Gate Research: لا يزال حاملو Bitcoin على المدى القصير يتكبدون خسائر منذ نوفمبر | استحوذت شركة Aether على منصة الاتصالات والإعلام الرقمية Coinstack المتخصصة في مجال العملات الرقمية

نظرة شاملة على سوق العملات الرقمية

• BTC (-%0.15 | السعر: 92,511 USDT): واجه Bitcoin مقاومة قوية قرب 97,500 USD، مما أضعف زخم ارتداده في مطلع 2026. وقد يكون التراجع الأخير نتيجة لمفاوضات الرسوم الجمركية الجديدة والمخاطر الهيكلية المرتبطة ببورصات مشتقات StarkNet. في الوقت الراهن، يتم تداول BTC بين 92,900 و93,000 USD. الاتجاه الصاعد ما زال محددًا بوضوح: يمثل مستوى 84,000 USD دعمًا رئيسيًا، وهدف Bitcoin الرئيسي هو استعادة منطقة 93,000–94,000 USD وتثبيتها كدعم جديد. تكرار الفشل في الحفاظ على هذا النطاق يشير إلى أن القوة الأخيرة أقرب إلى ارتداد مؤقت وليس اتجاهًا مستمرًا.
• ETH (-%0.58 | السعر: 3,189 USDT): منذ موجة البيع في ديسمبر، كوّن Ethereum قيعانًا متصاعدة تشكل نمط تراكم دائري. أدنى مستوى حديث كان بالقرب من 3,000 USD، مع تذبذب السعر بين هذا الدعم ومنطقة المقاومة 3,300–3,400 USD. في الوقت ذاته، يتزايد النشاط على الشبكة: إجمالي المعاملات على السلسلة والمتوسط المتحرك لـ30 يومًا في تصاعد، متجاوزين مليوني معاملة. مع ذلك، هذه القوة على الشبكة وحدها لا تؤكد اتجاهًا صاعدًا بعد. إذا حافظ ETH على منطقة 3,000 USD، يبقى التحرك السعري قصير الأجل ملائمًا لاختبار جديد لمنطقة العرض 3,300 USD؛ أما الفشل فقد يفتح المجال مجددًا نحو منطقة الدعم الرئيسية عند 2,800 USD.
• العملات البديلة: خلال الـ24 ساعة الماضية، سجلت العملات البديلة أداءً متباينًا؛ ارتفع XRP بنسبة %0.25 بينما تراجع SOL بنسبة %0.24. مؤشر موسم العملات البديلة عند 26، بلا تغيير عن الجلسة السابقة، مما يدل على استمرار ضعف شهية المخاطرة في السوق.
• الاقتصاد الكلي: في 16 يناير، انخفض S&P 500 بنسبة %0.06 ليصل إلى 6,940.01، وتراجع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة %0.17 إلى 49,359.33، وهبط مؤشر ناسداك المركب بنسبة %0.06 إلى 23,515.39. اعتبارًا من الساعة 02:00 صباحًا (UTC) في 20 يناير، بلغ سعر الذهب الفوري 4,666 USD للأونصة، منخفضًا بنسبة %0.23 خلال الـ24 ساعة الماضية.

الرموز المتداولة الرائجة

ROSE – Oasis Network (+%34.35، القيمة السوقية المتداولة: 145M USD)

وفقًا لبيانات Gate، يتم تداول ROSE حاليًا عند 0.01932 USD، مرتفعًا بنسبة %34.35 خلال الـ24 ساعة الماضية. Oasis Network هي شبكة بلوكشين لامركزية طورتها Oasis Labs، تهدف لإنشاء منصة "حوسبة سحابية" قائمة على البلوكشين تجمع بين الخصوصية والأمان والأداء. من خلال بنية متكاملة من الأجهزة والبرمجيات، تتيح Oasis نشر تطبيقات الذكاء الاصطناعي كثيفة الحوسبة على السلسلة لأول مرة. ويعود ارتفاع ROSE إلى تدفقات رأس المال المتسارعة نحو سردية "الخصوصية + الذكاء الاصطناعي" عالية المخاطر. تختلف هذه المرحلة عن العملات التي ركزت على إخفاء الهوية سابقًا، إذ يركز قطاع الخصوصية الحالي على البنية التحتية المتوافقة، ما يجذب اهتمام المؤسسات. وبفضل EVM السرية Sapphire وإطار ROFL للحوسبة الذكية، تتواجد Oasis عند تقاطع سرديتين رئيسيتين، ما يجعلها مستفيدة رئيسية من دوران رأس المال مع تحول المزاج السوقي من قيادة البيتكوين نحو العملات البديلة عالية المخاطر.

