêmes.

Cos, fondateur de SlowMist, souligne que la vulnérabilité principale réside dans la fonctionnalité « Allow Automatic Tasks ». Lorsque celle-ci est activée, il suffit d’ouvrir un dossier de projet pour déclencher silencieusement des commandes cachées dans .vscode/tasks.json. Dans une attaque ciblée, un clone GitHub apparemment banal peut se transformer en intrusion complète sur la chaîne d’approvisionnement.

Une mesure de mitigation gratuite et très efficace consiste à désactiver cette fonctionnalité. Appuyez sur CTRL + SHIFT + P pour accéder aux paramètres, puis désactivez Allow Automatic Tasks, ou définissez directement « task.allowAutomaticTasks » : « off » dans votre fichier de configuration utilisateur JSON. Cela bloque la plupart des attaques furtives de type « ouvrir-et-exécuter ». Ce changement a un impact minimal sur la plupart des workflows de développement, puisque la majorité des développeurs n’a pas besoin de tâches exécutées automatiquement à l’ouverture d’un dossier.

Pour les utilisateurs de Cursor, activer Workspace Trust ajoute une couche de sécurité supplémentaire. Cela invite l’utilisateur à confirmer s’il fait confiance à l’espace de travail lors de l’ouverture d’un nouveau dossier. Même en cas de confiance accordée, cela empêche l’exécution automatique de .vscode/tasks.json.

À mesure que la programmation assistée par IA pousse l’efficacité vers l’exécution et le déploiement instantanés, les frontières de la sécurité doivent se rapprocher de la couche IDE. Sinon, les attaques les plus dangereuses ne viendront pas du code que vous avez exécuté—mais de celui sur lequel vous n’avez jamais cliqué, mais qui a quand même été lancé.


Références

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/eth/
• Gate, https://www.gate.com/crypto-market-data
• Investing, https://investing.com/indices/usa-indices
• Investing, https://investing.com/currencies/xau-usd
• CoinGecko, https://www.coingecko.com/en/cryptocurrency-heatmap
• ValidatorQueue, https://www.validatorqueue.com/
• X, https://x.com/toly/status/2012541454669783314?s=20
• X, https://x.com/evilcos/status/2012724893235003803?s=20

Gate Research est une plateforme complète de recherche blockchain et crypto-monnaie qui propose des contenus approfondis aux lecteurs, dont des analyses techniques, des perspectives de marché, des études sectorielles, des prévisions de tendances et des analyses de politiques macroéconomiques.

Avertissement
L’investissement sur les marchés de crypto-monnaie comporte un risque élevé. Les utilisateurs sont invités à effectuer leurs propres recherches et à bien comprendre la nature des actifs et produits avant toute décision d’investissement. Gate décline toute responsabilité en cas de pertes ou dommages résultant de telles décisions.