Statistiques clés des cotations Spot Gate 2025 : près de 80 % des projets exclusifs ont été accessibles dans les 30 premières minutes, avec un gain médian d’environ 81 %

En 2025, la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies a atteint à plusieurs reprises de nouveaux sommets historiques. Parallèlement, l’essor des stablecoins on-chain et l’expansion de la tokenisation des actifs ont accéléré les flux de capitaux entre les plateformes on-chain et les CEX. Dans un contexte de forte volatilité et d’abondance de nouvelles émissions, la capacité d’une plateforme à sélectionner et filtrer de nouveaux actifs, ainsi que la trajectoire de découverte et de formation des prix après cotation, sont devenues des critères essentiels pour évaluer l’absorption de liquidité et l’évolution de l’appétit pour le risque. Sur un échantillon de 447 nouveaux actifs spot cotés sur Gate en 2025, ce rapport analyse plusieurs fenêtres post-cotation, de 5 minutes à 30 jours, en s’appuyant sur des indicateurs tels que la part des actifs en hausse, le gain moyen parmi les gagnants et le rendement médian, pour illustrer la performance globale et les différences structurelles.

Vue d’ensemble de l’échantillon : structure des cotations et distribution des rendements du premier jour

Du point de vue de l’offre, Gate a coté 447 nouveaux actifs spot en 2025, dont 318 cotations primaires (28 exclusives à Gate) et 129 cotations non primaires. Les cotations primaires représentaient environ 71 % du total, ce qui montre que la majorité de la nouvelle offre provenait de premières cotations, et non de cotations secondaires d’actifs déjà disponibles ailleurs.

En prenant le prix d’ouverture lors de la cotation comme référence, environ 54,8 % (245/447) des actifs restaient au-dessus de ce seuil 24 heures après la cotation. Parmi les gagnants, le rendement moyen sur 24 heures atteignait 635 %. Toutefois, la médiane sur l’ensemble de l’échantillon (y compris les actifs en baisse) s’établissait à 7,57 %, et se réduisait à 3,71 % après exclusion des mouvements extrêmes (gains >1 000 % ou pertes <-90 %). Ces données illustrent un potentiel de hausse significatif lors de la première journée, tout en signalant que les gains exceptionnels se concentrent sur un sous-ensemble restreint de tokens, générant un profil de rendement typique en longue traîne.

L’analyse des résultats par type de cotation révèle un écart net dès le premier jour entre cotations primaires et non primaires. Sur la fenêtre de 24 heures, le rendement médian de l’ensemble des cotations primaires atteignait 12,56 % (8,03 % après exclusion des valeurs extrêmes), nettement supérieur à celui des cotations non primaires, à 1,18 % (0,86 % après exclusion). Cet écart se creuse sur les fenêtres plus courtes, accentuant la distinction des profils de rendement selon le type de cotation.

Analyse multi-fenêtres : trajectoire des rendements de 5 minutes à 30 jours

Pour détailler l’évolution des performances dans le temps, nous segmentons le parcours de rendement post-cotation des nouveaux actifs cotés sur Gate selon huit fenêtres : 5 minutes, 30 minutes, 1 heure, 12 heures, 24 heures, 72 heures, 7 jours et 30 jours.

1. Les fenêtres à court terme présentent une couverture plus élevée de rendements positifs

Dans l’échantillon des 447 actifs, les fenêtres post-cotation à court terme présentent généralement une part plus importante de gagnants, mais cet avantage s’atténue à mesure que la fenêtre d’observation s’allonge.

D’après l’échantillon complet :

• 30 minutes : 276/447 gagnants (61,74 %)
• 24 heures : 245/447 gagnants (54,81 %)
• 72 heures : 226/447 gagnants (50,56 %)
• 7 jours : 211/447 gagnants (47,20 %)
• 30 jours : 157/447 gagnants (35,12 %)

Globalement, la majorité des actifs en hausse se concentre dans les 24 premières heures après cotation. Vers 72 heures, la part des gagnants s’approche de l’équilibre, et au bout de 30 jours, elle tombe à environ un tiers de l’échantillon.