ARPA – ARPA Network (+%51.80، القيمة السوقية المتداولة: 18.57M USD)

بحسب بيانات Gate، يبلغ سعر ARPA حاليًا 0.00631 USD، مرتفعًا بنسبة %51.80 خلال الـ24 ساعة الماضية. ARPA Network هي شبكة حوسبة مرنة ومتوافقة وسهلة الاستخدام، توفر طبقة بروتوكول لحوسبة الخصوصية لكل شبكات البلوكشين العامة الكبرى. بنيتها عالية الأداء للحوسبة الخاصة تمكن المؤسسات من دمج البيانات، مشاركة المعلومات، وإجراء حسابات تعاونية بوظائف مخصصة، في قطاعات مثل التمويل وتقييم الائتمان والتسويق والرعاية الصحية. تعكس موجة ارتفاع ARPA الأخيرة تحولات المزاج السوقي، مع ارتفاع حجم التداول خلال 24 ساعة إلى 320M USD، مما يدل على مشاركة أكبر. ارتد السعر من أدنى مستوى عند 0.01 USD إلى أعلى مستوى عند 0.02 USD، بزيادة %50.75، وارتفعت القيمة السوقية بمقدار 9.46M USD، ما يشير إلى أن التدفقات الرأسمالية الجديدة تدفع الاتجاه الصاعد.

BXN – BlackFort (+%25.41، القيمة السوقية المتداولة: 20.26M USD)

وفق بيانات Gate، يتم تداول BXN حاليًا عند 0.0012869 USD، مرتفعًا بنسبة %25.41 خلال الـ24 ساعة الماضية. BlackFort هي بلوكشين من الطبقة الأولى متوافقة مع EVM، تركز على العقود الذكية القابلة للتوسع، التمويل اللامركزي (DeFi)، وترميز الأصول الحقيقية (RWA). طبقت الشبكة خوارزمية POSA (إثبات سلطة التخزين) الخاصة بها، مع تركيز استراتيجي على تطوير منتجات وخدمات مبتكرة للمجتمع. ويُعزى ارتفاع BXN الأخير إلى الشراكات المجتمعية والترويج للعلامة التجارية. بين ديسمبر 2025 ويناير 2026، تعاونت بورصة مركزية مع BlackFort في حملة "تقويم عيد الميلاد"، مما عزز انتشار BXN في مجتمع التداول عبر مقابلات Twitter Spaces، والمشاركة المجتمعية، وفعاليات الهدايا.

رؤى Alpha

شركة Aether العامة تستحوذ على منصة Coinstack للاتصالات والإعلام في العملات الرقمية

في 19 يناير، أعلنت Alpha Edge Media، التابعة لمجموعة Aether Holdings المدرجة في ناسداك، عن استحواذها على Coinstack، منصة مؤسسية للاتصالات والإعلام في العملات الرقمية. يهدف هذا الاستحواذ إلى توسيع أعمال المحتوى المالي والبيانات لشركة Aether. تمتلك Coinstack أكثر من 340,000 مشترك. ووفق الشركة، ستواصل Coinstack العمل بشكل مستقل تحت علامتها الحالية مع الاستفادة من تقنيات Aether وبنيتها التحليلية وقنوات التوزيع.

تأسست Coinstack في ديسمبر 2020، وتخدم قاعدة عالمية من المستثمرين المحترفين، بما في ذلك صناديق التحوط، شركات رأس المال المغامر، المكاتب العائلية، ومشاركي سوق الأصول الرقمية. تقدم رؤى مختارة حول Bitcoin وEthereum والتمويل اللامركزي (DeFi) واتجاهات سوق البلوكشين الأوسع.

أوضحت Aether أن الاستحواذ يعزز منظومتها الإعلامية والبيانية المتنامية عبر إضافة قناة توزيع مؤسساتية عالية التفاعل تكمل عروضها الحالية في التحليلات والأبحاث والمحتوى. وأكد الرئيس التنفيذي لـ Aether، نيكولاس لين، أن "Coinstack إضافة استراتيجية للغاية لـ Alpha Edge Media"، مشددًا على قاعدة المشتركين، مؤشرات التفاعل، وقيمة العلامة التجارية. وأضاف أن الاستحواذ سيوسع نطاق الجمهور، يعمق خدمات المحتوى، ويدعم مبادرات مستقبلية قائمة على البيانات عبر الأصول الرقمية والأسواق المالية. بعد الصفقة، ستستفيد Coinstack من تقنيات Aether وقدراتها التحليلية، بينما تخطط Alpha Edge Media تدريجيًا لدمج محتوى Coinstack ورؤى الجمهور في منظومتها. باعتبارها شركة تابعة مملوكة بالكامل لـ Aether Holdings، تدير Alpha Edge Media شبكة يقودها خبراء من النشرات المالية وموارد المستثمرين تغطي الأسواق العامة، الأصول الرقمية، والاستثمارات البديلة.

