Crypto Collateral 101 : présentation approfondie des concepts, du fonctionnement et des risques associés

Qu’est-ce que la garantie en cryptomonnaie ?

La garantie désigne un actif qu’un emprunteur engage pour sécuriser un prêt ou une ligne de crédit. En cas de défaut de paiement, le prêteur peut saisir la garantie.

Dans l’écosystème Web3, la garantie en cryptomonnaie consiste à utiliser des actifs numériques tels que Bitcoin ou Ethereum comme caution pour emprunter des stablecoins ou des devises fiduciaires. Les prêteurs évaluent la valeur de la garantie selon le ratio prêt/valeur (LTV). En raison de la forte volatilité des prix des cryptomonnaies, les plateformes exigent généralement une sur-garantie. Par exemple, si le ratio de garantie est fixé à 150 %, la garantie doit valoir au moins 1,5 fois le montant du prêt ou de l’actif émis. Cette sur-garantie agit comme une protection, garantissant suffisamment de valeur pour rembourser le prêt si le prix de la garantie baisse.

Où peut-on emprunter avec une garantie crypto ?

Aujourd’hui, de nombreuses sociétés financières centralisées hors chaîne—y compris des plateformes d’échange comme Binance, Coinbase et Gate—ainsi que des protocoles DeFi tels que SKY (anciennement Maker DAO), Aave et Kamino, permettent aux utilisateurs d’utiliser des cryptomonnaies comme garantie pour emprunter des actifs.

Pour emprunter, les utilisateurs transfèrent simplement leurs actifs vers le portefeuille de garde ou le contrat intelligent désigné. Les prêts sont octroyés instantanément sans vérification de crédit, et les utilisateurs conservent le potentiel de hausse de leur garantie.

Par rapport à la finance centralisée, la garantie crypto en DeFi offre une disponibilité 24h/24, un large choix d’actifs empruntables et de garanties, ainsi qu’une transparence totale—chacun peut auditer le système. Cette ouverture stimule le fort potentiel de croissance de la finance décentralisée.

Selon les statistiques officielles, le protocole de prêt décentralisé Aave a accordé près de 1 trillion de dollars de prêts cumulés entre janvier 2020 et janvier 2026.

Source de l’image : X

Analyse approfondie : fonctionnement des prêts garantis par cryptomonnaie

Les emprunteurs déposent une garantie excédentaire—comme BTC, ETH ou d’autres cryptomonnaies—selon les exigences de la plateforme afin d’obtenir des fonds en USDT, USDC ou équivalents. Étant donné la fluctuation des prix des garanties, les emprunteurs doivent surveiller attentivement leur ratio de garantie pour éviter la liquidation en cas de baisse des prix.

Les protocoles DeFi automatisent la gestion des garanties via des contrats intelligents qui ajustent ou liquident la garantie si nécessaire. Une fois le prêt remboursé, l’emprunteur peut débloquer sa garantie. Par exemple, 20 000 $ d’ETH peuvent garantir un prêt de 10 000 $ à un ratio LTV de 50 %; après remboursement, l’emprunteur récupère la garantie ETH initiale.

Service de prêt crypto Gate : avantages de la garantie multi-actifs

Le service de prêt crypto de Gate permet aux utilisateurs d’utiliser des actifs numériques comme garantie pour emprunter d’autres tokens—sans avoir à vendre leurs positions existantes. En septembre 2025, le service de prêt crypto de Gate prend en charge plus de 800 tokens empruntables. Les fonds empruntés peuvent être utilisés pour le trading spot, à terme ou avec effet de levier, investis dans des produits Earn ou Wealth Management, stakés dans des projets de minage tels que ETH 2.0, ou retirés directement vers des plateformes externes.

Source de l’image : site officiel Gate

Actuellement, le service de prêt crypto de Gate propose à la fois des modèles de garantie multi-actifs et mono-actif. Par rapport au modèle traditionnel mono-actif, la garantie multi-actifs de Gate présente les avantages suivants :

• Haute utilisation du capital : Les utilisateurs peuvent engager tous leurs tokens inactifs dans une seule position, et la plateforme autorise des emprunts supplémentaires au sein de cette même position. Cela optimise l’utilisation de la marge et améliore l’efficacité du capital.
• Faibles coûts de gestion des positions : Les utilisateurs peuvent garantir et emprunter plusieurs tokens dans une même position, ce qui réduit le nombre de positions à gérer.
• Mécanisme de liquidation ergonomique : La plateforme utilise un mécanisme de liquidation par paliers, similaire au trading sur marge, offrant une protection accrue contre la liquidation forcée.

Risques liés à la garantie en cryptomonnaie

Le prêt crypto—qu’il soit proposé sur des plateformes centralisées ou décentralisées—présente de nombreux risques similaires à ceux des autres applications blockchain.

Les prestataires de services centralisés sont exposés au risque de point de défaillance unique. Ils peuvent être victimes de piratage ou faire faillite, rendant impossible la récupération des fonds par les utilisateurs. Contrairement aux institutions financières traditionnelles, qui offrent généralement une protection réglementaire, les plateformes crypto en sont souvent dépourvues.

Les protocoles décentralisés sont exposés à des risques tels que la liquidation causée par des défaillances d’oracle, des vulnérabilités ou des piratages de contrats intelligents. Par exemple, le 18 août 2025, le protocole de prêt DeFi Exactly Protocol a été victime d’un piratage en raison d’une faille dans son contrat périphérique DebtManager, entraînant une perte de plus de 7,6 millions de dollars.

Conclusion

En résumé, les prêts garantis par cryptomonnaie offrent aux traders un accès efficace à la liquidité, mais une gestion rigoureuse des positions et des risques reste essentielle pour faire face aux risques de liquidation liés à la forte volatilité du marché.

Respectez toujours le principe : « n’investissez que ce que vous pouvez vous permettre de perdre » : même les protocoles ou plateformes les plus réputés peuvent être confrontés à des risques majeurs dus à des piratages sophistiqués, des failles de contrats intelligents ou des détournements de fonds par les équipes. Ne concentrez jamais plus de fonds que votre tolérance psychologique et financière sur un seul protocole ou une seule plateforme.

Pour aller plus loin :

Qu’est-ce que le prêt crypto Gate ?