2. Les cotations primaires vs non primaires présentent un écart médian net sur les premières fenêtres

L’analyse de la série temporelle des rendements médians montre une stratification claire selon le type de cotation dans les premières fenêtres post-cotation. Les cotations primaires, en particulier les exclusivités Gate, maintiennent des rendements médians plus élevés entre 5 minutes et 24 heures, tandis que les cotations non primaires affichent des médianes proches de zéro. À partir de 72 heures, les rendements médians s’affaiblissent et convergent progressivement entre les types.

Comparaison des rendements médians sur l’échantillon complet pour cotations primaires vs non primaires :

• 30 minutes : primaire 25,69 % vs non primaire 0,98 %
• 24 heures : primaire 12,56 % vs non primaire 1,18 %

La part des gagnants diffère également :

• 30 minutes : primaire 65,09 % vs non primaire 53,49 %
• 24 heures : primaire 55,97 % vs non primaire 51,94 %

Dans la fenêtre critique de découverte du prix, les cotations primaires sur Gate affichent donc un potentiel médian nettement supérieur, tandis que les cotations non primaires évoluent dans une fourchette resserrée autour de zéro. Les cotations exclusives à Gate se démarquent par une couverture de rendements positifs encore plus marquée : près de 80 % (22/28) étaient en hausse dans les 30 premières minutes, avec un gain médian d’environ 81 % ; à 1 heure, le gain médian dépassait encore 60 %.

3. Autour du troisième jour, le passage d’un régime globalement positif à « quelques gagnants, beaucoup de retours en arrière »

La série temporelle des rendements médians pour l’ensemble de l’échantillon indique un point d’inflexion autour du troisième jour. Le rendement médian à 24 heures reste positif à 7,57 %, mais s’affaiblit nettement à 72 heures (médiane de 1,20 %, ou -0,49 % après exclusion des extrêmes), suggérant une performance proche de l’équilibre à ce stade. Au-delà, les médianes à 7 et 30 jours chutent à -3,10 % et -25,01 % (après exclusion : -5,72 % et -24,12 %), tandis que la part des gagnants diminue à 47,20 % puis 35,12 %.

En somme, ces résultats montrent que les rendements post-cotation ne suivent pas une trajectoire linéaire. Sur un horizon d’environ trois jours, l’avantage initial de la phase de découverte du prix s’estompe, et la divergence entre actifs, ainsi que les replis, deviennent les moteurs principaux des résultats.

Cotation primaire, exclusive et non primaire : divergence des courbes de rendement et densité d’opportunités

Les statistiques multi-fenêtres précédentes mettent en lumière des profils de rendement sensiblement différents entre cotations primaires et non primaires sur Gate. Les cotations primaires convertissent plus facilement l’attention initiale en potentiel de hausse visible et en une part plus élevée de gagnants, alors que les cotations non primaires évoluent dans une fourchette plus stable autour de zéro. Cette divergence reflète la structure de cotation et d’exécution de Gate sur l’ensemble de l’année : les cotations primaires constituent la majorité de la nouvelle offre (318/447) et génèrent des signaux de marché plus clairs lors de la fenêtre cruciale de découverte du prix.

Au sein du groupe primaire, les cotations exclusives à Gate accentuent ce phénomène. Elles forment un sous-ensemble plus sélectif des cotations primaires et présentent une couverture de rendements positifs plus forte et des signaux de prix plus nets. Près de 80 % des cotations exclusives étaient en hausse dans les 30 premières minutes, avec un gain médian d’environ 81 %, et plus d’un tiers affichaient un gain supérieur ou égal à 100 % sur cette période.

La valeur de ce sous-ensemble exclusif ne repose pas sur la performance d’un token isolé, mais reflète la combinaison des capacités de Gate en sélection de projets, exécution des cotations primaires, organisation de la liquidité et captation de l’attention du marché. Autrement dit, Gate ne se contente pas d’ajouter de nouveaux actifs, mais transforme la cotation en un processus validé rapidement par le marché à travers le trading, la tarification et les effets de richesse.

En analysant des projets représentatifs de 2025, le pipeline de cotations primaires de Gate a permis plusieurs cas d’effets de richesse de l’ordre de « plusieurs dizaines de fois ». Qu’il s’agisse d’actifs à large base d’utilisateurs, de narratifs techniques tels que l’infrastructure IA, ou d’actifs meme portés par la culture communautaire, certaines cotations primaires sont passées très vite de l’attention initiale à la dynamique de trading puis au repricing. Si les rendements exceptionnels ne sont pas uniformément répartis, les cotations primaires exclusives génèrent plus fréquemment de fortes réactions de marché, illustrant l’efficacité du screening de Gate, sa rapidité d’exécution et sa capacité d’absorption de liquidité lors des fenêtres clés.

