عملة GHO المستقرة: بديل الدولار اللامركزي الذي تقدمه Aave

ما هي عملة GHO المستقرة

مصدر الصورة: https://aave.com/gho

GHO هي عملة مستقرة لامركزية أطلقها فريق Aave عام 2022 وترتبط بقيمة الدولار الأمريكي. بخلاف العملات المستقرة المركزية مثل USDT وUSDC، تتيح بنية العقود الذكية في Aave إصدار العملة من خلال الإفراط في ضمان الأصول الرقمية. يمكن للمستخدمين إيداع أصول مثل ETH أو WBTC على منصة Aave ثم إصدار عملة GHO بحسب قيمة الضمان، مع إمكانية السداد أو إتلاف (Burn) العملة في أي وقت.

وتصف Aave عملة GHO بأنها "عملة مستقرة لامركزية مرنة وقابلة للتخصيص"، مركزة على التكامل بين الحوكمة والعقود الذكية. يدير Aave DAO المعايير المحورية مثل أسعار الفائدة ونسب الخصم والحدود العليا للإصدار لضمان استقرار النظام حتى أثناء تقلب الأسواق.

آلية تصميم GHO: الإفراط في الضمان ونموذج "Facilitator"

يتم إصدار GHO عبر نموذج "Facilitator" المبتكر، حيث يحصل كل Facilitator على سعة "Bucket" (الحاوية) تحدد الحد الأقصى لإصدار العملة. ويعد بروتوكول Aave هو "Facilitator" الأساسي، مع إمكانية انضمام بروتوكولات أو مؤسسات أخرى مستقبلًا لتشكيل بنية إصدار متعددة المستويات.

يمنح هذا النظام GHO مرونة في توسيع العرض مع ضمان الإفراط في الضمان والأمان على مستوى المنظومة. وتتحكم DAO في إجمالي العملات المصدرة من خلال Facilitators، مع وجوب التصويت على أي تغييرات في السعة.

نموذج سعر الفائدة ونظام الخصومات: إدارة ديناميكية من خلال حوكمة Aave

تحدد حوكمة Aave سعر فائدة GHO عبر معايير العقود الذكية الديناميكية، وليس بناءً على العرض والطلب في السوق. كما قدمت Aave نظام الخصومات الذي يمنح تخفيضات على الاقتراض للمستخدمين الذين يقومون بعملية "Staking" لرمز stkAAVE. فعلى سبيل المثال، يمكن لمن يملك 1 stkAAVE اقتراض حتى 100 GHO بسعر فائدة مخفض. هذا الحافز يعزز تفاعل المجتمع ويشجع على زيادة المشاركة في staking والحوكمة.

آلية استقرار السعر ومنطق التحكيم

يستهدف GHO سعر 1 دولار أمريكي، وتساهم آليتان أساسيتان في الحفاظ على هذا الاستقرار:

• التحكيم: إذا انخفض سعر GHO عن 1 دولار أمريكي، يمكن للمستخدمين شراؤه بسعر أقل وسداد الدين لتحقيق الربح. أما إذا تجاوز سعر GHO دولارًا واحدًا، يقوم المستخدمون بإصدار عملات جديدة وبيعها لإعادة السعر إلى مستواه المستهدف.
• إجراءات الحوكمة: يمكن لـ Aave DAO تعديل أسعار الإقراض ونسب الخصومات وسعات Facilitator لمنع عدم التوازن في العرض أو التوسع المفرط.

وتضمن أوراكل الأسعار الخاصة بـ Aave تثبيت قيمة 1 GHO عند 1 دولار أمريكي باستمرار، مما يعزز استقرار النظام وشفافيته.

GHO: النظرة المستقبلية

يساهم الانتشار المتزايد لـ Aave V3 في ترسيخ مكانة GHO كأحد أكثر العملات المستقرة موثوقية ضمن منظومة التمويل اللامركزي (DeFi). وبالمقارنة مع خيارات مثل USDC وDAI، توفر GHO مزيدًا من اللامركزية وحوكمة مرنة واستقرارًا مستدامًا عبر شبكات بلوك تشين متعددة.

وفي المستقبل، تسعى Aave DAO إلى تعزيز منظومة GHO من خلال Facilitators عبر شبكات مختلفة، ونماذج ضمان ديناميكية، وآليات توزيع عوائد الاحتياطي.

للتداول، زر: https://www.gate.com/trade/GHO_USDT