أسواق العملات الرقمية بحاجة لتوسيع تفويضات صناديق ETF للخروج من التركّز، مع قيادة الأصول الكبرى لانتباه المستثمرين الأفراد

في 19 يناير، نشرت Wintermute مقالًا جديدًا يفيد بأن عام 2025 لم يشهد الانتعاش المتوقع، لكنه قد يمثل بداية تحول العملات الرقمية من فئة أصول مضاربة إلى فئة أكثر نضجًا. السرد التقليدي لدورة الأربع سنوات يفقد أهميته، حيث لم تعد السوق مدفوعة بتوقعات التوقيت الذاتي، بل بتدفقات السيولة وتركيز انتباه المستثمرين.

في 2025، لم تنتقل رؤوس الأموال من Bitcoin إلى Ethereum ثم العملات البديلة كما في الدورات السابقة. ومع تحول اهتمام المستثمرين الأفراد للأسهم، أصبح سوق العملات الرقمية شديد التركّز. تقلص متوسط دورة ارتداد العملات البديلة إلى نحو 20 يومًا (مقارنة بـ60 يومًا في 2024). استحوذت مجموعة صغيرة من الأصول القيادية على غالبية رؤوس الأموال الجديدة، بينما عانى السوق الأوسع.

للتغلب على هذا التركّز حول الأصول الكبرى، يجب حدوث أحد الأمور التالية: (1) توسيع تفويضات صناديق ETF وصناديق الأصول الرقمية؛ (2) قيادة أصول رئيسية مثل BTC وETH موجة صعود قوية ومستدامة؛ أو (3) عودة انتباه المستثمرين الأفراد من الأسهم والأسواق الأخرى. في النهاية، سيعتمد الأمر على قدرة هذه المحفزات على توسيع السيولة خارج الأصول الكبيرة، أو استمرار التركّز. فهم مسارات تدفق رأس المال والتغييرات الهيكلية المطلوبة سيكون حاسمًا لتشكيل ديناميكيات السوق في 2026.

حاملو Bitcoin قصيرو الأجل ظلوا في حالة خسارة غير محققة منذ نوفمبر 2025

في 19 يناير، شاركت Glassnode بيانات على منصات التواصل الاجتماعي تشير إلى أن مؤشر STH-NUPL (صافي الربح/الخسارة غير المحققة لحاملي الأجل القصير) يظهر أن المستثمرين الجدد بقوا في خسارة غير محققة منذ نوفمبر 2025. للعودة إلى الربحية، يحتاج سعر Bitcoin إلى التعافي إلى نحو 98,000 USD.

تاريخيًا، خلال الأسواق الهابطة والتصحيحات العميقة، تؤدي الانخفاضات الطويلة لاستسلام حاملي الأجل القصير، حيث يحققون الخسائر ويخرجون من السوق. في السوق الهابطة لعام 2018، انخفض STH-NUPL إلى نحو -0.6، مع بيع المشاركين قصيري الأجل عند خسائر كبيرة، مما أدى لتصفية المضاربات الزائدة وتمهيد الطريق لقاع السوق ودورة جديدة. في سوق 2022 الهابطة، بلغت الخسائر المحققة مستويات قياسية، مع وصول الأسعار إلى القاع قرب 16,000 USD قبل بدء اتجاه صاعد جديد.

تشير البيانات الحالية على السلسلة إلى أن السوق عند نقطة تحول مهمة من مرحلة تصحيحية إلى دورة صعودية جديدة. ضغوط الخسارة وسلوك البيع لدى حاملي الأجل القصير يمثلان عملية "تنقية" للسوق، بإزالة المراكز الضعيفة والمضاربات، مما يمهد الطريق لتقدم أكثر استدامة. الأنماط التاريخية تشير إلى أن مثل هذه المراحل غالبًا ما تهيئ لانطلاق دورة جديدة.


المراجع

• Gate، https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Farside Investors، https://farside.co.uk/btc/
• Gate، https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Crowfundinsider، https://www.crowdfundinsider.com/2026/01/257487-aethers-alpha-edge-media-acquires-institutional-crypto-newsletter-coinstack/
• X، https://x.com/wintermute_t/status/2013256786359484474
• X، https://x.com/glassnode/status/2013259379340890573

Gate Research منصة بحثية متكاملة في البلوكشين والعملات الرقمية توفر محتوى متخصصًا للقراء، يشمل التحليل الفني، الرؤى السوقية، الأبحاث الصناعية، توقعات الاتجاهات، وتحليل السياسات الاقتصادية الكلية.

تنويه
ينطوي الاستثمار في أسواق العملات الرقمية على مخاطر مرتفعة. يجب على المستخدمين إجراء أبحاثهم الخاصة وفهم طبيعة الأصول والمنتجات تمامًا قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. Gate غير مسؤول عن أي خسائر أو أضرار ناتجة عن تلك القرارات.