1. Dans la catégorie « large base d’utilisateurs et passerelle d’accès au trafic », des projets comme Pi Network (PI) bénéficient d’une attention externe exceptionnelle et d’une forte communauté. Après sa cotation sur Gate, PI a enregistré une hausse de près de 60x en sept jours. Pour une plateforme, le défi avec ce type d’actif n’est pas uniquement de décider de le coter, mais d’être capable d’absorber une demande de trading très concentrée dans un contexte à la fois très visible et controversé, de réaliser une découverte du prix efficace dans les fenêtres clés, et de convertir l’attention en dynamique de trading et en effet de richesse tangible.
2. Alors que le narratif IA s’est élargi en 2025, passant des applications à l’infrastructure, Gate a maintenu une couverture constante des actifs IA + infrastructure, construisant une offre de cotation plus complète sur les profils « traffic-driven » et « technology-driven ». Unibase (UB), projet IA infrastructure en phase précoce lié au narratif x402, a connu une revalorisation régulière après sa cotation sur Gate. Il est resté résilient lors de la forte volatilité du marché le 11 octobre et a poursuivi sa progression, atteignant un ATH de 0,086 $ le 30 octobre, soit un gain de plus de 500 % par rapport à son prix d’ouverture de cotation.
3. Dans les cycles où les segments meme crypto-natifs et culture communautaire s’accélèrent, l’attention se déplace fréquemment, se diffuse rapidement et se différencie vite. Des projets comme Mubarak (MUBARAK) et Useless (USELESS) se valorisent moins sur des fondamentaux classiques que sur des symboles culturels, l’efficacité de diffusion et la rapidité d’expansion du consensus communautaire. Pour une plateforme dans cette catégorie, il s’agit de réagir rapidement lors d’un pic d’attention et d’absorber la demande de trading à temps. Après la cotation précoce de MUBARAK sur Gate, le token a enregistré un gain sur une journée qui a dépassé 120 %. Cela illustre la sensibilité de Gate au rythme de l’économie de l’attention — agir vite quand les narratifs s’envolent et absorber la demande à son arrivée —, maintenant ainsi un pipeline de cotations primaires particulièrement actionnable et dense en opportunités grâce à une rotation narrative rapide.

Sur les 447 nouveaux actifs spot cotés sur Gate en 2025, les données mettent en évidence trois enseignements principaux. Premièrement, dans un marché caractérisé par une forte volatilité et une abondance de nouvelles émissions, Gate a maintenu un rythme soutenu de nouvelles cotations. Avec 71 % de cotations primaires, ce segment est devenu la structure centrale de l’offre incrémentale. Deuxièmement, dans la fenêtre critique de découverte du prix de 5 minutes à 24 heures, les cotations primaires et exclusives à Gate affichent des rendements médians plus élevés et une couverture positive plus large. Cela suggère que Gate est non seulement rapide à introduire de nouveaux actifs sur le marché, mais aussi plus à même de générer des effets de richesse visibles dès les premières heures. Troisièmement, à mesure que l’horizon s’étend à 72 heures, 7 jours, puis 30 jours, les rendements médians s’affaiblissent et les résultats deviennent plus dispersés. Cela indique que la performance post-cotation n’est pas une simple extension linéaire dans le temps, tout en soulignant l’importance de la sélection et de l’exécution dès la fenêtre initiale. Dans des cycles de rotation narrative rapide et de déplacements fréquents de l’attention, le système de cotation primaire et exclusif de Gate est mieux positionné pour convertir l’attention en dynamique de trading et en signaux de prix, générant des effets de richesse plus marqués et des réactions de marché plus fortes sur des actifs à fort potentiel.

Avertissement
L’investissement sur le marché des cryptomonnaies comporte des risques élevés. Il est conseillé aux utilisateurs de mener leurs propres recherches et de bien comprendre la nature des actifs et produits avant toute décision d’investissement. Gate décline toute responsabilité en cas de pertes ou de dommages résultant de telles décisions d’investissement.